目前,開放式基金已成為國際基金市場的主流品種,美國、英國、我國香港和臺灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。臺灣地區(qū)的投資基金誕生于1983年,隨著20多年金融市場發(fā)展的幾經(jīng)波折后,投資理財(cái)及基金品種漸趨充實(shí),市場競爭及投資回報(bào)的業(yè)績要求壓力下,2005年,臺灣基金的平均收益率達(dá)到25.78%。在中國從2001年9月第一只開放式基金設(shè)立開始,至今開放式基金總數(shù)己超過100只。短短幾年內(nèi),基金的數(shù)量、規(guī)模、品種更是迅速發(fā)展,中國基金業(yè)以數(shù)年時(shí)間接受國際經(jīng)驗(yàn),逐漸步入黃金發(fā)展時(shí)期。同時(shí)也出現(xiàn)了值得重視的一個(gè)問題:總體上業(yè)績比較不盡理想,對投資者的吸引力比較弱。如何提高開放式基金的運(yùn)作績效使得投資者愿意將巨大的儲蓄額轉(zhuǎn)而投資基金是中國需要解決的重大問題。本文試圖通過將中國開放式基金運(yùn)作情況與臺灣相對成熟市場相比較,以期得到對中國切實(shí)可行的提高開放式基金業(yè)績的途徑,提出適合中國的發(fā)展開放式基金的框架;本文分析了影響中國開放式基金業(yè)績的客觀因素,特點(diǎn)和存在的問題試圖拓展基金業(yè)績評價(jià)的思路;回顧了國內(nèi)外近年來對基金管理進(jìn)行研究的理論和基金評價(jià)理論,在回顧理論的過程重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了目前基金市場上主要有的... 

【文章來源】：同濟(jì)大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：128 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
第1章 導(dǎo)論
    1.1 問題的提出
    1.2 研究的目的和意義
    1.3 本文研究的內(nèi)容和框架
    1.4 開放式基金概述
    本章參考文獻(xiàn)
第2章 開放式基金運(yùn)作績效理論綜述
    2.1 現(xiàn)代的單因素基金業(yè)績評價(jià)方法
        2.1.1 Treynor指數(shù)
        2.1.2 Sharpe指數(shù)
        2.1.3 Jensen指數(shù)
        2.1.4 M2評價(jià)方法
        2.1.5 信息比率
        2.1.6 簡要評價(jià)
    2.2 基金經(jīng)理人的擇時(shí)與選股能力評價(jià)方法
        2.2.1 T-M模型
        2.2.2 H-M模型
        2.2.3 T-M模型與H-M模型的比較
    2.3 晨星公司基金評級體系
        2.3.1 晨星公司基金評級體系介紹
        2.3.2 晨星公司基金業(yè)績評價(jià)體系
        2.3.3 基金星級評級與基金在未來的表現(xiàn)
    2.4 研究文獻(xiàn)簡述
        2.4.1 國外學(xué)者所作的實(shí)證研究
        2.4.2 國內(nèi)學(xué)者所作的實(shí)證研究
    本章參考文獻(xiàn)
第3章 開放式基金績效客觀影響因素分析
    3.1 基金收益率
        3.1.1 基金收益來源
        3.1.2 基金收益率的度量
        3.1.3 現(xiàn)金流即時(shí)調(diào)整后的收益率
    3.2 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.1 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)概念
        3.2.2 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法
    3.3 運(yùn)營費(fèi)用
        3.3.1 運(yùn)營費(fèi)用構(gòu)成
        3.3.2 運(yùn)營費(fèi)用的計(jì)提方式
        3.3.3 運(yùn)營費(fèi)用改革方向
    3.4 投資風(fēng)格
        3.4.1 定義與分類
        3.4.2 基金投資風(fēng)格劃分方法
    3.5 資產(chǎn)規(guī)模
    3.6 證券市場的影響
    本章參考文獻(xiàn)
第4章 中國大陸開放式基金運(yùn)作績效實(shí)證研究
    4.1 基金績效實(shí)證研究對于中國大陸證券投資基金業(yè)發(fā)展的重要意義
    4.2 研究樣本及數(shù)據(jù)來源說明
        4.2.1 研究樣本的選取
        4.2.2 基金凈值和基金收益
        4.2.3 基準(zhǔn)組合的構(gòu)建
        4.2.4 無風(fēng)險(xiǎn)利率
        4.2.5 模型的說明
        4.2.6 基金分類方法
    4.3 中國大陸開放式基金績效實(shí)證研究的結(jié)果和說明
        4.3.1 特雷諾測度、夏普測度、a測度
        4.3.2 對Jensen a，估價(jià)比率，M2的假設(shè)檢驗(yàn)
    4.4 中國大陸開放式基金投資運(yùn)作績效實(shí)證結(jié)論
    4.5 中國大陸開放式基金實(shí)證結(jié)果的原因分析
    本章參考文獻(xiàn)
第5章 臺灣地區(qū)共同基金績效實(shí)證研究
    5.1 臺灣地區(qū)共同基金發(fā)展歷程
    5.2 臺灣地區(qū)目前對基金績效揭露的規(guī)范
    5.3 研究樣本及數(shù)據(jù)來源說明
        5.3.1 研究樣本的選取
        5.3.2 數(shù)據(jù)來源及計(jì)算方法的說明
    5.4 臺灣地區(qū)共同基金實(shí)證研究的結(jié)果和說明
        5.4.1 樣本基金具體分類
        5.4.2 實(shí)證結(jié)果及說明
    5.5 臺灣地區(qū)共同基金實(shí)證研究的結(jié)論
    5.6 臺灣地區(qū)共同基金實(shí)證研究結(jié)論的原因分析
    本章參考文獻(xiàn)
第6章 中國大陸與臺灣開放式基金運(yùn)作績效的比較
    6.1 中國大陸與臺灣開放式基金績效實(shí)證研究結(jié)果比較
        6.1.1 相同點(diǎn)
        6.1.2 差異
        6.1.3 影響中國大陸開放式基金業(yè)績的特定因素
    6.2 對中國大陸開放式基金運(yùn)作的政策建議
        6.2.1 宏觀方面
        6.2.2 微觀方面
    本章參考文獻(xiàn)
第7章 總結(jié)與展望
    7.1 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
    7.2 本文的不足
    7.3 未來研究的方向
    本章參考文獻(xiàn)
致謝
參考文獻(xiàn)
個(gè)人簡歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號：3014904