本文采用定性、定量分析相結合的方法,分別從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度,以2006年5月31日前上市的49只開放式基金及27只封閉式基金為樣本,以Sharpe多因子模型及Gruber模型、M 2測度為具體實證模型,對樣本基金風格的漂移情況及基金業(yè)績進行實證檢驗,結果表明:（1）對于不同種類基金,在整體研究區(qū)間下,均發(fā)生風格漂移現(xiàn)象且漂移方向具有趨同性;而動態(tài)研究表明,不同種類樣本基金在牛熊市下也均發(fā)生風格漂移,不同類基金風格漂移程度不同,但漂移方向一致。只有少數(shù)基金在動態(tài)研究下采取固守投資風格不變的策略。（2）靜態(tài)研究表明,不同種類基金漂移對基金業(yè)績的影響不同,牛熊市下同種類基金風格漂移對基金績效的影響也各不相同。但總體來說,發(fā)生漂移的基金業(yè)績均高于基準市場無風險收益率,基金風格漂移趨同性并非基金經(jīng)理人的非理性操作,而是對基金價值/成長以及市值類別的主動性選擇。 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
第1章 緒論
    1.1 研究背景及選題意義
    1.2 研究方法及研究思路
    1.3 研究創(chuàng)新點
    1.4 研究內(nèi)容及研究框架
第2章 文獻綜述
    2.1 國外文獻綜述
    2.2 國內(nèi)文獻綜述
第3章 風格漂移的理論模型及實證研究
    3.1 基本概念界定
    3.2 基金風格分類與識別
    3.3 基金風格漂移實證研究
    3.4 本章小結
第4章 風格漂移對基金績效影響的實證研究
    4.1 基金績效衡量方法
    4.2 風格漂移對基金績效影響的實證研究
    4.3 本章小結
結論與建議
參考文獻
附錄
致謝
論文摘要
ABSTRACT


【參考文獻】：
期刊論文
[1]風格漂移與基金績效[J]. 宋威.  商業(yè)研究. 2009(06)
[2]基金投資風格漂移及其對基金績效的影響研究[J]. 李學峰,徐華.  證券市場導報. 2007(08)
[3]證券投資基金投資風格：保持還是改變?[J]. 王敬,劉陽.  金融研究. 2007(08)
[4]淺談我國開放式基金的投資風格[J]. 歐陽敬東.  稅務研究. 2007(07)
[5]投資基金風格分析體系之構建研究[J]. 呂兆德.  現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學學報). 2007(02)
[6]基于因子聚類方法的基金風格分類研究[J]. 周銓,朱洪亮,李心丹.  南方經(jīng)濟. 2006(12)
[7]投資風格一致性對基金業(yè)績的影響研究[J]. 付金花,趙中平,汪子文.  金融經(jīng)濟. 2006(22)
[8]國內(nèi)外關于基金投資風格的研究及啟示[J]. 王敬,劉陽,楊典.  西南金融. 2006(08)
[9]我國開放式基金投資風格評價方法研究[J]. 葉莉,劉巍.  現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學學報). 2006(08)
[10]我國證券投資基金投資風格實證研究[J]. 張津,王衛(wèi)華.  中央財經(jīng)大學學報. 2006(01)



本文編號：3101421