本文關鍵詞：基于滬港通對AH股價差的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國的雙重上市公司在A股和H股市場上長期存在著同股不同價的現(xiàn)象,本文在2014年11月27日開通滬港通的政策背景下,對AH股價差進行實證研究,在總結國內外學者對雙重上市公司股價差的研究的基礎上,結合我國A股市場和H股市場在投資者結構、市場開放程度、市場制度和交易制度、交易工具、上市公司所屬行業(yè)等五個方面的不同之處,提出了影響我國A股和H股價差的四個主要因素:流動性差異、風險偏好差異、需求價格彈性差異和信息不對稱差異,并對其進行實證研究。本文通過股票不同的溢價狀態(tài)從符合條件中的53只股票中選取了具有代表性的10只股票,采集了2013年1月1日至2015年2月6日的日度數據,從四個主要因素的角度選擇了具有代表性的五個指標:換手率之比、收益率之比、流通股股數之比、總股本之和和流通市值之比,建立了面板數據模型,并運用SPSS V19.0進行回歸分析,實證結果顯示,流動性差異、需求價格彈性差異和信息不對稱差異是造成我國AH股價差的主要因素,而且,流動性差異和信息不對稱差異對AH股價差存在正相關的關系,需求價格彈性差異與AH股價差存在負相關的關系,風險偏好差異雖與AH股價差存在負相關的關系,但是影響不明顯。最后根據本文的實證研究結果提出了縮小我國AH股價差的幾點建議:建設更加健全完善的市場機制、加強對內地投資者的教育、加大對內地市場的監(jiān)管力度和拓寬內地股票市場的投資渠道。
【關鍵詞】：AH股價差 滬港通 影響因素
【學位授予單位】：長安大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-20
• 1.1 研究背景和研究意義8-11
• 1.1.1 問題的提出8
• 1.1.2 研究背景8-10
• 1.1.3 研究意義10-11
• 1.2 國內外文獻綜述11-18
• 1.2.1 國外關于國外雙重上市公司股票價差的文獻綜述11-13
• 1.2.2 國外對中國雙重上市公司的文獻綜述13-15
• 1.2.3 國內文獻綜述15-18
• 1.3 研究內容和方法18
• 1.3.1 研究內容18
• 1.3.2 研究方法18
• 1.4 論文的創(chuàng)新之處18-19
• 本章小結19-20
• 第二章 滬港通概述及AH股價差的影響因素20-33
• 2.1 滬港通的概述20-21
• 2.1.1 滬港通的由來20
• 2.1.2 滬港通是什么20-21
• 2.2 我國股票市場發(fā)展情況21-25
• 2.2.1 A股股票市場的發(fā)展21-23
• 2.2.2 H股股票市場的發(fā)展23-25
• 2.3 A+H股概況25-30
• 2.3.1 A+H股情況25-26
• 2.3.2 A股和H股的不同點26-30
• 2.4 影響A股和H股價差的因素30-31
• 本章小結31-33
• 第三章 滬港通對AH股價差的影響因素的實證分析33-45
• 3.1 數據選取33-36
• 3.1.1 股票的選取33-36
• 3.1.2 股票相關數據的選取36
• 3.2 模型變量選擇36-39
• 3.2.1 因變量的選擇及其含義36
• 3.2.2 自變量的選擇及其含義36-39
• 3.3 模型設計39-40
• 3.4 實證研究結果及其分析40-44
• 3.4.1 描述性統(tǒng)計40
• 3.4.2 相關性分析40-42
• 3.4.3 模型結果及分析42-44
• 本章小結44-45
• 第四章 關于縮小AH股價差的政策建議45-49
• 4.1 建設更加健全完善的市場機制45
• 4.2 加強對內地投資者的教育45-46
• 4.3 加大對內地市場的監(jiān)管力度46-47
• 4.4 拓寬內地股票市場的投資渠道47
• 本章小結47-49
• 結論49-51
• 參考文獻51-54
• 致謝54

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前7條

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中國碩士學位論文全文數據庫 前4條

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本文編號：298531