在高風(fēng)險(xiǎn)的證券業(yè)中，作為證券投資、證券市場(chǎng)中介人和服務(wù)者的證券公司面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)的重大挑戰(zhàn)和潛在威脅，受證券市場(chǎng)發(fā)育不足，發(fā)行公司不規(guī)范運(yùn)作、證券公司內(nèi)控不嚴(yán)和信息不對(duì)稱的影響，我國(guó)證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其存在的必然性，因而防范和化解其風(fēng)險(xiǎn)已成為證券公司的一項(xiàng)重要議程。研究A股股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是要找出如何通過建立規(guī)范的業(yè)務(wù)程序及風(fēng)險(xiǎn)管理程序及方法來規(guī)避、減小證券公司的風(fēng)險(xiǎn)。 論文首先對(duì)我國(guó)證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)的種類、操作流程進(jìn)行了闡述。然后，分析了在不同發(fā)行制度下，不同的股票承銷種類下，不同的股票承銷方式下其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)化分析，并運(yùn)用模糊層次分析法對(duì)股票承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估。針對(duì)證券公司在配股承銷中風(fēng)險(xiǎn)較為凸現(xiàn)，而配股定價(jià)不合理是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)的主要原因，本文又著重對(duì)配股影響進(jìn)行了實(shí)證分析，并進(jìn)一步探討了風(fēng)險(xiǎn)管理工具——VaR在配股定價(jià)中的運(yùn)用。最后借鑒國(guó)外證券公司對(duì)承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施和方法，提出了我國(guó)證券公司應(yīng)建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)，并在事前、事中兩個(gè)階段制定出嚴(yán)格的A股股票承銷業(yè)務(wù)操作程序來... 

【文章來源】：西南交通大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：79 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究方法及論文框架
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 論文框架
第2章 風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論框架與工具
    2.1 風(fēng)險(xiǎn)管理概述
        2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)管理的定義
        2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的原因
        2.1.3 風(fēng)險(xiǎn)管理的程序
    2.2 我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的特征及核心
        2.2.1 我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理特征
        2.2.2 證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心——風(fēng)險(xiǎn)和收益的相對(duì)應(yīng)原則
    2.3 證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的一般理論和工具
        2.3.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)
        2.3.2 市場(chǎng)價(jià)值法——VaR
        2.3.3 全面風(fēng)險(xiǎn)管理(Total Risk Management)
        2.3.4 熵理論與金融風(fēng)險(xiǎn)
第3章 股票承銷業(yè)務(wù)概述
    3.1 股票承銷的定義及特點(diǎn)
    3.2 承銷商及其作用
    3.3 股票承銷的主要方式
    3.4 股票承銷的種類
    3.5 股票承銷業(yè)務(wù)的操作流程
第4章 股票承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
    4.1 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義
    4.2 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析
        4.2.1 證券公司的內(nèi)在脆弱性
        4.2.2 股票的過度波動(dòng)性
        4.2.3 信息不對(duì)稱下發(fā)行人的違約
        4.2.4 監(jiān)管不利和監(jiān)管過度
    4.3 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式
        4.3.1 不同承銷方式下的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
        4.3.2 不同承銷種類下的承銷風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
        4.3.3 不同發(fā)行制度下的股票承銷風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
第5章 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量
    5.1 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析
        5.1.1 我國(guó)證券公司股票承銷業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
        5.1.2 我國(guó)證券公司股票承銷業(yè)務(wù)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
    5.2 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)
        5.2.1 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)
        5.2.2 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)
第6章 VAR在配股承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
    6.1 配股價(jià)格的因素分析
        6.1.1 配股定價(jià)的基本假定
        6.1.2 影響上市公司配股定價(jià)因素的實(shí)證分析
        6.1.3 實(shí)證分析得出的結(jié)論
    6.2 VAR在配股承銷中的運(yùn)用
        6.2.1 VaR值的計(jì)算
        6.2.2 基于VaR的配股價(jià)格的合理預(yù)測(cè)
第7章 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制
    7.1 國(guó)外證券公司對(duì)股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
        7.1.1 對(duì)承銷方式的選擇
        7.1.2 靈活定價(jià)
        7.1.3 衍生工具的運(yùn)用
    7.2 我國(guó)證券公司對(duì)股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
        7.2.1 建立合理的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)
        7.2.2 從事前、事中兩個(gè)階段防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
        7.2.3 推出股票承銷業(yè)務(wù)的避險(xiǎn)工具及措施
結(jié)論：
致謝
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文及科研成果
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]我國(guó)證券承銷市場(chǎng)中券商違規(guī)失信的表現(xiàn)與原因分析[J]. 劉江會(huì),宋瑞波.  管理世界. 2003(12)
[3]新股發(fā)行承銷的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策建議[J]. 平安評(píng)券綜合研究所課題組.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2003(12)
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[7]論證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理和控制[J]. 朱渝梅.  南方金融. 2003(07)
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本文編號(hào)：3436635