2005年以來，我國的資本市場進(jìn)行了很多的基礎(chǔ)性、制度性改革，進(jìn)入了一個快速發(fā)展的階段，如何在更大程度上挖掘股票市場信息提高投資者投資回報率，增強(qiáng)股市資源配置能力，監(jiān)控上市公司信用風(fēng)險狀況，這類相關(guān)研究具有了更大的理論和現(xiàn)實意義。本文正是在這種背景下對信用風(fēng)險進(jìn)行量化處理和分析股票板塊特征所作的嘗試。本文是以符號數(shù)據(jù)分析方法和以Merton期權(quán)定價理論為理論基礎(chǔ)的KMV模型為主要研究方法，依據(jù)中國資本市場現(xiàn)實情況，主要進(jìn)行了以下研究工作：對電力設(shè)備、信息技術(shù)等八個板塊的五個重要指標(biāo)如總市值、KMV模型輸出指標(biāo)EDF、換手率等，運用符號數(shù)據(jù)的主成分分析和聚類分析方法進(jìn)行分析，期望該方法能對指標(biāo)間的相互關(guān)系及其意義，股票板塊間的特征進(jìn)行一些有益的挖掘。研究結(jié)論表明，符號數(shù)據(jù)這一前沿的理論和信用風(fēng)險能較好的結(jié)合并取得了良好的實證效果。KMV模型具有較強(qiáng)的理論價值和實踐價值，具有較強(qiáng)的風(fēng)險預(yù)測能力；KMV模型輸出指標(biāo)EDF與總市值關(guān)系不大，而與股票市場表現(xiàn)（年振幅，換手率）具有較強(qiáng)的正相關(guān)性，可以說明當(dāng)今A股市場炒作氛圍較為嚴(yán)重，價值投資理念任重道遠(yuǎn)；通過主成分分析和聚類分析將全部板塊分為三大... 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

各樣本板塊的主成分得分圖


本文編號：3244041