隨著2003年底中國(guó)證券投資基金法的正式出臺(tái)以及開放式基金的迅速發(fā)展，對(duì)于包括羊群行為在內(nèi)的我國(guó)證券投資基金投資行為的研究顯得尤為重要。 本文首先通過(guò)對(duì)較早成立的20家封閉式基金和15家開放式基金的所有期間數(shù)據(jù)樣本的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)在樣本期內(nèi)，我國(guó)證券投資基金業(yè)在整體上存在顯著的羊群行為，并且封閉式基金較開放式基金更為顯著；本文進(jìn)一步對(duì)樣本數(shù)據(jù)根據(jù)股票規(guī)模、股票收益率、所屬行業(yè)、基金管理公司進(jìn)行了分組實(shí)證研究，同樣發(fā)現(xiàn)存在顯著的羊群行為，并呈現(xiàn)出不同的特征。 其次，通過(guò)對(duì)造成中國(guó)證券投資基金羊群行為成因的深入分析，本文在宏觀和微觀兩個(gè)層面提出了抑制或緩解羊群行為的對(duì)策措施。重點(diǎn)在微觀層面上首次系統(tǒng)了提出了一種基于經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)耦合思路的基金經(jīng)理的報(bào)酬激勵(lì)體系制度安排。 

【文章來(lái)源】：南京理工大學(xué)江蘇省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 本文的研究思路和方法
2 羊群行為的概念及理論進(jìn)展
    2.1 羊群行為的概念剖析
        2.1.1 社會(huì)心理學(xué)的角度
        2.1.2 行為金融學(xué)的角度
        2.1.3 幾組羊群行為概念辨析
    2.2 羊群行為研究的理論進(jìn)展及簡(jiǎn)要評(píng)述
        2.2.1 職業(yè)聲譽(yù)羊群行為模型
        2.2.2 序列羊群行為模型
        2.2.3 非序列羊群行為模型
        2.2.4 其他相關(guān)模型
        2.2.5 簡(jiǎn)短的評(píng)述
3 中國(guó)證券投資基金羊群行為實(shí)證研究
    3.1 樣本數(shù)據(jù)說(shuō)明
    3.2 實(shí)證模型描述
        3.2.1 現(xiàn)有基金羊群行為檢驗(yàn)方法概述
        3.2.2 本文采用的模型和方法描述
    3.3 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果
        3.3.1 證券投資基金羊群行為的存在性
        3.3.2 基于股票規(guī)模分組的羊群行為檢驗(yàn)
        3.3.3 基于股票收益率分組的羊群行為檢驗(yàn)
        3.3.4 基于股票所屬行業(yè)分組的羊群行為檢驗(yàn)
        3.3.5 基于基金管理公司分組的羊群行為檢驗(yàn)
    3.4 基金羊群行為的國(guó)際比較分析
4 我國(guó)證券投資基金羊群行為的成因分析
    4.1 基金委托代理機(jī)制設(shè)計(jì)是導(dǎo)致羊群行為的深層次原因
    4.2 基金經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)是導(dǎo)致羊群行為的直接誘因
        4.2.1 基金經(jīng)理羊群效應(yīng)的驅(qū)動(dòng)力
        4.2.2 我國(guó)基金業(yè)基金經(jīng)理報(bào)酬設(shè)計(jì)對(duì)羊群行為的影響
        4.2.3 “跟風(fēng)羊”的一個(gè)案例解析
    4.3 證券市場(chǎng)整體投資理念是羊群行為的心理支撐
    4.4 對(duì)于基金認(rèn)同度的提高擴(kuò)散了羊群行為
    4.5 其他相關(guān)原因
        4.5.1 相同的信息來(lái)源渠道和分析技術(shù)
        4.5.2 信息披露要求的提高
        4.5.3 消極的基金投資策略
5 抑制羊群行為的策略研究
    5.1 宏觀層面策略研究
        5.1.1 提升上市公司股票質(zhì)量
        5.1.2 拓展投資渠道、發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)
        5.1.3 建立科學(xué)適用的基金評(píng)價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)
    5.2 微觀層面策略研究:一個(gè)基金經(jīng)理報(bào)酬體系制度安排的論證
        5.2.1 構(gòu)建思路
        5.2.2 基金運(yùn)作的績(jī)效分析流程
        5.2.3 基金經(jīng)理激勵(lì)報(bào)酬框架的構(gòu)建
6 全文回顧和展望
    6.1 本文的主要結(jié)論
    6.2 本文主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
    6.3 本文的研究局限和進(jìn)一步的研究展望
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3235887