中國已經(jīng)推出滬深300股指期貨指數(shù)，開始了滬深300指數(shù)合約的仿真交易，并宣告股指期貨各方面的準備工作已經(jīng)基本完成，滬深300股指期貨即將正式推出。作為股指期貨三大交易類別的股指期貨套利交易也在股指期貨交易中占有舉足輕重的地位，可以預見我國正式推出股指期貨交易后，套利交易也會是以各大機構(gòu)投資者為主體的股指期貨市場交易主體的關注熱點之一。因此，研究滬深300指數(shù)股指期貨套利交易及其相關風險控制具有很大的現(xiàn)實意義和前瞻意義。本文首先對股指期貨套利交易予以概述，介紹了股指期貨套利交易的概念、類型及特點。在第二章中，本文對國際上普遍采用的幾種套利交易策略進行了理論和實際操作方面的論述，主要介紹了期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利、跨品種套利以及蝶式套利等套利交易策略的原理、操作方法及收益損失。在第三章中，針對我國正式推出滬深300股指期貨交易后，我國投資者最可行的兩種套利交易策略，即期現(xiàn)套利和跨期套利予以詳細的分析和實證研究，并結(jié)合我國金融市場實際情況以及根據(jù)過去一段時間的仿真交易數(shù)據(jù)對各種操作模式進行比較分析，做出策略模式的選擇。其中對于期現(xiàn)套利中采用ETF作為現(xiàn)貨組合方式的操作模式進行了重點介紹... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學遼寧省

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

ETF組合中上證50和深證100最優(yōu)比例數(shù)據(jù)來源:鉆nd資訊

巨價差_…尹尹滬擴護圖3一 2IF0709和IF0710合約及價差走勢數(shù)據(jù)來源:文華財經(jīng)跨期套利交易者倘若在9月10日預測到第二天兩個合約間將出現(xiàn)反方向波動，可以在9月10日以5841點賣出1份IF0709合約的同時以6365點買入1份IF0710合約;等到9月11日再同時平倉，即以5609點買入IFO709合約，以6909點賣出IF0710合約。如3一5表所示:表3一5跨期套利模擬操作操操作狀態(tài) 態(tài) IF070999IF071000價差差開開始 始以5841點賣出1份 份以6365點買入1份 份 52333結(jié)結(jié)束 束以5609點買入 入以6909點賣出 出130000期期貨指數(shù)差變動動 232225144444這里假設手續(xù)費和沖擊成本為10點，則投資結(jié)果: (514一232一 10)x300=81600這里仍然要強調(diào)的是，以上數(shù)據(jù)只是根據(jù)仿真交易數(shù)據(jù)進行模擬跨期套利，而在滬深300指數(shù)期貨正式推出后，尋找套利機會將會變得更加困難和復雜

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]中國股指期貨風險預警與控制研究[D]. 劉強.天津財經(jīng)大學 2007
[2]滬深300指數(shù)及股指期貨的研究[D]. 肖祿梅.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 2007



本文編號：3367066