在這篇論文中極端的交易行為是否包含著有關未來股價走勢信息這一思想得到檢驗。文章發(fā)現(xiàn)在像美國那樣的發(fā)達資本市場上存在的高交易量收益溢酬現(xiàn)象在中國同樣存在。經歷高（低）交易量（以天或者周衡量）的股票在隨后的時期中股價傾向于上漲（下跌）。本文認為這種高交易量收益溢酬可能與可視性以及流動性有關,其它諸如收益自相關、公司公告以及市場風險都不能解釋本文的結果。 

【文章來源】：復旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：35 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 引言
2. 方法論
    2.1 主要假說
    2.2 數據
    2.3 投資組合的構建
3. 數據分析
    3.1 主要結果
    3.2 股票收益與交易量的相互關系
        3.2.1 短期相互關系
        3.2.2 中期相互關系
4. 其它潛在解釋和替代假說
    4.1 公司公告
    4.2 系統(tǒng)風險
    4.3 交易量的衡量
5. 結束語
6. 附錄
    6.1 零投資組合策略
    6.2 參考收益投資組合策略
參考文獻
后記



本文編號：3318514