發(fā)布時(shí)間：2021-04-19 10:37

　　

【文章來(lái)源】：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：252 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
序言
1 新融資技術(shù)的產(chǎn)生及其對(duì)傳統(tǒng)金融理論的影響
    1.1 認(rèn)識(shí)資產(chǎn)證券化
    1.2 資產(chǎn)證券化的發(fā)展進(jìn)程
    1.3 資產(chǎn)證券化的動(dòng)因分析
        1.3.1 證券化實(shí)現(xiàn)發(fā)起人資本的最大利用
        1.3.2 證券化增加了發(fā)起人的收入，提高了資本收益率
        1.3.3 證券化創(chuàng)造了一種新的融資方式
        1.3.4 證券化有助于發(fā)起人進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理
    1.4 資產(chǎn)證券化對(duì)融資技術(shù)與理論的創(chuàng)新—以挑戰(zhàn)MM定理為例
        1.4.1 “檸檬折扣”與公司融資
        1.4.2 資產(chǎn)證券化可以減少公司融資成本，增加公司價(jià)值
    本章小結(jié)
2 資產(chǎn)證券化的源流與技術(shù)體系
    2.1 資產(chǎn)證券化的發(fā)展源流
        2.1.1 貨款出售
        2.1.2 美國(guó)按揭貨款二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展
    2.2 資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的構(gòu)建
        2.2.1 市場(chǎng)中的主要機(jī)構(gòu)—美國(guó)按揭貨款證券化市場(chǎng)分析
            2.2.1.1 聯(lián)邦住房貸款銀行
            2.2.1.2 聯(lián)邦住宅管理局
            2.2.1.3 聯(lián)邦國(guó)民抵押協(xié)會(huì)
            2.2.1.4 政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)
            2.2.1.5 聯(lián)邦住宅貸款抵押公司
        2.2.2 特設(shè)工具機(jī)構(gòu)
            2.2.2.1 特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的創(chuàng)立地點(diǎn)
            2.2.2.2 特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)
            2.2.2.3 特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理
            2.2.2.4 特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的約束
        2.2.3 資產(chǎn)證券的基本品種
            2.2.3.1 按揭貸款參與證
            2.2.3.2 過手證券
            2.2.3.3 資產(chǎn)支持證券
            2.2.3.4 轉(zhuǎn)付債券
        2.2.4 資產(chǎn)證券的創(chuàng)新品種—P/O和I/O證券
        2.2.5 不同資產(chǎn)證券品種的比較
    2.3 證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)體系
        2.3.1 適合證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)特征
        2.3.2 不適合于證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)特征
        2.3.3 主要的證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)品種
    2.4 證券化中的基本技術(shù)環(huán)節(jié)
        2.4.1 資產(chǎn)出售和資產(chǎn)購(gòu)買
            2.4.1.1 資產(chǎn)出售的三種方式
            2.4.1.2 資產(chǎn)購(gòu)買
        2.4.2 融資結(jié)構(gòu)的信用增強(qiáng)
            2.4.2.1 按信用增強(qiáng)者角度劃分
            2.4.2.2 按信用增強(qiáng)的特點(diǎn)劃分
        2.4.3 資產(chǎn)證券信用評(píng)級(jí)
            2.4.3.1 評(píng)級(jí)的內(nèi)容與標(biāo)準(zhǔn)
            2.4.3.2 結(jié)構(gòu)分析
            2.4.3.3 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
            2.4.3.4 管理和操作風(fēng)險(xiǎn)
    本章小結(jié)
3 資產(chǎn)證券化的宏觀金融分析與微觀成本收益分析
    3.1 資產(chǎn)證券化的宏觀金融分析
        3.1.1 貨款與證券的區(qū)別
        3.1.2 銀行中介與證券化的市場(chǎng)中介的效率比較
        3.1.3 資產(chǎn)證券化對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響
    3.2 資產(chǎn)證券化的微觀成本收益分析
        3.2.1 證券化衍生工具收益率與基礎(chǔ)資產(chǎn)利率之間的關(guān)系
            3.2.1.1 對(duì)利率水平的影響
            3.2.1.2 對(duì)利率結(jié)構(gòu)的影響
        3.2.2 證券化與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理
