以權(quán)證為代表的金融衍生品的使用不當(dāng)是導(dǎo)致金融風(fēng)險擴散的重要原因之一。了解我國權(quán)證市場整體運行的狀況和特征,洞悉金融產(chǎn)品市場間的相互關(guān)系,使市場交易主體能更好的把握和全面認(rèn)識交易環(huán)境,避免風(fēng)險,就顯得尤為重要。權(quán)證作為金融衍生工具的一種,權(quán)證的價量關(guān)系及權(quán)證價格變動趨勢與其標(biāo)的股票價格變動趨勢之間的關(guān)系被廣泛關(guān)注與研究。但在實證分析和實踐檢驗中,由于采用的數(shù)據(jù)類型和計量研究方法的差異,得出許多不同的結(jié)論。本文采用Granger因果關(guān)系檢驗方法來分析權(quán)證的價量關(guān)系及權(quán)證價格變動趨勢與標(biāo)的股票價格變動趨勢之間的關(guān)系。Granger因果關(guān)系檢驗是計量經(jīng)濟學(xué)中經(jīng)常用到的變量間因果性檢驗方法。但因為種種原因,在目前國內(nèi)外許多實證研究中對該方法存在模糊認(rèn)識和不恰當(dāng)?shù)氖褂�。本文在對Granger因果關(guān)系的定義作系統(tǒng)總結(jié)的基礎(chǔ)上,著重介紹了非線性Granger因果關(guān)系檢驗方法及構(gòu)建了由個體到整體Granger因果關(guān)系檢驗方法,并用其對我國權(quán)證市場影響因素進行了分析。本文主要做的工作:（1）本文對Granger因果性定義進行整理。闡明Granger因果關(guān)系實質(zhì)上是構(gòu)造了一個測度兩個變量在時間上的先導(dǎo)-滯后... 

【文章來源】：電子科技大學(xué)四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 論文框架及研究思路
        1.2.1 論文框架
        1.2.2 研究思路
    1.3 論文的創(chuàng)新之處
第二章 文獻回顧
    2.1 交易量與價格波動之間的關(guān)系研究
    2.2 權(quán)證市場與其標(biāo)的股票市場價格之間的關(guān)系研究
    2.3 GRANGER 因果關(guān)系理論的研究
    2.4 本章小結(jié)
第三章 因果性檢驗理論與方法
    3.1 GRANGER 因果關(guān)系檢驗方法概述
        3.1.1 因果關(guān)系的理論演變
        3.1.2 Granger 因果關(guān)系理論
        3.1.3 Granger 因果關(guān)系的定義
        3.1.4 Granger 因果關(guān)系檢驗方法
    3.2 線性GRANGER 因果檢驗
        3.2.1 線性Granger 因果檢驗?zāi)Ｐ偷臉?gòu)建
        3.2.2 線性Granger 因果統(tǒng)計檢驗方法
    3.3 非線性GRANGER 因果檢驗
        3.3.1 非線性因果關(guān)系的定義
        3.3.2 非線性Granger 因果統(tǒng)計檢驗的方法
        3.3.3 非線性Granger 因果統(tǒng)計檢驗的結(jié)果影響因素分析
第四章 權(quán)證價量間的GRANGER 因果性分析
    4.1 我國權(quán)證市場的發(fā)展現(xiàn)狀
    4.2 變量選取
    4.3 數(shù)據(jù)選取
    4.4 數(shù)據(jù)預(yù)處理――平穩(wěn)性檢驗
    4.5 模型選取
        4.5.1 線性Granger 因果關(guān)系檢驗
        4.5.2 非線性Granger 因果關(guān)系檢驗
第五章 權(quán)證價格與其標(biāo)的股票價格的因果性分析
    5.1 權(quán)證價格與其標(biāo)的股票價格的因果關(guān)系檢驗
        5.1.1 線性Granger 因果關(guān)系檢驗
        5.1.2 非線性Granger 因果檢驗結(jié)果
    5.2 權(quán)證價格與其標(biāo)的股票價格因果性檢驗結(jié)果分析
第六章 個體GRANGER 因果性到整體GRANGER 因果性的統(tǒng)計檢驗
    6.1 檢驗的原理
        6.1.1 符號檢驗的原理
        6.1.2 威爾科克森符號秩檢驗
        6.1.3 威爾科克森符號秩檢驗內(nèi)涵
        6.1.4 威爾科克森符號秩檢驗方法
    6.2 權(quán)證市場與其標(biāo)的股票市場整體的GRANGER 因果關(guān)系分析
第七章 總結(jié)與展望
    7.1 影響權(quán)證市場價格變動的因素的總結(jié)
    7.2 因果關(guān)系研究的進一步展望
致謝
參考文獻
攻讀碩士學(xué)位期間的研究成果
附錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]滬市認(rèn)購權(quán)證與其標(biāo)的股票價格走勢的Granger因果檢驗[J]. 劉洋,莊新田.  管理學(xué)報. 2006(06)
[2]我國股票與權(quán)證市場之間的線性及非線性因果關(guān)系[J]. 房振明,王春峰,李曄,盧濤.  系統(tǒng)工程. 2006(07)
[3]中國股市價格—交易量的線性及非線性因果關(guān)系研究[J]. 王承煒,吳沖鋒.  管理科學(xué)學(xué)報. 2002(04)
[4]小樣本因果關(guān)系檢測模型及其在宏觀經(jīng)濟分析中的應(yīng)用[J]. 張明玉.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 1999(11)



本文編號：2999331