隨著資本市場的不斷發(fā)展，我國股市無論在規(guī)模上還是制度上都發(fā)生了深刻的變化，信息獲取和分析能力都有限的散戶，既要面對“賺了指數(shù)不賺錢”的尷尬局面，又要面對越來越多的莊股跳水等情況。該如何進行投資決策呢?受到專家理財和風(fēng)險分散理念的鼓舞，散戶越來越多地選擇了基金為投資對象，而我國基金業(yè)也進行了一系列的創(chuàng)新，先后推出了開放式基金、優(yōu)化指數(shù)基金、傘型基金及上市型開放式基金。自從1989年第一只ETF出現(xiàn)后，尤其是1993年美國的第一只ETF—SPDR誕生以來，ETF正式進入資本市場。在短短的十多年的時間里，ETF得到了迅速的發(fā)展。這是由其自身的特點決定的。ETF往往采取被動的管理方式，以追蹤某一指數(shù)并擬合這一指數(shù)的收益為目標(biāo)。ETF既可以像封閉式基金那樣在交易所買賣，又可以像開放式基金那樣進行申購和贖回，從而克服了封閉式基金折價幅度較大和開放式基金流動性相對不足的特點。而且由國外ETF的運作實踐可知，ETF比較好地擬合了所追蹤指數(shù)的收益。 我國的證券市場經(jīng)過十余年的發(fā)展，市場容量已達到一定規(guī)模，市場有效性也有所增強。同時，基金業(yè)也得到了迅速的發(fā)展，這都為我國ETF的推出奠定了良好的基礎(chǔ)。... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 導(dǎo)論
    1.1 論文的研究背景和意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 論文研究方法與基本框架
2. ETF概述
    2.1 ETF內(nèi)涵
    2.2 ETF的起源
    2.3 全球ETF的發(fā)展?fàn)顩r
        2.3.1 美國市場
        2.3.2 歐洲市場
        2.3.3 亞洲市場
    2.4 ETF的特點
        2.4.1 以指數(shù)化的被動管理為主，指數(shù)為選股重點
        2.4.2 透明度高
        2.4.3 申購和贖回交換的是股票和基金份額
        2.4.4 交易價格和基金凈值基本一致
        2.4.5 手續(xù)費率低
3. 上證50ETF運作模式分析
    3.1 上證50ETF的標(biāo)的指數(shù)選擇
    3.2 上證50ETF的發(fā)行模式
    3.3 上證50ETF的申購贖回機制
4. 上證50 ETF運作實證分析
    4.1 判斷上證50 ETF表現(xiàn)的指標(biāo)
        4.1.1 成交量
        4.1.2 折溢價
        4.1.3 跟蹤誤差
    4.2 上證50ETF成交量分析
    4.3 上證50ETF折溢價水平分析
    4.4 上證50ETF的跟蹤誤差分析
    4.5 存在的問題
        4.5.1 套利機會較少
        4.5.2 起點較高
        4.5.3 交易系統(tǒng)不完善
        4.5.4 投資50ETF存在的風(fēng)險
5. 完善上證50ETF運作機制的政策建議
    5.1 國外經(jīng)驗借鑒
    5.2 國內(nèi)市場環(huán)境的改善
        5.2.1 技術(shù)條件
        5.2.2 應(yīng)制定或修改相關(guān)的法規(guī)
        5.2.3 建立融券業(yè)務(wù)
        5.2.4 與指數(shù)相關(guān)的衍生產(chǎn)品
結(jié)語
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]投資ETF分享指數(shù)上漲收益[J]. 張劍霞.  新財經(jīng). 2006(05)
[2]交易型開放式指數(shù)基金（ETF）產(chǎn)品設(shè)計問題研究[J]. 湯弦.  金融研究. 2005(02)
[3]ETF的運行機制及引入我國的前景探討[J]. 向中興,鄒昊.  經(jīng)濟論壇. 2004(21)
[4]論交易所交易基金（ETFs）的指數(shù)化運作管理[J]. 洪志.  市場周刊.財經(jīng)論壇. 2004(10)
[5]跟蹤誤差的風(fēng)險分析[J]. 馬驥.  商業(yè)研究. 2004(03)
[6]ETFs的特點及其在中國推行的風(fēng)險[J]. 張紅梅.  科技情報開發(fā)與經(jīng)濟. 2003(09)
[7]全球交易所交易基金市場的發(fā)展與創(chuàng)新[J]. 陳春鋒,陳偉忠.  外國經(jīng)濟與管理. 2003(08)
[8]ETFs跟蹤誤差產(chǎn)生原因探討[J]. 張玲.  證券市場導(dǎo)報. 2002(11)
[9]解剖“蜘蛛”:指數(shù)存托憑證創(chuàng)新分析[J]. 施東暉.  證券市場導(dǎo)報. 2000(04)

碩士論文
[1]ETFs對我國開放式指數(shù)基金影響實證研究[D]. 葛婧.浙江大學(xué) 2006
[2]上證50ETF運作機制及投資模式研究[D]. 關(guān)洪波.吉林大學(xué) 2005
[3]我國ETFs的運作狀況研究及前景分析[D]. 范宜榮.中國海洋大學(xué) 2005
[4]國外ETFs的經(jīng)驗借鑒及其在中國的發(fā)展態(tài)勢分析[D]. 張曉明.東北財經(jīng)大學(xué) 2005



本文編號：3038197