開放式基金作為證券投資基金中一種主要形式,已經(jīng)成為我國證券市場上最重要的機構(gòu)投資者之一,但是我國開放式基金發(fā)展時間很短,開放式基金的業(yè)績評價與國外成熟市場相比還有相當(dāng)大的差距,因此研究開放式基金業(yè)績評價對促進我國證券基金發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。開放式基金業(yè)績評價是一個兼具理論性和實踐性的研究課題,國內(nèi)對此問題的研究尚處于起步階段。因此,本文首先對論文寫作的有關(guān)選題的意義和涉及的概念進行了分析和界定,對國內(nèi)外開放式基金業(yè)績的評價方法及相應(yīng)的研究文獻進行了簡要的回顧;其次,本文介紹了我國開放式基金發(fā)展現(xiàn)狀,開放式基金對封閉式基金的比較優(yōu)勢,分析了進行開放式基金業(yè)績評價的必要性,并闡述了開放式基金發(fā)展的局限性;再次,本文闡述了開放式基金業(yè)績評價的理論基礎(chǔ):資本資產(chǎn)定價理論（CAPM）和套利定價理論（APT）。并根據(jù)套利定價理論（APT）嚴格推導(dǎo)出三種基本的開放式基金業(yè)績評價模型:詹森模型、TM模型和HM模型,解釋了這些模型相互之間關(guān)系;最后,對實證研究樣本的選取進行總體設(shè)計,并且選取20支開放式基金作為樣本對我國開放式基金的整體進行實證研究,以此為基礎(chǔ)對我國證券基金發(fā)展的提出相關(guān)政策建議。本... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究的目的及意義
        1.2.1 研究的目的
        1.2.2 研究的意義
    1.3 國內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 國外研究綜述
        1.3.2 國內(nèi)研究綜述
    1.4 本文研究內(nèi)容
第2章 我國開放式基金及其業(yè)績評價發(fā)展?fàn)顩r分析
    2.1 我國開放式基金發(fā)展情況概述
        2.1.1 開放式基金的含義
        2.1.2 開放式基金的特征
        2.1.3 我國開放式基金發(fā)展的現(xiàn)狀
        2.1.4 開放式基金的風(fēng)險
    2.2 開放式基金在我國發(fā)展的必然性與局限性
        2.2.1 開放式基金發(fā)展的必然性
        2.2.2 開放式基金發(fā)展的局限性
    2.3 我國開放式基金業(yè)績評價的必要性
    2.4 本章小節(jié)
第3章 開放式基金績效評價方法研究
    3.1 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
        3.1.1 CAPM的假設(shè)
        3.1.2 CAPM模型
        3.1.3 CAPM模型評價的局限性
    3.2 套利定價模型(APT)
        3.2.1 套利與均衡
        3.2.2 APT理論的假設(shè)
        3.2.3 APT模型
        3.2.4 APT與CAPM的對比
    3.3 APT理論下的詹森、TM和HM模型
        3.3.1 詹森模型
        3.3.2 TM模型
        3.3.3 HM模型
        3.3.4 三種模型的比較
    3.4 本章小結(jié)
第4章 基于詹森、TM、HM模型的實證分析
    4.1 實證研究總體設(shè)計
        4.1.1 樣本選擇問題
        4.1.2 基準組合選擇問題
        4.1.3 無風(fēng)險利率選擇問題
    4.2 模型數(shù)據(jù)實證分析
        4.2.1 詹森模型下的實證分析
        4.2.2 TM模型下的實證分析
        4.2.3 HM模型下的實證分析
    4.3 業(yè)績評價的一致性檢驗
    4.4 對我國開放式基金發(fā)展的相關(guān)政策建議
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]基于風(fēng)險調(diào)整收益的開放式基金業(yè)績評價[J]. 肖奎喜,楊義群.  山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2005(01)
[4]資產(chǎn)定價模型與套利定價模型的應(yīng)用比較[J]. 張寶春.  湖北財經(jīng)高等�？茖W(xué)校學(xué)報. 2005(01)
[5]我國開放式基金業(yè)績來源的實證研究[J]. 譚政勛,王聰.  當(dāng)代財經(jīng). 2004(11)
[6]證券投資基金中委托代理關(guān)系鏈的分析及對策[J]. 吳航.  商業(yè)經(jīng)濟與管理. 2004(10)
[7]我國證券投資基金業(yè)績歸因分析的實證研究[J]. 于瑾.  中國軟科學(xué). 2004(09)
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[9]中國證券投資基金業(yè)績評價體系研究[J]. 徐泓,楊萬貴,楊凡.  甘肅社會科學(xué). 2004(04)
[10]我國封閉式證券投資基金發(fā)展探討[J]. 楊飛虎,熊小平.  海南金融. 2004(08)



本文編號：3389837