本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金退出的法律制度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 在私募股權(quán)投資基金的整個(gè)運(yùn)作流程中,資本的退出是十分關(guān)鍵的一環(huán)。只有私募股權(quán)投資基金順利地從投資項(xiàng)目中退出并獲得高額利潤(rùn),才能吸引更多的資本進(jìn)入私募股權(quán)投資領(lǐng)域。私募股權(quán)投資基金的退出對(duì)法律制度有著較高的要求,法律的健全與否是大多數(shù)私募股權(quán)投資者在確定是否投資時(shí)考慮的一個(gè)重要因素。我國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)起步比較晚,目前對(duì)于私募股權(quán)投資基金的法律規(guī)定不完善,私募股權(quán)投資基金退出面臨諸多法律障礙,影響了私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。 本文分為五個(gè)部分進(jìn)行研究: 第一章首先指出私募股權(quán)投資基金退出的內(nèi)涵和特征,而后從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度,分別從微觀和宏觀兩個(gè)層次分析私募股權(quán)投資基金退出的制度安排,微觀層次的退出機(jī)制著重于投資關(guān)系主體間準(zhǔn)法律性質(zhì)的契約安排,宏觀層次的退出機(jī)制著重于資本市場(chǎng)的法律制度構(gòu)建,其中后者是下文研究的重點(diǎn)。 第二章通過(guò)闡述私募股權(quán)投資基金的運(yùn)行機(jī)制得出退出環(huán)節(jié)的重要性,進(jìn)而具體介紹了私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制的四種方式,即首次公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)、股份回購(gòu)和清算,并對(duì)退出方式的利弊作分析比較,為后文對(duì)私募股權(quán)投資基金退出法律制度的研究建立了理論平臺(tái)。 第三章論述美國(guó)和歐洲關(guān)于私募股權(quán)投資基金退出的法律制度。美國(guó)作為現(xiàn)代私募股權(quán)投資的發(fā)源地和私募股權(quán)投資業(yè)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家,其相關(guān)的制度設(shè)計(jì)也最為完善。歐洲擁有完備的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),為私募股權(quán)投資基金提供了有效的退出渠道。 第四章闡述我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的現(xiàn)狀及法律制??在對(duì)我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的現(xiàn)狀進(jìn)行分析后,文章就首次公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)、股份回購(gòu)和清算四種方式逐個(gè)分析中國(guó)現(xiàn)行立法的相關(guān)規(guī)定,并指出可能面臨的法律障礙。 第五章提出完善我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出法律制度的構(gòu)想。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)投資基金 退出 法律制度 首次公開(kāi)上市 兼并收購(gòu) 股份回購(gòu) 清算
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;D922.287
【目錄】：

