可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,賦予其持有人在一定時(shí)間內(nèi)依據(jù)約定條件將其轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量股票權(quán)利的公司債券�？赊D(zhuǎn)債同時(shí)具有債券性質(zhì)和股票性質(zhì),作為新的金融衍生品種在二十世紀(jì)七十年代在美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家迅速發(fā)展,發(fā)行公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)。1992年我國(guó)開(kāi)始出現(xiàn)可轉(zhuǎn)債,隨著我國(guó)證券融資市場(chǎng)的不斷發(fā)展,可轉(zhuǎn)換公司債券逐漸成為被上市公司和投資者歡迎的金融衍生品種。本論文運(yùn)用理論分析、實(shí)證分析以及對(duì)比分析方法,結(jié)合圖表分析說(shuō)明,回顧了可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀,介紹并分析了可轉(zhuǎn)換公司債券的性質(zhì)、特點(diǎn)、相關(guān)條款的設(shè)置及其對(duì)發(fā)行公司的影響。針對(duì)天津天藥藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天藥股份”）申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的歷程進(jìn)行實(shí)例分析,以該公司近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況為起點(diǎn),分析了公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及它所面臨的市場(chǎng)環(huán)境變化的影響,說(shuō)明公司根據(jù)自身狀況選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券作為最適合的再融資形式。同時(shí)通過(guò)天藥股份申報(bào)可轉(zhuǎn)債的歷程及其對(duì)轉(zhuǎn)債條款的調(diào)整,反映了近兩年來(lái)國(guó)家證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司再融資相關(guān)政策的變化情況。另外,本論文對(duì)天藥股份可轉(zhuǎn)換債券的條款進(jìn)行了分析,并運(yùn)用Black-Schol... 

【文章來(lái)源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)債市值統(tǒng)計(jì)（單位：人民幣億元）

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3065602