中國ETF與國外市場相比還處于初級(jí)階段,尚未被投資者廣泛接受和認(rèn)可。在國內(nèi)外基金績效評(píng)價(jià)研究的基礎(chǔ)上,將傳統(tǒng)的基金績效評(píng)價(jià)方法、主成分分析法與DEA模型相結(jié)合,構(gòu)建了針對(duì)于開放式基金的績效評(píng)價(jià)體系。選取了三種不同市場行情的樣本區(qū)間（牛市、熊市和震蕩市）,對(duì)不同行情下ETF和其他類型股票型開放式基金的業(yè)績進(jìn)行比較。豐富了基金績效評(píng)價(jià)理論,并為投資者、基金管理人以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供建議,以期促進(jìn)和發(fā)展中國ETF市場。 

【文章來源】：河北大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2019,44(03)北大核心

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圖１全球ＥＴＦ數(shù)量及規(guī)模數(shù)據(jù)來源：ｗｗｗ．ｂｌａｃｋｒｏｃｋ．ｃｏｍ

河北大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）２０１９年第３期通過表３和圖２可知，目前中國基金規(guī)模為２１８６．０８億元，三大類ＥＴＦ規(guī)模及數(shù)量占比中，股票型ＥＴＦ規(guī)模及數(shù)量比重最大，基金規(guī)模為２０７７．４２億元，占據(jù)了大約９５．０３％，與全球ＥＴＦ一致。債券型和商品型總共所占比重為５％，二者發(fā)行數(shù)量和基金規(guī)模都非常小，可見目前中國ＥＴＦ還是以股票型為主。所以本文將主要研究對(duì)象為股票型ＥＴＦ，將其與股票型開放式基金進(jìn)行比較研究。股票型ＥＴＦ又可通過其跟蹤的指數(shù)進(jìn)行分類，可分為六小類：規(guī)模指數(shù)ＥＴＦ、行業(yè)指數(shù)ＥＴＦ、策略指數(shù)ＥＴＦ、風(fēng)格指數(shù)ＥＴＦ、主題指數(shù)ＥＴＦ和海外指數(shù)ＥＴＦ。通過表３和圖３可知，在六小類股票型ＥＴＦ基金中，基金規(guī)模和數(shù)量排在前三的股票型ＥＴＦ類型為：規(guī)模指數(shù)ＥＴＦ、主題指數(shù)ＥＴＦ和海外指數(shù)ＥＴＦ。且規(guī)模指數(shù)ＥＴＦ基金規(guī)模達(dá)到１６６７．１６億元共４３只，占比達(dá)到８０．２５％，而其他類型的股票型ＥＴＦ占比非常小，可見目前中國股票型ＥＴＦ還是以規(guī)模指數(shù)ＥＴＦ為主。圖２三大類型ＥＴＦ占比分布情況圖３各類股票型ＥＴＦ占比情況數(shù)據(jù)來源：Ｗｉｎｄ資訊對(duì)比國內(nèi)外ＥＴＦ發(fā)展現(xiàn)狀，可以看出中國ＥＴＦ存在以下兩個(gè)問題。（１）ＥＴＦ在中國基金市場上占比很小，有很大的發(fā)展空間。中國ＥＴＦ的基金份額數(shù)量及其規(guī)模在中國基金市場上都非常小，發(fā)展規(guī)模、種類以及增長速度都普遍較慢，也體現(xiàn)出ＥＴＦ還沒有得到投資者的廣泛接受

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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