本文以我國股票市場和債券市場的聯(lián)動為切入點,利用了VAR脈沖響應(yīng)函數(shù)、ARCH-LM模型和TGARCH模型等,從價格關(guān)聯(lián)、波動特征和非對稱性的杠桿效應(yīng)等三個方面對債券市場和股票市場的協(xié)調(diào)發(fā)展進行了實證檢驗。研究結(jié)果表明:債券市場和股票市場間存在較明顯的不對稱關(guān)聯(lián),無論是沖擊效應(yīng)還是波動的幅度,股票市場明顯高于債券市場;債券市場和股票市場在非對稱的杠桿效應(yīng)上都不顯著,且受利空消息的沖擊呈現(xiàn)反方向波動。在此研究結(jié)果基礎(chǔ)上,本文針對股票市場與債券市場協(xié)調(diào)發(fā)展提出相關(guān)的政策建議。 

【文章來源】：價格理論與實踐. 2015,(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、股票與債券市場協(xié)調(diào)發(fā)展的狀況分析
    (一)我國股票與債券市場的發(fā)展現(xiàn)狀
    (二)股票與債券市場價格關(guān)聯(lián)走勢
二、我國股票與債券市場聯(lián)動效應(yīng)的實證檢驗
    (一)樣本的選取與平穩(wěn)性檢驗
    (二)我國股債市場間關(guān)聯(lián)的實證分析
    (三)中國股市債市場的波動溢出與杠桿效應(yīng)實證分析
三、結(jié)論及政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3237714