金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,進入二十世紀九十年代以來,國際資本流動日益全球化,各國競相開設股指期貨交易,形成了世界性的股指期貨上市交易浪潮。近兩年,國內(nèi)外對我國股指期貨的關注日趨升溫,推出股指期貨的呼聲也越來越高。然而,這時新加坡交易所卻搶先一步,率先推出以我國股票指數(shù)為標的的新華富時中國A50指數(shù)期貨,在我國面臨A股指數(shù)期貨異地上市困擾且國內(nèi)沒有股指期貨經(jīng)驗和數(shù)據(jù)的情況下,本文以臺灣地區(qū)為例,進行實證研究,分析異地股指期貨上市交易對本國股票和股指期貨市場的影響。股指期貨異地上市是指以一國或地區(qū)的股價指數(shù)為標的的期貨合約在另一國或地區(qū)上市交易。我們把該股價指數(shù)即現(xiàn)貨所在國或地區(qū)稱為本土,另一個則為異地。論文第一章介紹了研究背景、研究目的和文獻綜述等,第二章直觀的介紹了目前世界上股指期貨異地上市的情況,然后第三章對比分析了新加坡摩根臺指期貨市場和臺灣本土股指期貨市場。第四章為實證研究部分,主要從三個方面分析,即:波動性、價格發(fā)現(xiàn)效率和流動性。首先,利用GARCH（1,1）和TGARCH 

【文章來源】：上海財經(jīng)大學上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 問題的提出、研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外相關研究綜述
        1.2.1 對股指期貨市場和現(xiàn)貨市場波動性關系的研究綜述
        1.2.2 對期貨和現(xiàn)貨價格發(fā)現(xiàn)關系的研究綜述
        1.2.3 對現(xiàn)貨和期貨市場流動性關系的研究綜述
    1.3 本文研究思路、內(nèi)容結(jié)構(gòu)及創(chuàng)新
第二章 全球異地上市的股指期貨簡況
    2.1 異地上市交易的股指期貨品種概況
    2.2 股指期貨異地上市的原因分析
第三章 新加坡摩根臺指期貨市場與臺灣股指期貨市場簡況
    3.1 兩市場的發(fā)展歷史
    3.2 新加坡摩根臺指期貨和臺灣加權(quán)股指期貨合約比較
    3.3 兩市場股指期貨交易方式比較
第四章 現(xiàn)貨、臺灣股指期貨和摩根臺指期貨三市場的互動關系定量研究
    4.1 股指期貨上市對現(xiàn)貨波動性的影響
        4.1.1 樣本數(shù)據(jù)和處理
        4.1.2 描述性統(tǒng)計量
        4.1.3 平穩(wěn)性和單位根檢驗
        4.1.4 GARCH（1，1）模型和實證結(jié)果
        4.1.5 TGARCH（1，1）模型和實證結(jié)果
        4.1.6 小結(jié)
    4.2 摩根臺指期貨、臺灣股指期貨和現(xiàn)貨三市場的價格發(fā)現(xiàn)研究
        4.2.1 數(shù)據(jù)說明和平穩(wěn)性檢驗
        4.2.2 協(xié)整檢驗和Granger 因果關系檢驗
        4.2.3 VECM、信息比例模型和方差分解技術(shù)
        4.2.4 小結(jié)
    4.3 摩根臺指期貨交易制度改變對臺灣股指期貨交易量的影響
        4.3.1 數(shù)據(jù)來源和處理
        4.3.2 研究方法和結(jié)果分析
第五章 建議和結(jié)論
    5.1 跨市場監(jiān)管的必要性
    5.2 世界主要國家的跨市場監(jiān)管概況
        5.2.1 美國
        5.2.2 英國
        5.2.3 日本
        5.2.4 新加坡
    5.3 我國的跨市場監(jiān)管現(xiàn)狀和建議
    5.4 本文結(jié)論
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
[1]期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的價格研究——中國農(nóng)產(chǎn)品市場的經(jīng)驗[J]. 劉慶富,王海民.  財經(jīng)問題研究. 2006(04)
[2]股指期貨推出對股票市場波動性的影響研究——來自日本的實證分析[J]. 李華,程婧.  金融與經(jīng)濟. 2006(02)
[3]國內(nèi)外期貨價格與國產(chǎn)現(xiàn)貨價格動態(tài)關系的研究——基于DCE和CBOT大豆期貨市場與國產(chǎn)大豆市場的實證分析[J]. 夏天,程細玉.  金融研究. 2006(02)
[4]股指期貨推出對股指波動性影響的實證研究——基于日經(jīng)225指數(shù)期貨交易整合式市場模式[J]. 陳芳平,李松濤.  甘肅金融. 2006(02)
[5]倫敦金屬交易所與上海期貨交易所銅價格發(fā)現(xiàn)過程[J]. 肖輝,吳沖鋒,鮑建平,朱戰(zhàn)宇.  系統(tǒng)工程理論方法應用. 2004(06)

博士論文
[1]引進股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響研究[D]. 郭睿.吉林大學 2005
[2]股指期貨的國際比較研究——模型、實證及中國課題[D]. 徐旭初.復旦大學 2003



本文編號：3097255