• 中文摘要5-6
• ABSTRACT6-7
• 引言7-10
• 第一章 私募股權(quán)投資基金退出的內(nèi)涵和制度安排10-15
• 第一節(jié) 私募股權(quán)投資基金退出的內(nèi)涵與特征10-11
• 第二節(jié) 私募股權(quán)投資基金退出的制度安排11-15
• 一、制度的定義及功能11
• 二、契約安排—微觀層次上的退出機(jī)制11-12
• 三、資本市場(chǎng)的立法—宏觀層次上的退出機(jī)制12-15
• 第二章 私募股權(quán)投資基金退出環(huán)節(jié)分析15-23
• 第一節(jié) 私募股權(quán)投資基金退出環(huán)節(jié)的重要性15-17
• 一、私募股權(quán)投資基金的運(yùn)行流程15-16
• 二、退出是私募股權(quán)投資運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)16-17
• 第二節(jié) 私募股權(quán)投資基金的四種退出方式17-23
• 一、首次公開(kāi)上市(IPO)—最理想的退出方式17-19
• 二、兼并收購(gòu)(M&A)—最活躍的退出方式19-20
• 三、股份回購(gòu)(Shares Buy-back)—資本退出的保守方式20-21
• 四、清算(Write-off)—資本退出的無(wú)奈之舉21-23
• 第三章 國(guó)外私募股權(quán)投資基金退出的法律制度之考察23-34
• 第一節(jié) 美國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的法律制度23-31
• 一、美國(guó)的多層次資本市場(chǎng)體系23
• 二、NASDQ市場(chǎng)和OTCBB市場(chǎng)的規(guī)則23-28
• 三、關(guān)于限制性股票出售的法律規(guī)定28
• 四、關(guān)于股份回購(gòu)的法律規(guī)定28-29
• 五、關(guān)于清算的法律規(guī)定29-31
• 第二節(jié) 歐洲私募股權(quán)投資基金退出的法律制度31-34
• 一、歐洲主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)31-32
• 二、德國(guó)關(guān)于股份回購(gòu)的法律規(guī)定32-34
• 第四章 中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的現(xiàn)狀及法律制度之考察34-55
• 第一節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的現(xiàn)狀及制約因素34-36
• 一、中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的現(xiàn)狀34
• 二、中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出的制約因素34-36
• 第二節(jié) IPO退出的法律制度分析36-48
• 一、境內(nèi)上市36-40
• 二、海外上市40-45
• 三、案例分析:巨人網(wǎng)絡(luò)海外上市45-48
• 第三節(jié) 兼并收購(gòu)?fù)顺龅姆芍贫确治?/span>48-51
• 一、產(chǎn)權(quán)交易立法不完善48-49
• 二、缺乏完善的產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)49-50
• 三、外資并購(gòu)存在諸多限制50-51
• 第四節(jié) 股份回購(gòu)?fù)顺龅姆芍贫确治?/span>51-53
• 一、管理層回購(gòu)(MBO)和員工回購(gòu)(EBO)51-52
• 二、公司回購(gòu)52-53
• 第五節(jié) 清算退出的法律制度分析53-55
• 一、協(xié)議清算53
• 二、破產(chǎn)清算53-55
• 第五章 完善中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出法律制度的思考及建議55-64
• 第一節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建55-56
• 第二節(jié) 完善IPO退出的立法對(duì)策56-59
• 一、中小企業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)多樣化56-57
• 二、盡快出臺(tái)配套規(guī)則，確保創(chuàng)業(yè)板健康運(yùn)行57-58
• 三、放松紅籌管制，完善境外上市的法律制度58-59
• 第三節(jié) 完善兼并收購(gòu)?fù)顺龅牧⒎▽?duì)策59-60
• 一、加快產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展，建設(shè)全國(guó)性產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)59
• 二、制定專(zhuān)門(mén)的《產(chǎn)權(quán)交易法》59-60
• 第四節(jié) 完善股份回購(gòu)?fù)顺龅牧⒎▽?duì)策60-62
• 一、完善《公司法》關(guān)于股份回購(gòu)的規(guī)定60-62
• 二、為管理層回購(gòu)融資提供立法支持62
• 第五節(jié) 完善清算退出的立法對(duì)策62-64
• 結(jié)語(yǔ)64-65
• 注釋65-68
• 參考文獻(xiàn)68-71
• 后記71-72

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王莉娜;私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制監(jiān)管法律制度研究[D];中國(guó)政法大學(xué);2011年

2 吳銀輝;私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制研究[D];湖南師范大學(xué);2011年

3 劉娟;我國(guó)有限合伙型私募股權(quán)投資基金法律問(wèn)題研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

4 劉芳;中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出方式研究[D];遼寧大學(xué);2011年

5 伍敏;我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出問(wèn)題研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 王慎謙;我國(guó)私募股權(quán)基金相關(guān)法律問(wèn)題研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

7 魏春霞;我國(guó)私募股權(quán)基金退出法律機(jī)制研究[D];華中科技大學(xué);2011年

8 郭偉清;我國(guó)私募股權(quán)退出制度研究[D];上海交通大學(xué);2011年

9 孫恒;我國(guó)私募股權(quán)基金退出機(jī)制的法律研究[D];北京化工大學(xué);2011年

10 吳文平;私募股權(quán)投資基金退出法律制度研究[D];山西大學(xué);2011年

  本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金退出的法律制度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：340631