我國(guó)的證券市場(chǎng)是一個(gè)快速發(fā)展的市場(chǎng),金融衍生交易如股指期貨正蓄勢(shì)待發(fā),標(biāo)的指數(shù)的選取對(duì)于股指期貨的開展至關(guān)重要。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,證券市場(chǎng)的投資帶有風(fēng)險(xiǎn),人們總希望自己的投資能夠帶來回報(bào)。因此風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系一直是投資者與研究者所關(guān)注的重要課題。通常人們是用組合投資來降低風(fēng)險(xiǎn),但組合投資只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),而無法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了有效規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn),因而作為規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具——股指期貨已發(fā)展成為最活躍的期貨品種之一。尤其是處于發(fā)展階段的中國(guó)證券市場(chǎng),屬于新興市場(chǎng),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所占比例很高。這樣股指期貨市場(chǎng)的研究就顯得尤為重要。同時(shí),證券市場(chǎng)自產(chǎn)生以來就以其價(jià)格的波動(dòng)性為顯著特征,如何準(zhǔn)確描述證券市場(chǎng)價(jià)格行為以確定未來市場(chǎng)收益率情況是所有投資者及證券市場(chǎng)各利益相關(guān)個(gè)體所關(guān)心的問題。因而,對(duì)于波動(dòng)性的定量建模成為對(duì)金融資產(chǎn)波動(dòng)性研究的核心內(nèi)容之一,并且這也同時(shí)成為學(xué)術(shù)界所關(guān)心的問題。在當(dāng)今社會(huì)中,隨著金融全球化和各國(guó)證券市場(chǎng)開放,不同證券市場(chǎng)間的相關(guān)性日益突出,而對(duì)于不同證券市場(chǎng)間的相互影響是如何作用的以及相互之間的影響程度如何等這些問題由于研究者所選取的數(shù)據(jù)、分析方法和運(yùn)用的模型... 

【文章來源】：北方工業(yè)大學(xué)北京市

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 本課題研究目的和意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外的相關(guān)文獻(xiàn)
        1.2.2 國(guó)內(nèi)的相關(guān)文獻(xiàn)
    1.3 文章結(jié)構(gòu)安排
2 股指期貨的概述
    2.1 股指期貨的介紹
        2.1.1 股指期貨的特征
        2.1.2 股指期貨的種類
        2.1.3 股指期貨的功能
        2.1.4 股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)
    2.2 香港恒生指數(shù)期貨的介紹
        2.2.1 香港恒生指數(shù)期貨的產(chǎn)生背景
        2.2.2 香港恒生指數(shù)期貨的發(fā)展歷程
        2.2.3 香港恒生指數(shù)期貨的特點(diǎn)
        2.2.4 香港恒生指數(shù)期貨的作用
3 研究?jī)?nèi)容及研究方法
    3.1 本文的研究?jī)?nèi)容
    3.2 本文的研究方法
        3.2.1 1-Sample K-S檢驗(yàn)
        3.2.2 單位根檢驗(yàn)
        3.2.3 協(xié)整檢驗(yàn)
        3.2.4 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
        3.2.5 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
        3.2.6 Ljung-Box檢驗(yàn)
        3.2.7 動(dòng)態(tài)VAR方法
        3.2.8 普通GARCH模型
        3.2.9 非參數(shù)GARCH模型
4 實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)說明及描述性分析
    4.2 序列平穩(wěn)性
    4.3 格蘭因果檢驗(yàn)
    4.4 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
    4.5 GARCH(1,1)模型與非參數(shù)GARCH(1,1)模型的比較
        4.5.1 參數(shù)估計(jì)
        4.5.2 動(dòng)態(tài)VAR計(jì)算
        4.5.3 VAR有效性檢驗(yàn)
        4.5.4 預(yù)測(cè)能力的評(píng)價(jià)
5 結(jié)果分析及總結(jié)
    5.1 結(jié)果分析
    5.2 總結(jié)
參考文獻(xiàn)
申請(qǐng)學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]淺談股票指數(shù)期貨對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響[J]. 王登科.  技術(shù)與市場(chǎng). 2008(04)
[2]淺談我國(guó)推出股指期貨[J]. 趙立靜.  企業(yè)研究. 2008(04)
[3]我國(guó)推出股指期貨的現(xiàn)實(shí)條件及深遠(yuǎn)影響[J]. 李清.  現(xiàn)代商業(yè). 2008(06)
[4]什么是股指期貨[J]. 楊濤,姜曉華.  產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊. 2007(09)
[5]股指期貨對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響[J]. 單峰.  市場(chǎng)周刊(理論研究). 2007(08)
[6]對(duì)當(dāng)前推出股指期貨的探討[J]. 陳倩.  商場(chǎng)現(xiàn)代化. 2007(24)
[7]從風(fēng)險(xiǎn)特性看中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定機(jī)制建設(shè)[J]. 王周偉.  上海金融. 2007(08)
[8]對(duì)我國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理的思考[J]. 王雅玲.  特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2007(05)
[9]論股指期貨引入對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)影響[J]. 楊帆,朱邦毅.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2007(02)
[10]我國(guó)適時(shí)推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品股指期貨的思考[J]. 朱振榮.  北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2007(01)



本文編號(hào)：3173227