發(fā)布時(shí)間：2021-01-18 06:51

　　隨著中國(guó)金融體系的逐步完善和大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái),新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不斷深化。本文在馬科維茨投資組合理論的基礎(chǔ)上,借助Python工具,在20只來(lái)自不同行業(yè)的股票中選取5只進(jìn)行了組合投資分析,通過(guò)實(shí)證得到夏普比率最大的最優(yōu)投資組合及方差最小的最優(yōu)投資組合,對(duì)它們的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及夏普比率進(jìn)行對(duì)比分析,并給出資產(chǎn)組合的有效邊界。通過(guò)實(shí)證分析,進(jìn)一步說(shuō)明馬科維茨投資組合理論在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要意義。 

【文章來(lái)源】：時(shí)代金融. 2020,(25)

【文章頁(yè)數(shù)】：3 頁(yè)

【部分圖文】：

資產(chǎn)組合的可行集和有效邊界

圖2中,五角星標(biāo)記的是夏普比率最大的投資組合(即風(fēng)險(xiǎn)收益均衡點(diǎn)),正六邊形標(biāo)記的是最小方差投資組合。與圖1類(lèi)似,以最小方差投資組合為界,將可行集分為上下兩個(gè)部分,上半部分的邊緣即為有效邊界。從圖2中可以看出,所有投資組合的夏普比率均為正值,有效邊界上的投資組合達(dá)到了相同收益水平下投資風(fēng)險(xiǎn)最小和同等風(fēng)險(xiǎn)水平下收益最高的效果。此外,有效邊界上的投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益一定是相對(duì)應(yīng)的,投資者若想達(dá)到得較高的收益,相應(yīng)的就必須承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]馬科維茨理論構(gòu)造投資組合[J]. 劉科弟.  現(xiàn)代商業(yè). 2018(36)
[2]投資組合理論發(fā)展演變與模型構(gòu)建——兼論Excel在投資模型中應(yīng)用[J]. 楊芷.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2018(36)
[3]基于馬科維茨理論的最優(yōu)證券組合分析[J]. 李洋,余麗霞.  財(cái)會(huì)月刊. 2013(22)

碩士論文
[1]基于Python科學(xué)計(jì)算包的金融應(yīng)用實(shí)現(xiàn)[D]. 黎爽.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2017
[2]均值和方差變動(dòng)的馬科維茨投資組合模型研究[D]. 張賀清.哈爾濱工業(yè)大學(xué) 2015



本文編號(hào)：2984493