本文考慮了三個關(guān)于亞式期權(quán)的定價問題:平均周期是隨機(jī)的幾何平均亞式期權(quán)的定價;具有固定執(zhí)行價格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價和具有浮動執(zhí)行價格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價。首先,在其它假設(shè)條件與一般亞式期權(quán)相同的條件下,對標(biāo)的資產(chǎn)的價格設(shè)置了一個障礙,當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價格第一次越過障礙時,平均周期開始,得到了連續(xù)和離散兩種情況下,具有固定執(zhí)行價格的幾何平均亞式看漲期權(quán)價格的封閉解。其次,在假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)的價格服從幾何布朗運(yùn)動,即服從對數(shù)正態(tài)分布的條件下,用與標(biāo)的資產(chǎn)的價格的算術(shù)平均有相同的二階矩的服從對數(shù)正態(tài)分布的隨機(jī)變量來近似它,得到連續(xù)和離散兩種情況下,具有固定執(zhí)行價格的算術(shù)平均亞式看漲期權(quán)價格的近似解。最后,對具有浮動執(zhí)行價格的算術(shù)平均亞式期權(quán)進(jìn)行了討論。對Bouaziz等人提出的線性近似方法作了改進(jìn),將標(biāo)的資產(chǎn)的價格中一項(xiàng)用二階的泰勒展開式來近似,得到了比原來更精確,且使用范圍更廣的算術(shù)平均亞式看漲期權(quán)的近似解。 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

S=100，T=1，r=10%.其中粗的曲線是由二次近似得到的，細(xì)的曲線是由改進(jìn)的線


本文編號：3036826