隨著證券投資基金在我國的發(fā)展壯大，對于基金業(yè)績進(jìn)行評估的研究十分必要。本文權(quán)衡各主流基金業(yè)績評估的差異以及我國獨(dú)有的特點(diǎn)，探索和設(shè)計了一套能夠真實(shí)反映我國投資基金運(yùn)作狀況的評估體系。 本文首先對基金的基本知識、理論基礎(chǔ)和成熟的評估方法作了簡要介紹，接著針對我國證券市場和投資基金的特點(diǎn)，建立了非常直觀的評估體系。第四章筆者進(jìn)行了實(shí)證研究，在對各參數(shù)進(jìn)行合理選取的基礎(chǔ)上，著重進(jìn)行了基金收益率的過程中費(fèi)用加回的處理和新股收益的剔除方法的設(shè)計。最后，對各個指標(biāo)的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行相關(guān)性剔除并得到了綜合評估結(jié)果。 通過本文的分析表明，證券投資基金作為深受歡迎的大眾性投資工具，其業(yè)績水平與廣大投資者的預(yù)期有不小的差距。然而，目前中小投資者不能通過分散投資于構(gòu)成市場組合的所有股票，所以持有證券投資基金仍是他們的最佳選擇。 

【文章來源】：南京理工大學(xué)江蘇省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：84 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
緒論
1 證券投資基金概述
    1.1 證券投資基金的概念和特點(diǎn)
    1.2 證券投資基金的種類
2 證券投資基金業(yè)績評估的理論基礎(chǔ)與方法回顧
    2.1 基金業(yè)績評估理論基礎(chǔ)-投資組合理論
    2.2 基金業(yè)績評估方法回顧
3 證券投資基金業(yè)績評估體系的構(gòu)建
    3.1 風(fēng)險調(diào)整收益測度指標(biāo)
        3.1.1 Sharpe指數(shù)
n
2">        3.1.2 單邊風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績指標(biāo)Xn
2

    3.2 基金的選股能力指標(biāo)
        3.2.1 T-M模型αp系數(shù)
i
?">        3.2.2 調(diào)整后的股票投資收益指數(shù)R_i
?

    3.3 基金的擇時能力指標(biāo)
2系數(shù)">        3.3.1 T-M模型β₂系數(shù)
        3.3.2 股票性資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)ρ
    3.4 持續(xù)性與成長性指標(biāo)
    3.5 基金業(yè)績評估體系的建立
    3.6 業(yè)績評估的數(shù)據(jù)處理
        3.6.1 數(shù)據(jù)的計算機(jī)處理過程
        3.6.2 業(yè)績綜合評估的處理
4 證券投資基金業(yè)績評估的實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)及基準(zhǔn)的選取
        4.1.1 研究樣本的選取及來源
        4.1.2 樣本區(qū)間長度的選取
        4.1.3 市場基準(zhǔn)組合的選取
        4.1.4 無風(fēng)險收益率的確定
    4.2 數(shù)據(jù)的處理
        4.2.1 收益率的處理
        4.2.2 費(fèi)用的處理
        4.2.3 基金新股配售收益的剔除
5 實(shí)證研究結(jié)果及政策建議
    5.1 實(shí)證研究結(jié)果
        5.1.1 各指標(biāo)評估結(jié)果
        5.1.2 綜合評估結(jié)果
    5.2 政策建議
結(jié)束語
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]國際證券投資基金發(fā)展及對我國的借鑒意義[J]. 陳潘武.  商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理. 2003(03)
[2]基金凈值估值問題研究[J]. 何俊德,周燕,涂海洪.  商業(yè)研究. 2003(01)
[3]方法決定結(jié)果嗎——基金業(yè)績評價的實(shí)證起點(diǎn)[J]. 張文璋,陳向民.  金融研究. 2002(12)
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[7]證券投資基金業(yè)績評價研究述評[J]. 吳沖鋒,倪蘇云,翁軼叢.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2002(10)
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本文編號：3007011

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