近些年來,我國公路建設步伐逐步加快,但資金問題始終困擾著公路建設。為解決資金問題,特別是在公路基礎設施建設項目的投融資上,采用了多種融資方式,但還沒有從根本上擺脫投資主體單一、融資渠道狹窄、間接融資比例大、資本市場利用程度低的局面。債券市場是資本市場的重要組成部分,債券融資作為一種直接融資方式,屬于債務性資本,是企業(yè)籌集資金的重要方式之一。但債券融資的規(guī)模較小,與國外成熟的資本市場債券融資相比,我國的公路上市公司發(fā)行債券的數(shù)量與總規(guī)模都較低,急需改善。本文系統(tǒng)的對公路上市公司發(fā)行的債券進行了分析研究,在開始部分介紹了本文的研究理論與主旨。在第二章分析了目前我國的金融環(huán)境,通過對金融環(huán)境和體制的描述準確的定位公路上市債券地位。第三章是對公路上市公司債券融資的特點與可行性進行分析,通過對比與歸納,指出債券融資是切實可行和有潛力的。本文第四章是通過闡述企業(yè)債券的發(fā)行條件與法律規(guī)定、債券的價格、風險、信用評級、使用與歸還等一系列程序解釋了上市公司債券的組成,對公路上市公司債券有了系統(tǒng)性的闡述。第五章對債券的發(fā)展方向進行預測,并判斷出在未來公路上市公司發(fā)行債券中,公司債和可轉(zhuǎn)換債券將成為了發(fā)展重... 

【文章來源】：長安大學陜西省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 國外公路建設債券融資理論
        1.2.1 美國公路建設資金籌集
        1.2.2 日本公路建設資金籌集
        1.2.3 法國公路建設資金籌集
        1.2.4 意大利公路建設資金籌集
    1.3 我國公路上市公司債券融資的理論研究
    1.4 研究內(nèi)容和章節(jié)
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 研究章節(jié)安排
第二章 公路上市公司債券融資的環(huán)境
    2.1 上市公司債券發(fā)行
        2.1.1 債券投資者
        2.1.2 債券規(guī)模與流動性
    2.2 我國公路建設的融資方式
        2.2.1 BOT 融資
        2.2.2 銀行貸款
        2.2.3 公路經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓
        2.2.4 企業(yè)或個人投資
        2.2.5 發(fā)行股票融資
        2.2.6 發(fā)行債券融資
    2.3 我國債券市場目前存在的問題
        2.3.1 直接融資相對于間接融資嚴重滯后
        2.3.2 債券融資相對于股權(quán)融資嚴重滯后
        2.3.3 企業(yè)債發(fā)展遠遠落后于國債和金融債
    2.4 公路上市公司債券融資的緊迫性
        2.4.1 我國債券市場整體發(fā)展緩慢
        2.4.2 我國公路上市公司債券融資規(guī)模偏低
第三章 公路上市公司債券融資的可行性
    3.1 公路上市公司債券融資的歷史
    3.2 公路上市公司債券融資的優(yōu)勢
        3.2.1 債券融資具備“控制權(quán)維持”的優(yōu)勢
        3.2.2 債券融資有利于增強上市公司進行長期戰(zhàn)略性投資的信心
        3.2.3 在目前國內(nèi)的融資環(huán)境下,企業(yè)債券融資的成本相對低廉
        3.2.4 發(fā)行債券有利于優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，合理避稅，發(fā)揮財務杠桿的作用
        3.2.5 債券融資期限長，有利于上市公司改進管理
        3.2.6 行業(yè)優(yōu)勢明顯
    3.3 公路上市公司債券融資的意義
        3.3.1 公路建設資金緊張，對債券融資具有需求
        3.3.2 社會資金充足但投資渠道缺乏，為公路企業(yè)債券融資提供了可能
        3.3.3 公路經(jīng)營體制進一步規(guī)范，有利于公路企業(yè)債券融資方式的利用
        3.3.4 債券市場得到逐步完善，為公路企業(yè)債券融資提供了良好的基礎
    3.4 公路上市公司債券融資“非主流”成因
        3.4.1 發(fā)行審批制度的缺陷
        3.4.2 交易機制不完善
        3.4.3 基準收益率曲線不連續(xù)
        3.4.4 融資成本優(yōu)勢不明顯
        3.4.5 機構(gòu)投資者參與程度不高
        3.4.6 信用評級體系落后
第四章 公路上市公司債券的發(fā)行
    4.1 公路上市公司發(fā)行債券的條件與流程
        4.1.1 公路上市公司發(fā)行企業(yè)債券的條件
        4.1.2 公路上市公司發(fā)行債券的流程
    4.2 公路上市公司企業(yè)債券價值的測算
    4.3 公路上市公司債券的風險與對策
        4.3.1 風險因素
        4.3.2 相應風險的對策
    4.4 公路上市公司債券的信用評級
        4.4.1 公路上市公司評級的現(xiàn)狀
        4.4.2 對我國信用評級制度的點評
    4.5 公路上市公司發(fā)行債券所要注意的問題
第五章 公路上市公司的公司債券與可轉(zhuǎn)換債券
    5.1 公路上市公司發(fā)行的公司債券
        5.1.1 公司債定義
        5.1.2 公司債與企業(yè)債區(qū)別
        5.1.3 企業(yè)債券的主要弊端
        5.1.4 公司債的優(yōu)勢
        5.1.5 公路上市公司發(fā)行公司債券的意義
        5.1.6 公司債的注意事項
    5.2 公路上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券
        5.2.1 可轉(zhuǎn)債的定義
        5.2.2 上市公司發(fā)行公路可轉(zhuǎn)債的優(yōu)勢
        5.2.3 可轉(zhuǎn)換債券的注意事項
第六章 結(jié)論和展望
    6.1 本文主要結(jié)論
    6.2 本文主要創(chuàng)新
    6.3 展望
參考文獻
攻讀學位期間取得的成果
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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博士論文
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碩士論文
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[5]我國收費公路市場融資問題研究[D]. 羅玉宏.長安大學 2003
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本文編號：3415924