中國期貨市場即將推出的第一個金融期貨品種——滬深300指數(shù)期貨，這將會給中國的資本證券市場帶來一場全新的革命，尤其是改變過去資本市場單一的“先買后賣”的投資方式，不僅可以“先賣后買”，而且可以將兩者結(jié)合起來進行套利交易，以獲取穩(wěn)健的低風(fēng)險的投資收益。本文首先對股指期貨的套利交易的原理及國內(nèi)滬深300指數(shù)、封閉式基金的基本情況進行概述，在股指期貨套利交易的理論定價模型基礎(chǔ)上分析兩種套利方式，并確定本文所論述的套利交易屬于期現(xiàn)套利，研究高折價的封閉式基金在凈值回歸過程中進行套利交易的穩(wěn)健收益。其次，利用滬深300指數(shù)及封閉式基金兩年的歷史數(shù)據(jù)，采用數(shù)學(xué)回歸方法得出兩者的關(guān)聯(lián)性、相對風(fēng)險系數(shù)及穩(wěn)定性等關(guān)鍵指標(biāo)的結(jié)果，分析滬深300指數(shù)期貨與封閉式基金進行套利的可行性。最后對封閉式基金在有無套利交易兩種情況下進行實證分析，通過計算得出相應(yīng)收益，據(jù)此繪圖得到兩條收益曲線，直觀地論證了套利交易的“低風(fēng)險、穩(wěn)回報”的結(jié)論。同時證實兩個不太相關(guān)的品種之間進行套利交易并不能回避系統(tǒng)風(fēng)險。并發(fā)現(xiàn)了目前封閉式基金隱含著巨大的投資價值。本文最后在實證研究的基礎(chǔ)上，分析封閉式基金相對其他套利品種的優(yōu)勢，對滬深3... 

【文章來源】：河海大學(xué)江蘇省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

一l總市值占比

擴代·尹‘，‘，丫擴。尹啥尹廠.圖2一2行業(yè)覆蓋率口采撼業(yè)O電六徽氣及水的生產(chǎn)和供)宜業(yè).續(xù)悅應(yīng).會腸、保險業(yè).扭探和零每賈莽.相排與文仕產(chǎn)通口拐地產(chǎn)山.交通運伯、月七儲業(yè)口農(nóng)、林，牧、漁業(yè).飲令班務(wù)業(yè)口信息位水業(yè).繪合類泳姍以口釗造業(yè)圖2一3行業(yè)調(diào)整市值分布

擴代·尹‘，‘，丫擴。尹啥尹廠.圖2一2行業(yè)覆蓋率口采撼業(yè)O電六徽氣及水的生產(chǎn)和供)宜業(yè).續(xù)悅應(yīng).會腸、保險業(yè).扭探和零每賈莽.相排與文仕產(chǎn)通口拐地產(chǎn)山.交通運伯、月七儲業(yè)口農(nóng)、林，牧、漁業(yè).飲令班務(wù)業(yè)口信息位水業(yè).繪合類泳姍以口釗造業(yè)圖2一3行業(yè)調(diào)整市值分布


本文編號：2990275