眾所周知,我國股票市場中個人投資者相比機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較多且在A股市場中交易量占比也較高,基于此,本文從個人投資者的角度出發(fā)來研究投資者的最優(yōu)投資組合問題。本文假設(shè)個人投資者有兩種投資方案,一種是投資于無風(fēng)險資產(chǎn),比如銀行存款,另一種是投資于風(fēng)險資產(chǎn),比如股票等,當(dāng)投資者在購買銀行存款時需考慮存貸利差,而當(dāng)投資者買入或賣出股票時存在交易費(fèi),且允許股票賣空。本文正是基于存貸利差和交易費(fèi)這兩個條件并運(yùn)用動態(tài)規(guī)劃原理和It??倠公式求出投資者的最優(yōu)策略解析式。最后得出結(jié)論:與Merton模型相比,交易費(fèi)的存在減少了投資者的資產(chǎn)投資金額。 

【文章來源】：市場周刊. 2020,(06)

【文章頁數(shù)】：2 頁

【文章目錄】：
一、 引言
二、 模型和最優(yōu)化問題
三、 結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]考慮存貸利差的最優(yōu)消費(fèi)與投資組合問題[J]. 王秋媛,楊瑞成,劉坤會,王軍.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2010(01)



本文編號：2979792