目前,開(kāi)放式基金已成為國(guó)際基金市場(chǎng)的主流品種,美國(guó)、英國(guó)、我國(guó)香港和臺(tái)灣的基金市場(chǎng)均有90%以上是開(kāi)放式基金。臺(tái)灣地區(qū)的投資基金誕生于1983年,隨著20多年金融市場(chǎng)發(fā)展的幾經(jīng)波折后,投資理財(cái)及基金品種漸趨充實(shí),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及投資回報(bào)的業(yè)績(jī)要求壓力下,2005年,臺(tái)灣基金的平均收益率達(dá)到25.78%。在中國(guó)從2001年9月第一只開(kāi)放式基金設(shè)立開(kāi)始,至今開(kāi)放式基金總數(shù)己超過(guò)100只。短短幾年內(nèi),基金的數(shù)量、規(guī)模、品種更是迅速發(fā)展,中國(guó)基金業(yè)以數(shù)年時(shí)間接受國(guó)際經(jīng)驗(yàn),逐漸步入黃金發(fā)展時(shí)期。同時(shí)也出現(xiàn)了值得重視的一個(gè)問(wèn)題:總體上業(yè)績(jī)比較不盡理想,對(duì)投資者的吸引力比較弱。如何提高開(kāi)放式基金的運(yùn)作績(jī)效使得投資者愿意將巨大的儲(chǔ)蓄額轉(zhuǎn)而投資基金是中國(guó)需要解決的重大問(wèn)題。本文試圖通過(guò)將中國(guó)開(kāi)放式基金運(yùn)作情況與臺(tái)灣相對(duì)成熟市場(chǎng)相比較,以期得到對(duì)中國(guó)切實(shí)可行的提高開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)的途徑,提出適合中國(guó)的發(fā)展開(kāi)放式基金的框架;本文分析了影響中國(guó)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)的客觀因素,特點(diǎn)和存在的問(wèn)題試圖拓展基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的思路;回顧了國(guó)內(nèi)外近年來(lái)對(duì)基金管理進(jìn)行研究的理論和基金評(píng)價(jià)理論,在回顧理論的過(guò)程重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了目前基金市場(chǎng)上主要有的... 

【文章來(lái)源】：同濟(jì)大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：128 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
第1章 導(dǎo)論
    1.1 問(wèn)題的提出
    1.2 研究的目的和意義
    1.3 本文研究的內(nèi)容和框架
    1.4 開(kāi)放式基金概述
    本章參考文獻(xiàn)
第2章 開(kāi)放式基金運(yùn)作績(jī)效理論綜述
    2.1 現(xiàn)代的單因素基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法
        2.1.1 Treynor指數(shù)
        2.1.2 Sharpe指數(shù)
        2.1.3 Jensen指數(shù)
        2.1.4 M2評(píng)價(jià)方法
        2.1.5 信息比率
        2.1.6 簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)
    2.2 基金經(jīng)理人的擇時(shí)與選股能力評(píng)價(jià)方法
        2.2.1 T-M模型
        2.2.2 H-M模型
        2.2.3 T-M模型與H-M模型的比較
    2.3 晨星公司基金評(píng)級(jí)體系
        2.3.1 晨星公司基金評(píng)級(jí)體系介紹
        2.3.2 晨星公司基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系
        2.3.3 基金星級(jí)評(píng)級(jí)與基金在未來(lái)的表現(xiàn)
    2.4 研究文獻(xiàn)簡(jiǎn)述
        2.4.1 國(guó)外學(xué)者所作的實(shí)證研究
        2.4.2 國(guó)內(nèi)學(xué)者所作的實(shí)證研究
    本章參考文獻(xiàn)
第3章 開(kāi)放式基金績(jī)效客觀影響因素分析
    3.1 基金收益率
        3.1.1 基金收益來(lái)源
        3.1.2 基金收益率的度量
        3.1.3 現(xiàn)金流即時(shí)調(diào)整后的收益率
    3.2 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.1 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)概念
        3.2.2 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法
    3.3 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用
        3.3.1 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用構(gòu)成
        3.3.2 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的計(jì)提方式
        3.3.3 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用改革方向
    3.4 投資風(fēng)格
        3.4.1 定義與分類
        3.4.2 基金投資風(fēng)格劃分方法
    3.5 資產(chǎn)規(guī)模
    3.6 證券市場(chǎng)的影響
    本章參考文獻(xiàn)
第4章 中國(guó)大陸開(kāi)放式基金運(yùn)作績(jī)效實(shí)證研究
    4.1 基金績(jī)效實(shí)證研究對(duì)于中國(guó)大陸證券投資基金業(yè)發(fā)展的重要意義
    4.2 研究樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明
        4.2.1 研究樣本的選取
        4.2.2 基金凈值和基金收益
        4.2.3 基準(zhǔn)組合的構(gòu)建
        4.2.4 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
        4.2.5 模型的說(shuō)明
        4.2.6 基金分類方法
    4.3 中國(guó)大陸開(kāi)放式基金績(jī)效實(shí)證研究的結(jié)果和說(shuō)明
        4.3.1 特雷諾測(cè)度、夏普測(cè)度、a測(cè)度
        4.3.2 對(duì)Jensen a，估價(jià)比率，M2的假設(shè)檢驗(yàn)
    4.4 中國(guó)大陸開(kāi)放式基金投資運(yùn)作績(jī)效實(shí)證結(jié)論
    4.5 中國(guó)大陸開(kāi)放式基金實(shí)證結(jié)果的原因分析
    本章參考文獻(xiàn)
第5章 臺(tái)灣地區(qū)共同基金績(jī)效實(shí)證研究
    5.1 臺(tái)灣地區(qū)共同基金發(fā)展歷程
    5.2 臺(tái)灣地區(qū)目前對(duì)基金績(jī)效揭露的規(guī)范
    5.3 研究樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明
        5.3.1 研究樣本的選取
        5.3.2 數(shù)據(jù)來(lái)源及計(jì)算方法的說(shuō)明
    5.4 臺(tái)灣地區(qū)共同基金實(shí)證研究的結(jié)果和說(shuō)明
        5.4.1 樣本基金具體分類
        5.4.2 實(shí)證結(jié)果及說(shuō)明
    5.5 臺(tái)灣地區(qū)共同基金實(shí)證研究的結(jié)論
    5.6 臺(tái)灣地區(qū)共同基金實(shí)證研究結(jié)論的原因分析
    本章參考文獻(xiàn)
第6章 中國(guó)大陸與臺(tái)灣開(kāi)放式基金運(yùn)作績(jī)效的比較
    6.1 中國(guó)大陸與臺(tái)灣開(kāi)放式基金績(jī)效實(shí)證研究結(jié)果比較
        6.1.1 相同點(diǎn)
        6.1.2 差異
        6.1.3 影響中國(guó)大陸開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)的特定因素
    6.2 對(duì)中國(guó)大陸開(kāi)放式基金運(yùn)作的政策建議
        6.2.1 宏觀方面
        6.2.2 微觀方面
    本章參考文獻(xiàn)
第7章 總結(jié)與展望
    7.1 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
    7.2 本文的不足
    7.3 未來(lái)研究的方向
    本章參考文獻(xiàn)
致謝
參考文獻(xiàn)
個(gè)人簡(jiǎn)歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號(hào)：3014904