隨著證券市場的發(fā)展和證券交易規(guī)模的擴大，越來越多的資金投資于證券市場；但是與此同時證券價格的波動也十分劇烈，投資者面臨著很大的風險。標準金融學(xué)從理性人假設(shè)出發(fā)，提出了一系列建立在有效市場假設(shè)基礎(chǔ)上的證券投資風險度量模型。但是越來越多的實證研究發(fā)現(xiàn)，投資者的行為并非標準金融學(xué)所假定的那樣理性，而會受各種行為（心理）因素的干擾；而且證券市場也遠不像標準金融學(xué)所認為的那樣有效，而是存在著很多的噪音和不完善的因素；建立在標準金融學(xué)框架下的證券投資風險度量模型在實證中遭到越來越多的質(zhì)疑。基于行為金融的投資風險度量方法受到越來越多的重視，但是由于行為金融將投資者的行為因素考慮進來，使得模型十分復(fù)雜、參數(shù)太多且難以運用。本文在對主流的證券投資風險度量模型考察研究的基礎(chǔ)上，從中國證券市場的實際出發(fā)，把我國投資者的主觀心理狀態(tài)、把行為因素納入到證券投資的風險度量中來，在行為金融框架下提出了證券投資風險的定義，并建立了一個證券投資風險度量模型——行為損失概率和期望模型（Behavioral Probability and Expectation of Shortfall，BPES）。對模型的相關(guān)參數(shù)進行了... 

【文章來源】：廣西大學(xué)廣西壯族自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：108 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

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【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3378727