我國證券投資基金是伴隨著證券市場的不斷發(fā)展而產(chǎn)生的。1998 年 3 月23 日,基金開元和基金金泰的設(shè)立,標(biāo)志著證券投資基金進入了重要的發(fā)展時期。7 年來,我國的證券投資基金規(guī)模不斷擴大,品種日益豐富,成為證券市場中舉足輕重的機構(gòu)投資者,對我國的金融業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生著越來越深刻的影響。基金業(yè)績評價研究是促進基金業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié),對投資者、基金管理公司和市場監(jiān)管部門都具有非常重要的意義。對于投資者而言,通過分析基金過去的業(yè)績,可以避免盲目跟從一些不實資訊而遭受損失,做出正確的投資選擇;對于基金管理公司而言,建立科學(xué)的基金業(yè)績評價體系,可以發(fā)現(xiàn)公司投資計劃的不足,總結(jié)管理經(jīng)驗,提高經(jīng)營管理水平;對于監(jiān)管部門而言,則可以通過建立科學(xué)完備的基金業(yè)績評價體系,對基金的業(yè)績和運行狀況進行客觀評價,以此作為制定或完善監(jiān)管規(guī)則的依據(jù)。 同迅速發(fā)展的證券投資基金市場相比,有關(guān)基金業(yè)績評價的研究在我國卻發(fā)展得相對滯后。目前,相關(guān)的文章和研究雖然己經(jīng)不少,但是,散見于個機構(gòu)的刊物與雜志,且少有新方法的提出或引入。同時,這些研究都是針對某一個或幾個具體的評價方法來展開的,沒有形成體系。隨... 

【文章來源】：中國人民大學(xué)北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：83 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 緒論
    1.1 研究背景及問題的提出
    1.2 研究目標(biāo)與研究意義
    1.3 研究對象及范圍
    1.4 研究方法、程序、結(jié)構(gòu)
第二章 證券投資基金概述
    2.1 證券投資基金的定義
    2.2 證券投資基金的特征
    2.3 證券投資基金的基本類型
第三章 基金業(yè)績評價實證研究文獻綜述
    3.1 風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)及其之間的聯(lián)系
        3.1.1 Treynor 指數(shù)
        3.1.2 Sharp 指數(shù)
        3.1.3 Jensen 指標(biāo)
        3.1.4 多因素績效評估模型
        3.1.5 風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)的比較和聯(lián)系
    3.2 羅爾批評
    3.3 VaR 及基于 VaR 的 Sharpe 模型
        3.3.1 VaR 概述
        3.3.2 基于 VaR 的 Sharpe 比率
        3.3.3 基于條件 VaR 的 Sharpe 比率
    3.4 擇時能力與選股能力評估模型
        3.4.1 Treynor&Mazuy 模型--傳統(tǒng)二次式模型
        3.4.2 Heriksson&Merton 模型
        3.4.3 Chang&Lewellen 模型
    3.5 投資組合變動評估模型--無基準(zhǔn)績效衡量模型
    3.6 關(guān)于證券投資基金業(yè)績持續(xù)性的文獻綜述
    3.7 基金業(yè)績評價研究國內(nèi)視角
        3.7.1 資本市場方面的相關(guān)實證研究
        3.7.2 基金方面的實證研究
第四章 實證研究方法、結(jié)果及分析
    4.1 基本表現(xiàn)及其檢驗
    4.2 風(fēng)險調(diào)整收益比率績效比較
    4.3 選股與擇時能力衡量
        4.3.1 基于 Treynor&Mazuy 模型的實證分析
        4.3.2 基于 Heriksson&Merton 模型的實證分析
        4.3.3 基于 Chang&Lewellen 模型的實證分析
        4.3.4 基于條件 VaR 的 Sharpe 值的實證分析
    4.4 績效衡量排序一致性檢驗
    4.5 績效持續(xù)性衡量
第五章 結(jié)束語
    5.1 本研究的貢獻與主要結(jié)論
    5.3 應(yīng)用方面的建議
        5.3.1 對監(jiān)管部門的建議
        5.3.2 對基金管理公司的建議
        5.3.3 對投資者的建議
    5.4 本研究所存在的不足
    5.5 未來研究的方向
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]證券投資基金績效評估的模型與方法[J]. 李金林,趙中秋.  北京理工大學(xué)學(xué)報. 2003(03)
[2]關(guān)于建立我國證券投資基金評價體系的研究[J]. 潘金根.  國際金融研究. 2003(05)
[3]中國證券投資基金績效來源分析[J]. 鄭曉輝,肖慧.  經(jīng)濟科學(xué). 2002(05)
[4]中國股票市場的二因素模型[J]. 黃興旺,胡四修,郭軍.  當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué). 2002(05)
[5]基于GARCH模型的VaR方法對中國股市的分析[J]. 陳守東,俞世典.  吉林大學(xué)社會科學(xué)學(xué)報. 2002(04)
[6]風(fēng)險價值VaR的檢驗[J]. 楊永愉,楊凡.  北京化工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2002(03)
[7]證券投資基金績效評價方法及其一致性分析[J]. 李姝.  社會科學(xué)輯刊. 2002(02)
[8]中國證券投資基金能否戰(zhàn)勝市場?[J]. 張新,杜書明.  金融研究. 2002(01)
[9]基金的市場時機把握能力研究[J]. 汪光成.  經(jīng)濟研究. 2002(01)
[10]證券投資基金績效評估模型分析[J]. 王聰.  經(jīng)濟研究. 2001(09)



本文編號：2979497