發(fā)布時間：2021-03-25 19:33

　　從2001年9月第一只開放式證券投資基金華安創(chuàng)新的設(shè)立以來，截至2005年12月31日，我國共有169只開放式投資基金，凈值總額達(dá)3932.53億元，占全部基金凈值總額的82.7％。比2004年基金凈值總額增加了1508.24億元，增長比例為46.5％。目前投資基金已成為證券市場上重要的機(jī)構(gòu)投資者，基金業(yè)也正步入全面發(fā)展壯大的繁榮時期，前景廣闊，但如何引導(dǎo)投資者選擇正確合理的投資策略，如何提高開放式證券投資基金運(yùn)作水平，以及如何對開放式證券投資基金進(jìn)行有效監(jiān)管等問題都非常突出，特別是對基金績效的科學(xué)評價和基金績效影響因素的分析都具有極其重要的實踐意義。 本文分析了16只開放式證券投資基金在2002年12月27日至2005年12月30日的績效。從基金風(fēng)險調(diào)整績效衡量、風(fēng)格調(diào)整績效衡量、基金擇時能力和選股能力等幾個方面考察了我國開放式基金的績效表現(xiàn)。并首次運(yùn)用混合數(shù)據(jù)模型對我國開放式基金績效的影響因素分析。通過實證發(fā)現(xiàn)，在市場整體狀況疲軟的情況下，我國開放式證券投資基金在總風(fēng)險調(diào)整下能獲得一定的超額收益，但在系統(tǒng)風(fēng)險調(diào)整下不具有獲得超額收益的能力。風(fēng)格調(diào)整后的基金績效與系統(tǒng)風(fēng)險調(diào)整的... 

【文章來源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 本文研究內(nèi)容及意義
    1.3 本文的研究方法及分析框架
第二章 證券投資基金在我國的發(fā)展?fàn)顩r
    2.1 證券投資基金理論概述
        2.1.1 證券投資基金概念及特點
        2.1.2 證券投資基金的類型
        2.1.3 證券投資基金的功能和作用
    2.2 我國開放式證券投資基金的發(fā)展?fàn)顩r
        2.2.1 我國開放式證券投資基金的發(fā)展背景
        2.2.2 我國開放式證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀
    2.3 本章小結(jié)
第三章 證券投資基金績效衡量方法探討
    3.1 證券投資基金績效衡量方法綜述
        3.1.1 文獻(xiàn)綜述
        3.1.2 綜述總結(jié)
    3.2 基于風(fēng)險調(diào)整的基金績效衡量方法
        3.2.1 單因素風(fēng)險調(diào)整績效衡量模型
        3.2.2 多因素風(fēng)險調(diào)整績效衡量模型
    3.3 基于風(fēng)格分析的基金績效衡量方法
        3.3.1 基金投資風(fēng)格的特征分析
        3.3.2 基金投資風(fēng)格分析方法
        3.3.3 基金風(fēng)格分析在績效評估中的意義
    3.4 證券投資基金績效的分解
    3.5 本章小結(jié)
第四章 開放式基金績效衡量的實證分析
    4.1 實證研究方法
        4.1.1 數(shù)據(jù)的選取及基本假設(shè)
        4.1.2 市場基準(zhǔn)組合的確定
        4.1.3 研究方法
    4.2 實證結(jié)果及分析
        4.2.1 樣本基金在評價期間內(nèi)的總體績效表現(xiàn)
        4.2.2 樣本基金的風(fēng)險調(diào)整績效衡量
        4.2.3 樣本基金的風(fēng)格調(diào)整績效衡量
        4.2.4 樣本基金擇時能力和選股能力評價
    4.3 本章小結(jié)
第五章 開放式基金績效影響因素分析
    5.1 影響基金績效的因素探討
        5.1.1 文獻(xiàn)綜述
        5.1.2 因素探討
    5.2 影響基金績效因素實證分析
    5.3 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]證券投資基金的投資風(fēng)格分析與比較[J]. 趙宏宇.  證券市場導(dǎo)報. 2005(10)
[3]證券投資基金績效評價研究[J]. 于玲,王波,范忠駿.  上海理工大學(xué)學(xué)報. 2005(02)
[4]證券投資基金投資代理問題表現(xiàn)與治理研究[J]. 李偉,詹銳.  統(tǒng)計與決策. 2005(03)
[5]證券市場與證券投資基金[J]. 王爭艷,劉琳霞.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2005(03)
[6]股票市場的“規(guī)模效應(yīng)”[J]. 黃天弘.  統(tǒng)計與決策. 2004(11)
[7]中國證券投資基金風(fēng)格分類研究[J]. 楊朝軍,蔡明超,徐慧泉.  上海交通大學(xué)學(xué)報. 2004(03)
[8]機(jī)構(gòu)投資者交易行為中的羊群效應(yīng)[J]. 黃園高,宋瑞秋,羅浩.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2004(02)
[9]中國證券投資基金績效來源分析[J]. 鄭曉輝,肖慧.  經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2002(05)
[10]中國股市“規(guī)模效應(yīng)”和“時間效應(yīng)”的實證分析——以上海股票市場為例[J]. 汪煒,周宇.  經(jīng)濟(jì)研究. 2002(10)



本文編號：3100200