發(fā)布時(shí)間：2021-10-09 23:00

　　為提高我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化程度和國(guó)際影響力,促進(jìn)投資理念的轉(zhuǎn)變和先進(jìn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的應(yīng)用,我國(guó)于2002年開(kāi)始引入合格境外機(jī)構(gòu)投資者。合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）是符合一定條件并得到東道國(guó)有關(guān)政府部門審批的境外機(jī)構(gòu)投資者,他們?cè)谂鷾?zhǔn)的投資范圍內(nèi),可以通過(guò)匯入一定的外匯資金轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?并通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的特別賬戶投資于當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)QFII基金已經(jīng)成為我國(guó)資本市場(chǎng)中重要的機(jī)構(gòu)投資者之一,有關(guān)QFII的投資行為及其對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)影響的研究具有重要意義。本文旨在對(duì)比我國(guó)的QFII和國(guó)內(nèi)基金在投資行為（主要是投資策略和交易策略）上的差異,并解釋上述差異存在的原因,為相關(guān)制度的改進(jìn)提供依據(jù)。為此本文進(jìn)行了以下主要工作:首先,本文在國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上,介紹了我國(guó)的QFII制度,并比較其和韓國(guó)、臺(tái)灣等國(guó)家或地區(qū)QFII制度的異同�？傮w來(lái)說(shuō),我國(guó)的QFII制度門檻較高,對(duì)于資金匯入?yún)R出的監(jiān)管較嚴(yán)。但是在信息披露上,不如臺(tái)灣對(duì)QFII的信息披露要求高。我國(guó)的QFII制度也沒(méi)有明確規(guī)定是否可以將額度轉(zhuǎn)讓。其次,本文重點(diǎn)比較了QFII與國(guó)內(nèi)基金在持股偏好和交易策略方面的差異。投資組合數(shù)據(jù)根據(jù)... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：77 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外對(duì)國(guó)際投資者的研究綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)對(duì)QFII 和證券投資基金的研究綜述
    1.3 論文結(jié)構(gòu)與研究方法
第2章 QFII 制度的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
    2.1 我國(guó)QFII 制度的發(fā)展歷程
        2.1.1 我國(guó)QFII 的發(fā)展歷程
        2.1.2 我國(guó)的QFII 制度
    2.2 QFII 制度國(guó)際比較
        2.2.1 外資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格的認(rèn)定
        2.2.2 外資投資額度和投資范圍的限制
        2.2.3 關(guān)于資金匯出匯入的時(shí)間與額度限制
    2.3 本章小結(jié)
第3章 QFII 與國(guó)內(nèi)基金投資行為的差異
    3.1 持股偏好的差異
        3.1.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明
        3.1.2 變量選擇和多元回歸模型
        3.1.3 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)及其分析
        3.1.4 對(duì)實(shí)證結(jié)果的分析
    3.2 交易策略比較
        3.2.1 研究時(shí)期的選取
        3.2.2 研究樣本的選取
        3.2.3 研究方法與模型設(shè)計(jì)
        3.2.4 對(duì)實(shí)證結(jié)果的分析
    3.3 本章小結(jié)
第4章 QFII A 股基金與國(guó)內(nèi)基金的業(yè)績(jī)比較
    4.1 我國(guó)QFII 和QFII A 股基金簡(jiǎn)介
        4.1.1 目前QFII 資格統(tǒng)計(jì)及投資額度
        4.1.2 QFII A 股基金簡(jiǎn)介
        4.1.3 QFII A 股基金資產(chǎn)規(guī)模的變化
    4.2 QFII A 股基金與國(guó)內(nèi)基金在費(fèi)率上的比較
        4.2.1 主動(dòng)管理式QFII A 股基金與國(guó)內(nèi)基金費(fèi)率比較
        4.2.2 被動(dòng)管理式QFII 基金與國(guó)內(nèi)基金費(fèi)率比較
    4.3 QFII A 股基金與國(guó)內(nèi)基金的業(yè)績(jī)比較
        4.3.1 當(dāng)月總回報(bào)比較
        4.3.2 最近6 個(gè)月總回報(bào)比較
        4.3.3 最近12 個(gè)月總回報(bào)比較
        4.3.4 美國(guó)、歐洲和日本QFII 單季回報(bào)的比較
    4.4 本章小結(jié)
第5章 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 展望
參考文獻(xiàn)
附錄 1 QFII 資格統(tǒng)計(jì)情況表
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間已發(fā)表的論文
上海交通大學(xué)學(xué)位論文答辯決議書



本文編號(hào)：3427151