隨著中國金融體系的逐步完善和大數(shù)據(jù)時代的到來,新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不斷深化。本文在馬科維茨投資組合理論的基礎(chǔ)上,借助Python工具,在20只來自不同行業(yè)的股票中選取5只進行了組合投資分析,通過實證得到夏普比率最大的最優(yōu)投資組合及方差最小的最優(yōu)投資組合,對它們的預(yù)期收益率、標準差及夏普比率進行對比分析,并給出資產(chǎn)組合的有效邊界。通過實證分析,進一步說明馬科維茨投資組合理論在金融風險管理中的重要意義。 

【文章來源】：時代金融. 2020,(25)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【部分圖文】：

資產(chǎn)組合的可行集和有效邊界

圖2中,五角星標記的是夏普比率最大的投資組合(即風險收益均衡點),正六邊形標記的是最小方差投資組合。與圖1類似,以最小方差投資組合為界,將可行集分為上下兩個部分,上半部分的邊緣即為有效邊界。從圖2中可以看出,所有投資組合的夏普比率均為正值,有效邊界上的投資組合達到了相同收益水平下投資風險最小和同等風險水平下收益最高的效果。此外,有效邊界上的投資組合風險和收益一定是相對應(yīng)的,投資者若想達到得較高的收益,相應(yīng)的就必須承擔更高的風險。

【參考文獻】：
期刊論文
[1]馬科維茨理論構(gòu)造投資組合[J]. 劉科弟.  現(xiàn)代商業(yè). 2018(36)
[2]投資組合理論發(fā)展演變與模型構(gòu)建——兼論Excel在投資模型中應(yīng)用[J]. 楊芷.  經(jīng)濟研究導刊. 2018(36)
[3]基于馬科維茨理論的最優(yōu)證券組合分析[J]. 李洋,余麗霞.  財會月刊. 2013(22)

碩士論文
[1]基于Python科學計算包的金融應(yīng)用實現(xiàn)[D]. 黎爽.江西財經(jīng)大學 2017
[2]均值和方差變動的馬科維茨投資組合模型研究[D]. 張賀清.哈爾濱工業(yè)大學 2015



本文編號：2984493