有效市場(chǎng)理論是現(xiàn)代金融學(xué)的基礎(chǔ),在這個(gè)基礎(chǔ)上誕生了很多重要的金融模型。但是隨著研究的深入,出現(xiàn)了很多與有效市場(chǎng)理論相違背的現(xiàn)象。要完整的刻畫市場(chǎng)特性,需要考慮市場(chǎng)中不規(guī)則、不穩(wěn)定的復(fù)雜現(xiàn)象,分形市場(chǎng)理論應(yīng)運(yùn)而生。分形理論是非線性分析方法中的一種,發(fā)展至今不過(guò)幾十年的時(shí)間,但是由于它能有效解釋自然和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中許多復(fù)雜多變的問(wèn)題,因此它已經(jīng)成為非線性資本市場(chǎng)理論的有力分析工具。本文依照嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬯P(guān)系從資本市場(chǎng)線性理論的基石——有效市場(chǎng)假說(shuō)入手,指出了傳統(tǒng)方法的局限性,需要使用非線性的分析方法來(lái)研究資本證券市場(chǎng),中國(guó)的股票市場(chǎng)是一個(gè)非線性的動(dòng)力系統(tǒng),具有分形的特征。本文利用分形理論中的R/S分析法對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)做實(shí)證研究,以揭示我國(guó)股市的分形特征。這一發(fā)現(xiàn)將幫助我們從新的角度來(lái)認(rèn)識(shí)中國(guó)的股票市場(chǎng),并指導(dǎo)我們更好的把握市場(chǎng)的規(guī)律。本文將對(duì)以下內(nèi)容進(jìn)行闡述:1.論述了有效市場(chǎng)理論,指出了有效市場(chǎng)理論是線性規(guī)式的,盡管它對(duì)于推動(dòng)金融理論的發(fā)展起到了重要作用,但許多研究表明,有效市場(chǎng)理論很難準(zhǔn)確地描述資本市場(chǎng)復(fù)雜多變的行為。2.介紹了分形的基本知識(shí)和分形市場(chǎng)理論,探討了分形市場(chǎng)理論和有效市場(chǎng)理論的差... 

【文章來(lái)源】：浙江工商大學(xué)浙江省

【文章頁(yè)數(shù)】：65 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一節(jié) 選題背景和意義
    第二節(jié) 金融市場(chǎng)相關(guān)理論綜述
    第三節(jié) 研究的主要方法和思路
    第四節(jié) 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 分形市場(chǎng)理論
    第一節(jié) 分形的基本概念
    第二節(jié) 分形市場(chǎng)假說(shuō)（FMH）
第三章 中國(guó)股市的Hurst指數(shù)實(shí)證研究
    第一節(jié) 重標(biāo)極差（R/S）分析法
    第二節(jié) 滬深綜合指數(shù)的實(shí)證研究
    第三節(jié) 我國(guó)股市不同階段的分形特征研究
    第四節(jié) 股票市場(chǎng)和股價(jià)行為的復(fù)雜性分析
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第四章 Hurst指數(shù)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的運(yùn)用
    第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度相關(guān)理論回顧
    第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)
    第三節(jié) 我國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的綜合評(píng)價(jià)
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第五章 結(jié)論和展望
    第一節(jié) 結(jié)論和政策建議
    第二節(jié) 研究不足和展望
參考文獻(xiàn)
附錄
后記



本文編號(hào)：3037864