            3.2.2.1 證券化和償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理
            3.2.2.2 證券化和利率風(fēng)險(xiǎn)
            3.2.2.3 資產(chǎn)證券化成本、收益的定量分析
    本章小結(jié)
4 證券化的會(huì)計(jì)和稅收處理
    4.1 資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的不同處理方法及其影響
        4.1.1 融資和出售的不同會(huì)計(jì)處理
        4.1.2 不同的會(huì)計(jì)處理方法對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的影響不同
            4.1.2.1 按照公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（FASB77號(hào)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)）
            4.1.2.2 按照管轄會(huì)計(jì)原則
    4.2 資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的誤區(qū):對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)的評(píng)價(jià)
    4.3 資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的可選模式:金融合成分析法
    4.4 資產(chǎn)證券化帶來(lái)的會(huì)計(jì)報(bào)表合并問題
    4.5 資產(chǎn)證券化的稅收安排
        4.5.1 資產(chǎn)證券的發(fā)行主體
            4.5.1.1 背景安排—美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅務(wù)法則》
            4.5.1.2 發(fā)行實(shí)體的分類
        4.5.2 從稅收角度考慮資產(chǎn)證券的形式
            4.5.2.1 債務(wù)證券
            4.5.2.2 授予人信托
            4.5.2.3 最初發(fā)行折扣、市場(chǎng)折扣和分期償還債券溢價(jià)
            4.5.2.4 息票剝離
            4.5.2.5 外國(guó)居民的預(yù)扣稅要求
    本章小結(jié)
5 資產(chǎn)證券化的法律和監(jiān)管比較
    5.1 美國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化的法律規(guī)定
        5.1.1 《1940年投資公司法》的有關(guān)規(guī)定
        5.1.2 美國(guó)的破產(chǎn)和清償規(guī)定
    5.2 英國(guó)的資產(chǎn)證券化法律及監(jiān)管
        5.2.1 《披露草案42》
            5.2.1.1 壞債風(fēng)險(xiǎn)
            5.2.1.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
            5.2.1.3 基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)
            5.2.1.4 再投資風(fēng)險(xiǎn)
            5.2.1.5 管理風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.2 銀行機(jī)構(gòu)賬戶的表外處理
        5.2.3 《1989年公司法》
            5.2.3.1 介紹
            5.2.3.2 對(duì)控股公司提供合并報(bào)表的要求的變化
        5.2.4 《披露草案42》
        5.2.5 《披露草案49》
    5.3 國(guó)際清算銀行對(duì)資產(chǎn)證券化的監(jiān)管規(guī)定
        5.3.1 資產(chǎn)證券化給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
        5.3.2 證券化對(duì)金融體系的影響
        5.3.3 需重點(diǎn)監(jiān)管的問題
            5.3.3.1 真實(shí)出售的概念
            5.3.3.2 證券化安排的管理
            5.3.3.3 第三方銀行的信用強(qiáng)化或流動(dòng)性支持
    本章小結(jié)
6 住房抵押貸款證券化在中國(guó)的運(yùn)用前景
    6.1 世界主要住房金融模式比較
        6.1.1 合同儲(chǔ)蓄型
        6.1.2 強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型
        6.1.3 存款住房金融型
        6.1.4 資本市場(chǎng)型
        6.1.5 我國(guó)的住房金融模式現(xiàn)狀及發(fā)展
    6.2 我國(guó)開展個(gè)人住房抵押貸款證券化的必要性
    6.3 推行住房抵押貸款證券化的可行性分析
    6.4 一個(gè)案例分析:上海市住房市場(chǎng)發(fā)展的資金供求分析
        6.4.1 上海市住房信貨資金供求量分析
            6.4.1.1 住房公積金資金供給預(yù)測(cè)
            6.4.1.2 上海市住房貨幣化補(bǔ)貼資金供應(yīng)預(yù)測(cè)
            6.4.1.3 商業(yè)銀行資金供給預(yù)測(cè)
        6.4.2 信貨資金需求量分析
            6.4.2.1 居民購(gòu)房需求預(yù)測(cè)
            6.4.2.2 居民購(gòu)房貸款預(yù)測(cè)
        6.4.3 信貨資金供求的平衡—?jiǎng)討B(tài)的平衡
    6.5 個(gè)人住房抵押貸款轉(zhuǎn)讓的初步方案
        6.5.1 個(gè)人住房抵鉀貨款標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定
        6.5.2 個(gè)人住房貨款轉(zhuǎn)讓過程中的有關(guān)問題
