2007年財(cái)政部共發(fā)行國債35期,總計(jì)發(fā)行面值23483.44億元,截至2007年底,我國國債市場余額為53365.53億元,占2007年我國GDP的21.6%。從某種程度上講,我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國債經(jīng)濟(jì)。我國國債市場的投資者己經(jīng)演變成為由商業(yè)銀行、契約性金融機(jī)構(gòu)、個人投資人以及外國投資人等共同組成的投資主體。并且這個投資主體的規(guī)模越來越大,其交易越來越活躍。因此,國債對社會經(jīng)濟(jì)的影響范圍越來越大,影響力越來越強(qiáng),這引起了政府和投資者的廣泛關(guān)注。分析我國國債市場最近10多年的發(fā)展數(shù)據(jù),無論從發(fā)行量、發(fā)行品種、國債余額、市場流動性、期限結(jié)構(gòu)來看,國債市場的發(fā)展都得到了長足的進(jìn)步。近年來,我國利率市場逐步放開,利率市場化不可避免的會帶來利率波動,我國廣大企業(yè)和居民面臨著越來越大的利率風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著利率的一次次變動,國債市場價(jià)格劇烈波動,給投資者帶來巨大的損失。如何為國債市場的投資者提供一個避險(xiǎn)渠道,提高國債市場的吸引力,成為困擾我國國債市場發(fā)展的一個重要問題。因此,有效的測量國債市場上的風(fēng)險(xiǎn)狀況并對對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制對于維護(hù)我國金融安全,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展具有重要意義。作為一種風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的工具,... 

【文章來源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究思路及方法
    1.3 國內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 國外研究歷史與現(xiàn)狀
        1.3.2 國內(nèi)研究歷史與現(xiàn)狀
第二章 國債市場風(fēng)險(xiǎn)測量分析
    2.1 風(fēng)險(xiǎn)的基本概念和分類
        2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)的基本概念
        2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)的分類
    2.2 我國國債市場面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析
        2.2.1 國債市場上的利率風(fēng)險(xiǎn)分析
        2.2.2 國債市場面臨的流動性風(fēng)險(xiǎn)
    2.3 市場風(fēng)險(xiǎn)測量的方法
        2.3.1 靈敏度方法
        2.3.2 波動性方法
        2.3.3 VaR 方法
第三章 以VaR 為核心的我國國債市場風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究
    3.1 樣本選取與研究方法
        3.1.1 樣本選取
        3.1.2 研究方法
    3.2 實(shí)證研究
        3.2.1 模型描述
        3.2.2 樣本統(tǒng)計(jì)分析
        3.2.3 ARCH 效應(yīng)檢驗(yàn)
        3.2.4 模型的選擇
        3.2.5 計(jì)算國債指數(shù)收益的VaR 值
    3.3 結(jié)果分析
        3.3.1 我國國債市場的風(fēng)險(xiǎn)狀況分析
        3.3.2 VaR 的預(yù)測
第四章 我國國債市場風(fēng)險(xiǎn)控制的建議
    4.1 國債期貨在國債市場風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用
        4.1.1 利率期貨交易在規(guī)避國債市場風(fēng)險(xiǎn)中的作用
        4.1.2 重建我國國債期貨市場的必要性和可能性
    4.2 國債市場風(fēng)險(xiǎn)控制的建議
        4.2.1 穩(wěn)定國債發(fā)行量，促進(jìn)國債市場容量的進(jìn)一步擴(kuò)大
        4.2.2 促進(jìn)國債可流通市場的統(tǒng)一，加強(qiáng)國債市場的流動性
        4.2.3 加快國債市場品種推出，滾動式發(fā)行短期國債，實(shí)現(xiàn)國債期限品種的多樣化
        4.2.4 規(guī)范我國信息披露行為
        4.2.5 完善國債市場監(jiān)管體制
        4.2.6 盡快推出國債期貨，為投資者找到對沖風(fēng)險(xiǎn)的工具
第五章 本文總結(jié)
    5.1 總結(jié)
    5.2 本文不足及后續(xù)研究建議
致謝
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間取得的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于EGARCH-M模型的滬市價(jià)量關(guān)系的實(shí)證研究[J]. 范新英,李振東.  統(tǒng)計(jì)教育. 2007(07)
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[3]基于GARCH的VaR模型在國債風(fēng)險(xiǎn)個案分析中的應(yīng)用[J]. 丁丹.  商業(yè)時代. 2006(19)
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[6]恢復(fù)國債期貨的思考和建議[J]. 胡振華,簡麗云.  改革. 2002(05)
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本文編號：2986998