在經(jīng)濟全球化的今天,私募股權(quán)投資已經(jīng)成為國際資本市場上越來越重要的一支力量。特別是對于像中國這樣的市場經(jīng)濟還不完善、資本市場正在建設(shè)中的發(fā)展中國家來說,私募股權(quán)投資對被投資企業(yè)的公司治理的改善作用是非常有意義的,因為只有公司治理完善的企業(yè)才能長久的生存和發(fā)展。本文以新制度經(jīng)濟學(xué)中的一個重要分支——契約經(jīng)濟學(xué)理論為立論基礎(chǔ)來分析私募股權(quán)投資中的投、融資行為。與普通的投、融資關(guān)系不同,私募股權(quán)投資中涉及到投資者、私募股權(quán)投資家、企業(yè)家三者之間的關(guān)系,他們構(gòu)成雙重委托—代理關(guān)系。我們可以通過契約、激勵與約束機制的設(shè)計來降低由于信息不對稱而產(chǎn)生的委托—代理風(fēng)險。在投資者與私募股權(quán)投資家這一級委托代理關(guān)系中,有限合伙制可以有效的防范私募股權(quán)投資家的道德風(fēng)險;私募股權(quán)投資家可以通過與被投資企業(yè)訂立契約來防范第二級的代理問題——企業(yè)家的道德風(fēng)險,即在融資決策中尋求最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)契約,在這種契約中結(jié)合股權(quán)比例,證券組合,分階段投資等方法,以使企業(yè)融資成本最低、收益最大,信息不對稱程度降到最小。同時,私募股權(quán)投資家會參與到被投資企業(yè)的管理決策中去,利用他專業(yè)的財務(wù)知識和管理經(jīng)驗,幫助被投資企業(yè)建立完善的... 

【文章來源】：上海社會科學(xué)院上海市

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
引言
    一、選題背景及意義
    二、研究對象及研究方法
    三、論文結(jié)構(gòu)
第一章 私募股權(quán)投資的發(fā)展現(xiàn)狀
    第一節(jié) 私募股權(quán)投資的定義
    第二節(jié) 私募股權(quán)投資的組織形式和特征
        一、私募股權(quán)投資中的委托—代理關(guān)系
        二、私募股權(quán)投資的組織形式
        三、私募股權(quán)投資的特征
    第三節(jié) 私募股權(quán)投資在國際上的發(fā)展
    第四節(jié) 私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展
第二章 私募股權(quán)投資的公司治理效應(yīng)：理論綜述
    第一節(jié) 公司治理的內(nèi)涵
    第二節(jié) 風(fēng)險投資契約理論
        一、投資者與風(fēng)險投資家之間的契約
        二、風(fēng)險投資家與企業(yè)家之間的契約
    第三節(jié) 激勵理論
    第四節(jié) 信息傳遞理論
    第五節(jié) 控制權(quán)理論
第三章 私募股權(quán)投資的公司治理效應(yīng)：評估框架
    第一節(jié) 公司治理效應(yīng)的評估原理
    第二節(jié) 公司治理結(jié)構(gòu)效應(yīng)
        一、股權(quán)結(jié)構(gòu)
        二、董事會的職業(yè)化運作
        三、激勵和約束機制
    第三節(jié) 公司治理價值效應(yīng)
        一、財務(wù)狀況
        二、品牌美譽度
第四章 私募股權(quán)投資的公司治理效應(yīng)：案例分析
    第一節(jié) 案例的選取
    第二節(jié) 公司治理結(jié)構(gòu)效應(yīng)分析
        一、股權(quán)結(jié)構(gòu)
        二、董事會
        三、激勵與約束
    第三節(jié) 公司治理價值效應(yīng)分析
        一、財務(wù)狀況
        二、品牌美譽度
    第四節(jié) 對我國發(fā)展私募股權(quán)投資市場的啟示
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵與國有企業(yè)改革方向[J]. 林毅夫,李周.  經(jīng)濟研究. 1997(03)
[2]什么是公司治理?[J]. 費方域.  上海經(jīng)濟研究. 1996(05)

博士論文
[1]信息不對稱與風(fēng)險投資的契約設(shè)計[D]. 程文紅.復(fù)旦大學(xué) 2003



本文編號：3274464