        6.5.3 貨款還款過程中的有關(guān)問題
        6.5.4 風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制
    6.6 住房抵押貸款庫(kù)的建立
    6.7 關(guān)于住房抵押貸款證券化中的特設(shè)工具機(jī)構(gòu)
        6.7.1 關(guān)于證券化特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的選擇
        6.7.2 證券化特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍
        6.7.3 對(duì)證券化特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
        6.7.4 證券化特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的定位與業(yè)務(wù)范圍
        6.7.5 證券化特設(shè)工具機(jī)構(gòu)的稅收政策
    6.8 住房抵押貸款證券化中的其他問題及建議
        6.8.1 有關(guān)法律和會(huì)計(jì)處理問題
        6.8.2 證券化的中介機(jī)構(gòu)問題
        6.8.3 公積金貸款證券化問題
        6.8.4 其他有關(guān)操作問題
            6.8.4.1 一房多抵
            6.8.4.2 貸款違約率的確定
            6.8.4.3 債券利率的確定
            6.8.4.4 信息管理問題
    6.9 住房抵押貸款證券化的財(cái)務(wù)分析
        6.9.1 案例分析一:關(guān)于發(fā)行住房抵鉀貨款金融債券的財(cái)務(wù)分析
        6.9.2 案例分析二:成熟的抵鉀貨款證券化財(cái)務(wù)分析
            6.9.2.1 理想的抵押貸款證券化模型基本假定
            6.9.2.2 抵押貸款債券方式
            6.9.2.3 理想的抵押貸款證券化模型財(cái)務(wù)分析表
    本章小結(jié)
7 資產(chǎn)證券化與中國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)
    7.1 引言
    7.2 不良貸款證券化的一個(gè)簡(jiǎn)單數(shù)學(xué)模型
    7.3 不良信貸資產(chǎn)處理的理論紛爭(zhēng)與債轉(zhuǎn)股的選擇
    7.4 需要進(jìn)行債轉(zhuǎn)股的不良貸款:不良貸款劃分的時(shí)間界限和劃分標(biāo)準(zhǔn)
    7.5 可以進(jìn)行債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)的企業(yè):“賬面效益”與“當(dāng)期效益”
    7.6 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)中銀行的作用與存在的問題:貸款是否“真實(shí)出售”和銀行在信貸資產(chǎn)證券化中的作用
    7.7 不良信貸資產(chǎn)證券化的可選擇方式—資產(chǎn)支持證券、債務(wù)重組投資基金和可換股債券
        7.7.1 由金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行資產(chǎn)支持債券
        7.7.2 組建契約型封閉的國(guó)企債務(wù)重組投資基金，金融資產(chǎn)管理公司作為基金管理人
        7.7.3 國(guó)有控股集團(tuán)發(fā)行可換股債券:債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)與國(guó)有股上市的結(jié)合
    7.8 對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的特別規(guī)定
    本章小結(jié)
8 案例分析
    8.1 三亞地產(chǎn)投資券案例
        8.1.1 發(fā)行背景介紹
        8.1.2 發(fā)行情況
        8.1.3 對(duì)案例的進(jìn)一步分析與思考
    8.2 珠海市公路交通收費(fèi)資產(chǎn)證券化案例
        8.2.1 發(fā)行背景介紹
            8.2.1.1 發(fā)行的背景
            8.2.1.2 用于支持債券發(fā)行的現(xiàn)金流
            8.2.1.3 債券總體設(shè)計(jì)
        8.2.2 交通收費(fèi)證券化的交易結(jié)構(gòu)
            8.2.2.1 發(fā)行主體所有權(quán)及控股結(jié)構(gòu)
            8.2.2.2 證券化交易結(jié)構(gòu)參與方
            8.2.2.3 現(xiàn)金流的控制
        8.2.3 證券化交易中的法律合同
            8.2.3.1 收入分成合同
            8.2.3.2 總租合同
            8.2.3.3 信托協(xié)議及協(xié)助管理合同
            8.2.3.4 擔(dān)保品及強(qiáng)制性措施
        8.2.4 結(jié)論
    8.3 恒源電廠電費(fèi)收入支持證券化融資案例
        8.3.1 電廠融資背景介紹
        8.3.2 電廠融資方案的選擇
        8.3.3 證券化融資方案的設(shè)計(jì)
            8.3.3.1 融資結(jié)構(gòu)
            8.3.3.2 融資成本
            8.3.3.3 融資程序
    8.4 菲律賓長(zhǎng)途電話公司的應(yīng)收款證券化案例
    8.5 中集集團(tuán)的貿(mào)易應(yīng)收款證券化案例
附錄一 韓國(guó)的《資產(chǎn)證券化法案》簡(jiǎn)介
附錄二 中國(guó)香港按揭證券公司概覽
附錄三 《中華人民共和國(guó)金融資產(chǎn)管理公司條例》
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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