可轉(zhuǎn)換公司債券以其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特性逐漸為投、融資者所接受并得到了廣泛的歡迎。如今,無論是在廣度上還是深度上,全球范圍內(nèi)的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)都已發(fā)生了質(zhì)的變化,并且日趨成熟和繁榮。中國(guó)的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)在經(jīng)歷了十余年的沉寂之后,近兩年也正在進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展期。論文正是在這種背景下對(duì)可轉(zhuǎn)債在中國(guó)資本市場(chǎng)的運(yùn)用展開了一個(gè)較為全面的研究,對(duì)于中國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)展以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新都具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。論文從可轉(zhuǎn)債的基本理論入手,通過國(guó)內(nèi)外可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的比較研究,提出了對(duì)中國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)發(fā)展有益的建議。同時(shí)論文主要從融資者的角度出發(fā),以MM定理、權(quán)衡理論、不對(duì)稱信息理論、代理成本理論作為理論支撐,結(jié)合我國(guó)特有的研究背景,分析了可轉(zhuǎn)債對(duì)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu)方面的獨(dú)到優(yōu)勢(shì);并特別針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,運(yùn)用博弈模型深入說明了可轉(zhuǎn)債因其轉(zhuǎn)換的特性,比股票和債券等傳統(tǒng)融資工具能更有效地避免風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)資本家之間存在的雙向道德風(fēng)險(xiǎn)問題,從而激勵(lì)雙方達(dá)到最優(yōu)投入,因此,在中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)大力發(fā)展可轉(zhuǎn)債具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。論文隨后分析了可轉(zhuǎn)債的發(fā)行時(shí)機(jī)、發(fā)行公司選擇及其債性和股性在核心條款上的體現(xiàn),指出了中國(guó)的可... 

【文章來源】：重慶大學(xué)重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究的背景
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
    1.3 論文的框架結(jié)構(gòu)
2 可轉(zhuǎn)換公司債券概述
    2.1 可轉(zhuǎn)換公司債券的定義
    2.2 可轉(zhuǎn)換公司債券與其他相似融資方式的比較
        2.2.1 可轉(zhuǎn)換公司債券與附認(rèn)股權(quán)的債券
        2.2.2 可轉(zhuǎn)換公司債券與可交換債券
    2.3 可轉(zhuǎn)換公司債券的基本要素
    2.4 可轉(zhuǎn)換公司債券的性質(zhì)特征
3 中外可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)的發(fā)展比較研究
    3.1 國(guó)外可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)的發(fā)展及特點(diǎn)
        3.1.1 國(guó)外可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)展歷程
        3.1.2 國(guó)外可轉(zhuǎn)換公司債券的市場(chǎng)特點(diǎn)
    3.2 中國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)的發(fā)展及問題研究
        3.2.1 中國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)的歷史回顧
        3.2.2 中國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)存在的問題
    3.3 中國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)的發(fā)展建議
    3.4 小結(jié)
4 可轉(zhuǎn)換公司債券與企業(yè)融資
    4.1 上市公司融資理論
        4.1.1 MM 定理及其修正
        4.1.2 權(quán)衡理論
        4.1.3 不對(duì)稱信息理論
        4.1.4 代理成本理論
    4.2 上市公司融資模式的轉(zhuǎn)換
        4.2.1 上市公司融資模式的誤區(qū)
        4.2.2 可轉(zhuǎn)換公司債券與上市公司融資理性的回歸
    4.3 可轉(zhuǎn)換公司債券與優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)
        4.3.1 可轉(zhuǎn)換公司債券優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的機(jī)理分析
        4.3.2 案例分析——機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債
    4.4 可轉(zhuǎn)換公司債券與優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)
        4.4.1 可轉(zhuǎn)換債券對(duì)控制權(quán)的影響機(jī)理
        4.4.2 可轉(zhuǎn)換債券對(duì)現(xiàn)金流分配的影響機(jī)理
    4.5 可轉(zhuǎn)換公司債券與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)治理研究
        4.5.1 模型研究問題的提出
        4.5.2 模型的假設(shè)條件
        4.5.3 基本模型介紹
        4.5.4 模型的推導(dǎo)過程
        4.5.5 模型的結(jié)論分析
    4.6 小結(jié)
5 可轉(zhuǎn)換公司債券基本要素設(shè)計(jì)實(shí)證研究
    5.1 可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的時(shí)機(jī)分析
    5.2 可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行主體的選擇分析
        5.2.1 從行業(yè)分析是否適合發(fā)行可轉(zhuǎn)債
        5.2.2 從資本結(jié)構(gòu)方面分析是否適合發(fā)行可轉(zhuǎn)債
        5.2.3 從募集資金投向的項(xiàng)目前景分析是否適合發(fā)行可轉(zhuǎn)債
    5.3 可轉(zhuǎn)債的股性和債性在要素設(shè)計(jì)上的體現(xiàn)
        5.3.1 發(fā)行規(guī)模
        5.3.2 票面利率
        5.3.3 轉(zhuǎn)股溢價(jià)率
        5.3.4 轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整
    5.4 可轉(zhuǎn)換債券要素設(shè)計(jì)的實(shí)證研究
        5.4.1 研究問題的提出
        5.4.2 研究設(shè)計(jì)
        5.4.3 描述性統(tǒng)計(jì)分析
        5.4.4 變量間的相關(guān)性檢驗(yàn)
        5.4.5 多元線性回歸分析
    5.5 案例分析
        5.5.1 山鷹轉(zhuǎn)債發(fā)行的基本情況
        5.5.2 山鷹轉(zhuǎn)債融資情況分析
        5.5.3 山鷹轉(zhuǎn)債核心條款分析
        5.5.4 市場(chǎng)表現(xiàn)與投資價(jià)值分析
        5.5.5 結(jié)論分析
    5.6 小結(jié)
6 結(jié)論
    6.1 論文的主要研究工作和結(jié)論
    6.2 研究中存在的局限
    6.3 后續(xù)研究
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄
獨(dú)創(chuàng)性聲明
學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]可轉(zhuǎn)換債券:股性和債性[J]. 孟輝,劉孝紅,張燕.  資本市場(chǎng). 2002(07)
[2]如何發(fā)展可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)[J]. 郭昕煒.  資本市場(chǎng). 2002(07)
[3]嘗試可轉(zhuǎn)債[J]. 張宗新,姚力.  資本市場(chǎng). 2001(10)



本文編號(hào)：3302346