開放式基金作為證券投資基金中一種主要形式,已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)上最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一,但是我國(guó)開放式基金發(fā)展時(shí)間很短,開放式基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比還有相當(dāng)大的差距,因此研究開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)促進(jìn)我國(guó)證券基金發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是一個(gè)兼具理論性和實(shí)踐性的研究課題,國(guó)內(nèi)對(duì)此問題的研究尚處于起步階段。因此,本文首先對(duì)論文寫作的有關(guān)選題的意義和涉及的概念進(jìn)行了分析和界定,對(duì)國(guó)內(nèi)外開放式基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)方法及相應(yīng)的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了簡(jiǎn)要的回顧;其次,本文介紹了我國(guó)開放式基金發(fā)展現(xiàn)狀,開放式基金對(duì)封閉式基金的比較優(yōu)勢(shì),分析了進(jìn)行開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的必要性,并闡述了開放式基金發(fā)展的局限性;再次,本文闡述了開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ):資本資產(chǎn)定價(jià)理論（CAPM）和套利定價(jià)理論（APT）。并根據(jù)套利定價(jià)理論（APT）嚴(yán)格推導(dǎo)出三種基本的開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型:詹森模型、TM模型和HM模型,解釋了這些模型相互之間關(guān)系;最后,對(duì)實(shí)證研究樣本的選取進(jìn)行總體設(shè)計(jì),并且選取20支開放式基金作為樣本對(duì)我國(guó)開放式基金的整體進(jìn)行實(shí)證研究,以此為基礎(chǔ)對(duì)我國(guó)證券基金發(fā)展的提出相關(guān)政策建議。本... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究的目的及意義
        1.2.1 研究的目的
        1.2.2 研究的意義
    1.3 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 國(guó)外研究綜述
        1.3.2 國(guó)內(nèi)研究綜述
    1.4 本文研究?jī)?nèi)容
第2章 我國(guó)開放式基金及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)發(fā)展?fàn)顩r分析
    2.1 我國(guó)開放式基金發(fā)展情況概述
        2.1.1 開放式基金的含義
        2.1.2 開放式基金的特征
        2.1.3 我國(guó)開放式基金發(fā)展的現(xiàn)狀
        2.1.4 開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)
    2.2 開放式基金在我國(guó)發(fā)展的必然性與局限性
        2.2.1 開放式基金發(fā)展的必然性
        2.2.2 開放式基金發(fā)展的局限性
    2.3 我國(guó)開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的必要性
    2.4 本章小節(jié)
第3章 開放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法研究
    3.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)
        3.1.1 CAPM的假設(shè)
        3.1.2 CAPM模型
        3.1.3 CAPM模型評(píng)價(jià)的局限性
    3.2 套利定價(jià)模型(APT)
        3.2.1 套利與均衡
        3.2.2 APT理論的假設(shè)
        3.2.3 APT模型
        3.2.4 APT與CAPM的對(duì)比
    3.3 APT理論下的詹森、TM和HM模型
        3.3.1 詹森模型
        3.3.2 TM模型
        3.3.3 HM模型
        3.3.4 三種模型的比較
    3.4 本章小結(jié)
第4章 基于詹森、TM、HM模型的實(shí)證分析
    4.1 實(shí)證研究總體設(shè)計(jì)
        4.1.1 樣本選擇問題
        4.1.2 基準(zhǔn)組合選擇問題
        4.1.3 無風(fēng)險(xiǎn)利率選擇問題
    4.2 模型數(shù)據(jù)實(shí)證分析
        4.2.1 詹森模型下的實(shí)證分析
        4.2.2 TM模型下的實(shí)證分析
        4.2.3 HM模型下的實(shí)證分析
    4.3 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的一致性檢驗(yàn)
    4.4 對(duì)我國(guó)開放式基金發(fā)展的相關(guān)政策建議
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3389837