近年來(lái),國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者對(duì)股票市場(chǎng)作了大量的理論和實(shí)證研究,取得了許多具有理論價(jià)值和實(shí)際意義的科研成果。然而股市的變化是難以預(yù)測(cè)的,經(jīng)過(guò)十八年之久的建設(shè),很多情況發(fā)生了變化。隨著中國(guó)股票市場(chǎng)的不斷發(fā)展和日益規(guī)范,影響股票投資者行為和股票收益的因素也不斷變化和日趨復(fù)雜,正確認(rèn)識(shí)中國(guó)股票市場(chǎng)的運(yùn)行特征和股票收益的影響因素,對(duì)于建立健全股票市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、提高投資者的投資決策水平將提供可靠的依據(jù)和科學(xué)的指導(dǎo)。本文對(duì)影響股票收益的因素從宏觀層面和微觀層面進(jìn)行理論分析,總結(jié)了國(guó)內(nèi)外關(guān)于投資分析的研究方法和研究現(xiàn)狀。在此基礎(chǔ)上,主要從微觀層面對(duì)可能影響中國(guó)上市公司股票收益率的因素進(jìn)行了實(shí)證研究。實(shí)證分析選取的4個(gè)極具爭(zhēng)議因素中,既有國(guó)內(nèi)外普遍關(guān)注的一些影響因素,又有目前國(guó)內(nèi)實(shí)證研究中極少考慮到的一些因素。實(shí)證研究采用一維分組和二維分組的方法,選取2007年7月——2008年10月中國(guó)滬市共計(jì)377家上市公司的股票進(jìn)行了分析。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)股票市場(chǎng)上流動(dòng)性效應(yīng)失效,存在大公司規(guī)模效應(yīng)以及特質(zhì)波動(dòng)率之謎現(xiàn)象。我們期望通過(guò)本文的研究結(jié)論能為中國(guó)建立健全的股票市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、提高股票投資者的投資決策水平提供一... 

【文章來(lái)源】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)江蘇省

【文章頁(yè)數(shù)】：51 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 論文選題的背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外實(shí)證文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究視角和現(xiàn)實(shí)意義
    1.4 本文的研究方案
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 結(jié)構(gòu)安排和主要內(nèi)容
        1.4.3 本文的技術(shù)路線
第二章 股票收益率影響因素分析
    2.1 影響股票收益率的宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析
        2.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行因素
        2.1.2 宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素
        2.1.3 其他宏觀因素分析
    2.2 影響股票收益率的微觀風(fēng)險(xiǎn)因素分析
第三章 數(shù)據(jù)描述和指標(biāo)選取
    3.1 數(shù)據(jù)描述
    3.2 指標(biāo)選取及定義
        3.2.1 指標(biāo)選取
        3.2.2 指標(biāo)定義
第四章 實(shí)證分析
    4.1 各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)上證A 股收益率影響的定性分析
        4.1.1 基于β值的一維分組討論
        4.1.2 基于公司規(guī)模的一維分組討論
        4.1.3 基于流動(dòng)性的一維分組討論
        4.1.4 基于特質(zhì)波動(dòng)率的一維分組討論
    4.2 各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)上證A 股收益率影響的二維分組分析
        4.2.1 基于β值和公司規(guī)模的二維分組
        4.2.2 基于β值和流動(dòng)性的二維分組
        4.2.3 基于β值和特質(zhì)波動(dòng)率的二維分組
        4.2.4 基于公司規(guī)模和流動(dòng)性的二維分組
        4.2.5 基于流動(dòng)性和特質(zhì)波動(dòng)率的二維分組
        4.2.6 基于公司規(guī)模和特質(zhì)波動(dòng)率的二維分組
    4.3 實(shí)證結(jié)果分析
        4.3.1 β值對(duì)股票收益率缺乏解釋力的原因分析
        4.3.2 大公司規(guī)模效應(yīng)原因分析
        4.3.3 流動(dòng)性效應(yīng)失效原因分析
        4.3.4 “特質(zhì)波動(dòng)率之謎”現(xiàn)象分析
第五章結(jié)論及研究展望
    5.1 結(jié)論分析
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄
攻讀碩士期間所發(fā)表的論文
后記



本文編號(hào)：3116408