可轉(zhuǎn)換債券是一種介于普通債券和普通股票之間的混合型金融衍生工具,其實(shí)質(zhì)是利率較低的公司債券附加上一個轉(zhuǎn)股價格比發(fā)行時基準(zhǔn)股票價格較高的轉(zhuǎn)換期權(quán)。它賦予債券持有人在一定期限內(nèi)以約定的價格將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司普通股票的權(quán)利。與其他融資方式相比,可轉(zhuǎn)換債券具有融資成本低,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等優(yōu)勢。 國外可轉(zhuǎn)換債券發(fā)展比較早,早在1843年,美國的New York Erie就發(fā)布了世界上第一張可轉(zhuǎn)換債券。我國的可轉(zhuǎn)換債券融資始于20世紀(jì)90年代,1991年,瓊能源發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券是我國境內(nèi)出現(xiàn)的最早的可轉(zhuǎn)換債券。1997年國務(wù)院證券委員會發(fā)布了《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》,2001年中國證監(jiān)會又頒布的《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》及相關(guān)配套文件,可轉(zhuǎn)換債券成為上市公司再融資和供投資者選擇的常規(guī)證券品種。 我國的可轉(zhuǎn)換債券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展,發(fā)行者開始了解和接受可轉(zhuǎn)換債券獨(dú)特的金融性質(zhì),可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行規(guī)模逐步擴(kuò)大。為了增加可轉(zhuǎn)換債券的吸引力,發(fā)行方在可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計上逐漸和國外接軌,并結(jié)合我國債券市場和股票市場的特點(diǎn)有所創(chuàng)新。 本文共分為四章:第一張首先介紹了可轉(zhuǎn)... 

【文章來源】：武漢大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
引言
第一章 可轉(zhuǎn)換債券概述及發(fā)展?fàn)顩r
    第一節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券的概念及特性
    第二節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券的融資意義
    第三節(jié) 我國可轉(zhuǎn)換債券現(xiàn)狀及存在的問題
第二章 可轉(zhuǎn)換債券的條款簡介及特點(diǎn)
    第一節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券條款簡介
    第二節(jié) 我國可轉(zhuǎn)換債券條款設(shè)計的不足
第三章 可轉(zhuǎn)換債券的條款設(shè)計
    第一節(jié) 發(fā)行規(guī)模與期限的確定
    第二節(jié) 票面利率的確定
    第三節(jié) 轉(zhuǎn)股期限的確定
    第四節(jié) 轉(zhuǎn)股價格的確定
    第五節(jié) 轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的設(shè)計
    第六節(jié) 贖回條款的設(shè)計
    第七節(jié) 回售條款的設(shè)計
第四章 案例分析
    第一節(jié) 雅戈?duì)柡喗?br>    第二節(jié) 雅戈轉(zhuǎn)債條款分析
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號：3354454