中國證券市場作為中國經(jīng)濟體制改革的重要工具和載體，誕生于中國經(jīng)濟從計劃體制向市場體制轉軌的宏觀背景之下，已經(jīng)成為社會主義市場經(jīng)濟框架中一個不可或缺的組成部分。中國證券市場的產生和發(fā)展是經(jīng)濟改革的內在要求，在中國經(jīng)濟20年來的改革與發(fā)展中發(fā)揮了非常重要的作用。然而，由于中國的證券市場脫胎于計劃經(jīng)濟體制，先天地帶有一些計劃經(jīng)濟所遺留下來的體制性缺陷，加之發(fā)展時間短，速度快，在各個層面上都存在一些較為突出的問題，嚴重制約了證券市場作用的充分發(fā)揮。迄今，中國證券市場仍然處于較低層次的發(fā)展階段，其突出的特點是低效率和高風險。較低的效率影響了證券市場資源配置職能的發(fā)揮；而證券市場積累起來的較高風險如果不能得到有效的控制，必將對整個金融市場的穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟的發(fā)展構成威脅。 在國際證券市場研究中，對效率與風險的研究始終處于核心地位，因為證券市場的效率高低代表著證券市場不同的發(fā)展階段，也決定著證券市場的風險性質和風險水平，而效率與風險又決定了證券市場上的投資者、發(fā)行者、交易中介以及監(jiān)管者在市場上的行為方式，從而最終決定了證券市場的性質、功能、實踐績效和發(fā)展前景。同樣，對中國證券市場效率與風險的研究... 

【文章來源】：西南農業(yè)大學重慶市

【文章頁數(shù)】：113 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
文獻綜述
1 導言
    1.1 研究問題的提出
    1.2 研究的目的意義
    1.3 研究思路與方法
    1.4 研究范疇的界定
    1.5 研究的數(shù)據(jù)資料
2 研究的理論框架
    2.1 國內外研究動態(tài)綜述
        2.1.1 國外研究動態(tài)綜述
        2.1.2 國內研究動態(tài)綜述
    2.2 風險度量理論
    2.3 研究問題的界定
3 中國證券市場的制度變遷與問題分析
    3.1 中國證券市場的發(fā)展歷程
    3.2 中國證券市場發(fā)展中存在的主要問題
    3.3 中國證券市場的制度缺陷
        3.3.1 上市制度上缺陷
        3.3.2. 發(fā)行定價制度缺陷
        3.3.3. 產權制度缺陷
4 中國證券市場的效率分析
    4.1 證券市場的三種效率
        4.1.1 資源配置效率
        4.1.2 交易過程效率
        4.1.3 信息效率
    4.2 證券市場信息有效性的研究
        4.2.1 證券市場信息有效性的等級
        4.2.2 市場有效性檢驗
            4.2.2.1 市場有效性的檢驗方法
            4.2.2.2 對市場弱式有效性的檢驗
            4.2.2.3 對市場半強式有效性的檢驗
            4.2.2.4 對強式有效市場的檢驗
    4.3 我國證券市場有效性的實證研究
5 中國證券市場的風險分析
    5.1 證券市場的一般風險
        5.1.1 證券市場風險的三個層次
        5.1.2 微觀風險
            5.1.2.1 證券投資風險
                5.1.2.1.1 系統(tǒng)風險
                5.1.2.1.2 非系統(tǒng)風險
            5.1.2.2 證券市場本身的風險
        5.1.3 宏觀風險
    5.2 現(xiàn)階段中國證券市場的風險分析
        5.2.1 現(xiàn)階段中國證券市場的微觀風險
            5.2.1.1 投資風險
                5.2.1.1.1 二級市場上的過度投機
                5.2.1.1.2 過度投機下的投資風險
                5.2.1.1.3 一級市場上的風險根源
                5.2.1.1.4 證券市場投資風險高的其它原因
            5.2.1.2 證券市場自身的風險
                5.2.1.2.1 券商風險
                5.2.1.2.2 交易所風險
        5.2.2 現(xiàn)階段中國證券市場的宏觀風險
            5.2.2.1 社會分配風險
            5.2.2.2 社會信用風險
            5.2.2.3 經(jīng)濟改革風險
            5.2.2.4 社會政治風險
    5.3 中國證券市場風險的實證研究
6 中國證券市場效率與風險的特殊關系
    6.1 證券市場風險與效率關系的理論抽象——一般模型
    6.2 不同證券市場風險與效率的關系
        6.2.1 投機者噪聲模型
        6.2.2 會計噪聲模型
    6.3 中國證券市場的風險管理與效率提升
        6.3.1 中國證券市場風險管理的整體思路——提升市場效率
        6.3.2 中國證券市場風險管理方法的借鑒——VAR法的應用
7. 中國證券市場發(fā)行者層面效率的提升
    7.1 發(fā)行者層面存在的問題
        7.1.1 上市公司轉制不徹底
        7.1.2 上市公司質量低下
        7.1.3 上市公司行為不規(guī)范
    7.2 上市公司存在問題的深層次原因
    7.3 發(fā)行者層面效率的提升
        7.3.1 從存量上改革上市公司的股權結構
        7.3.2 從增量上改革上市公司的股權結構
8 中國證券市場投資者層面效率的提升
    8.1 中國證券市場投資者結構失衡與演變趨勢
    8.2 證券投資基金的發(fā)展與改革
        8.2.1 中國證券投資基金的產生與發(fā)展
        8.2.2 中國證券投資基金發(fā)展中的主要問題
            8.2.2.1 基金發(fā)起的計劃經(jīng)濟色彩
            8.2.2.2 基金管理的法律體系不完善
        8.2.3 證券投資基金的發(fā)展思路
            8.2.3.1 加強對老基金的監(jiān)督和管理
            8.2.3.2 適時推出開放式證券投資基金
            8.2.3.3 增加基金發(fā)起人的持股份額
            8.2.3.4 完善證券投資基金的監(jiān)督管理的法律體系
    8.3 保險與社會保障投資基金
        8.3.1 保險基金
        8.3.2 社會保障基金
            8.3.2.1 社會保障與社會保障基金
            8.3.2.2 社會保障基金的未來取向
9 中國證券市場監(jiān)管層面效率的提升
    9.1 中國證券市場監(jiān)管體制的發(fā)展
        9.1.1 多頭管理階段的組織架構及其缺陷
            9.1.1.1 政府監(jiān)管的組織架構及其缺陷
            9.1.1.2 中國證券業(yè)行業(yè)自律組織的架構及其缺陷
        9.1.2 統(tǒng)一管理體制下尚待解決的主要問題
            9.1.2.1 證監(jiān)會的法律地位模糊
            9.1.2.2 監(jiān)管手段行政色彩濃厚
            9.1.2.3 證券業(yè)的行業(yè)自律監(jiān)管機制低效
            9.1.2.4 證券市場監(jiān)管的法律體系尚待完善
    9.2 國外證券市場的監(jiān)管體制及其借鑒意義
    9.3 中國證券市場監(jiān)管體制的改革與制度創(chuàng)新
        9.3.1 政府監(jiān)管體制的改革
        9.3.2 加強證券市場的自律監(jiān)管
10 研究結論與政策運用
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3372144