套利是證券市場(chǎng)價(jià)格形成的微觀(guān)機(jī)制，是市場(chǎng)制度建設(shè)依賴(lài)的微觀(guān)依據(jù)。本文共分五章，主要論述了三個(gè)方面的內(nèi)容：一是套利的概念，從套利的本原出發(fā)，并與實(shí)踐緊密結(jié)合，本文區(qū)分了狹義套利與廣義套利，分類(lèi)介紹了純套利與風(fēng)險(xiǎn)套利，空間套利與時(shí)間套利，風(fēng)險(xiǎn)間套利、金融工具間套利與期限間套利，匯率套利、利率套利、證券套利與并購(gòu)套利等概念，闡述了套利與現(xiàn)代金融理論之間的聯(lián)系，深化了對(duì)套利內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)；二是套利技術(shù)和應(yīng)用，系統(tǒng)論述了套利技術(shù)基礎(chǔ)，包括價(jià)值評(píng)估技術(shù)、復(fù)合證券與套利組合技術(shù)、以及市場(chǎng)跟蹤與時(shí)機(jī)選擇能力；舉例介紹了匯率和利率套利、可轉(zhuǎn)換證券套利、期貨與指數(shù)套利、并購(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)套利、宏觀(guān)套利等主要的套利形式，全面地闡述了套利在各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用：三是套利與市場(chǎng)均衡關(guān)系的研究，這是全文的核心。在前人研究的基礎(chǔ)上闡明套利對(duì)市場(chǎng)均衡促進(jìn)的局限性，從而解釋了為什么在美國(guó)等成熟市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)泡沫；論述了對(duì)沖基金套利技術(shù)的運(yùn)用及其對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定的沖擊，首次提出了壟斷性套利的概念，為香港政府1998年的入市干預(yù)提供了理論依據(jù)；對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的套利現(xiàn)象進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，論述了中國(guó)現(xiàn)行制度安排下特殊的套利模式對(duì)市場(chǎng)均衡的影響，對(duì)中國(guó)證券... 

【文章來(lái)源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：175 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

可以發(fā)現(xiàn):第一，中國(guó)申購(gòu)新股收益率逐年下降，1997年高達(dá)95w0，而2002年僅為6.3%，

根據(jù)圖2一4的分析，當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)與股票市價(jià)非常接近時(shí)(小于10%)，可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)值最高，這時(shí)可以采取買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債并賣(mài)空相應(yīng)股票的套利策略。由上述分析可知，在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)，但做空機(jī)制的缺乏使定價(jià)錯(cuò)位現(xiàn)熟持續(xù)存在，同時(shí)雄資者也不能利用市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)。/2、.債券市場(chǎng)概況與套利機(jī)會(huì)尹，由于可轉(zhuǎn)債原則上只能由上市公司發(fā)行，而且發(fā)行人希望投資者最終會(huì)轉(zhuǎn)股，因此可轉(zhuǎn)債與股票市場(chǎng)聯(lián)系更為緊密，在此不將其包括在債券市場(chǎng)。(1)中國(guó)債券市場(chǎng)當(dāng)前發(fā)展概況債券發(fā)行規(guī)模大幅度提高過(guò)去我國(guó)債券市場(chǎng)尤其是企業(yè)債券市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)的發(fā)展。但2002年后管理層開(kāi)始大力發(fā)展債券市場(chǎng)，以保持金融市場(chǎng)各子市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。2002年是中國(guó)，、，

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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