帶激勵(lì)的對(duì)沖基金最優(yōu)投資問(wèn)題是金融工程領(lǐng)域研究的基本問(wèn)題之一,受到國(guó)內(nèi)外研究者的廣泛關(guān)注。近些年來(lái),研究者們側(cè)重于分析對(duì)沖基金管理者持有的股本與激勵(lì)費(fèi)對(duì)對(duì)沖基金管理者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。然而,在現(xiàn)實(shí)中一個(gè)國(guó)家的通貨膨脹程度也會(huì)影響對(duì)沖基金管理者的投資選擇。所以,我們應(yīng)將通貨膨脹因素引入到對(duì)沖基金管理者的投資決策模型中。另一方面,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加深,跨國(guó)投資已經(jīng)成為對(duì)沖基金投資選擇中的重要組成部分。因此,對(duì)沖基金管理者在進(jìn)行跨國(guó)投資時(shí)就不得不考慮匯率變動(dòng)對(duì)其投資組合的影響。本文的主要內(nèi)容是在展望理論框架下研究通貨膨脹、匯率變動(dòng)對(duì)對(duì)沖基金管理者最優(yōu)投資的影響。首先將通貨膨脹因素引入到我們的模型中,然后利用鞅方法推導(dǎo)最優(yōu)投資策略。最后本文對(duì)結(jié)果進(jìn)行數(shù)值分析,定量分析了通脹因素、激勵(lì)費(fèi)和對(duì)沖基金管理者在基金中持有的股本對(duì)于對(duì)沖基金管理者最優(yōu)投資策略的影響。其次,在考慮匯率變動(dòng)的情形下,我們利用隨機(jī)分析與動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法得出最優(yōu)投資策略,并討論了匯率變動(dòng)對(duì)對(duì)沖基金管理者的最優(yōu)投資策略的影響。最后,本文的數(shù)值分析結(jié)果表明：在適度通脹下,隨著預(yù)期通脹率的增加,對(duì)沖基金管理者持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例會(huì)迅速提高,然... 

【文章來(lái)源】：安徽工程大學(xué)安徽省

【文章頁(yè)數(shù)】：45 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 問(wèn)題概述
        1.1.2 選題背景與意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 主要研究?jī)?nèi)容與論文結(jié)構(gòu)
第2章 通脹下帶激勵(lì)的對(duì)沖基金最優(yōu)投資問(wèn)題研究
    2.1 模型框架
    2.2 最優(yōu)投資策略
    2.3 數(shù)值模擬與經(jīng)濟(jì)學(xué)意義
    2.4 本章小結(jié)
第3章 匯率變動(dòng)下帶激勵(lì)的對(duì)沖基金最優(yōu)投資問(wèn)題研究
    3.1 模型框架
    3.2 激勵(lì)費(fèi)對(duì)隱形損失厭惡的影響
    3.3 最優(yōu)投資策略
    3.4 數(shù)值模擬與經(jīng)濟(jì)學(xué)意義
    3.5 本章小結(jié)
第4章 總結(jié)與展望
參考文獻(xiàn)
附錄1
碩士期間發(fā)表的論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]奈特不確定下帶高水印的對(duì)沖基金最優(yōu)投資組合[J]. 費(fèi)為銀,朱濤濤,費(fèi)晨.  工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2015(06)
[2]跳擴(kuò)散環(huán)境下帶通脹的最優(yōu)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置[J]. 費(fèi)為銀,蔡振球,夏登峰.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2015(08)
[3]通脹環(huán)境下對(duì)沖基金最優(yōu)投資策略[J]. 方和遠(yuǎn),費(fèi)為銀,芮亞運(yùn).  安徽工程大學(xué)學(xué)報(bào). 2015(02)
[4]跳擴(kuò)散下匯率變動(dòng)的外商直接投資問(wèn)題研究[J]. 費(fèi)為銀,何丹丹,張偉.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2015(02)
[5]我國(guó)量化(對(duì)沖)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的比較分析[J]. 許紅偉,吳沖鋒,張翔.  投資研究. 2013(02)
[6]考慮通貨膨脹因素下的連續(xù)時(shí)間均值-方差投資組合選擇[J]. 姚海祥,姜靈敏,馬慶華,李勇.  控制與決策. 2013(01)
[7]Knight不確定下帶通脹的最優(yōu)消費(fèi)和投資模型研究[J]. 費(fèi)為銀,李淑娟.  工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2012(06)
[8]人民幣對(duì)美元實(shí)際匯率的均值回復(fù)研究[J]. 張志柏.  商業(yè)時(shí)代. 2012(13)
[9]人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)貿(mào)易平衡的影響[J]. 李宏,何穆彬,錢利.  天津師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2012(01)
[10]人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)外商直接投資影響的VaR分析[J]. 劉慧.  金融與經(jīng)濟(jì). 2011(07)

碩士論文
[1]高水標(biāo)條款下的對(duì)沖基金期權(quán)的定價(jià)研究[D]. 吳志彪.浙江大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3122988