發(fā)布時(shí)間：2021-01-13 11:43

　　本文使用R／S方法，通過計(jì)算Hurst指數(shù)檢驗(yàn)了一個(gè)新興資本市場：上海證券交易市場的有效性。同時(shí)對細(xì)分市場進(jìn)行了研究，結(jié)果表明B股市場的Hurst指數(shù)具有顯著性，表現(xiàn)出長期記憶性，因此我們可以拒絕B股市場的市場有效性假設(shè)。同時(shí)發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)板塊不僅是無效的，而且呈現(xiàn)反向的長期趨勢。但是，類似于其他全球主要發(fā)達(dá)的資本市場，本文并不能拒絕上海證券交易市場的有效性假設(shè)，尤其當(dāng)不考慮B股市場時(shí)，A股市場的假設(shè)檢驗(yàn)沒有統(tǒng)計(jì)顯著性。因此，本文的研究結(jié)果不支持用技術(shù)分析法研究上海證券交易市場。 

【文章來源】：武漢大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：33 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
Ⅰ 、 Introduction
Ⅱ 、 Efficient Market Hypotheses
    1 、 Efficient Market Hypotheses
    2 、 Implications of the Efficient Market Hypotheses
Ⅲ 、 Efficiency Test Methods
    1 、 Efficiency Tests in American Securities Markets
        A、 Weak - Form Hypothesis tests and results
        B、 Semistrong - Form Hypothesis tests and results
        C、 Strong - Form Hypothesis tests and results
    2 、 Efficiency Tests in Chinese Securities Markets
Ⅳ 、 Fractal Market Hypothesis
    1 、 EMH and Brownian motion
    2 、 FMH and Fractional Brownian motion
Ⅴ 、 Hurst Exponent and R/S method
    1 、 R/S calculation method
    2 、 Interpreting The Hurst Exponent
Ⅵ 、 Empirical Results
    1 、 Sample selected: Shanghai Stock Exchange
    2 、 Indices selected
    3 、 Empirical Results
    4 、 Testing R/S Analysis
Ⅶ 、 Conclusions
References
Appendix


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]上海證券市場日期效應(yīng)檢驗(yàn)及其有效性的研究[J]. 石洪華,鄭偉.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2003(05)
[2]上海股票市場有效性實(shí)證研究[J]. 陳立新.  中國軟科學(xué). 2002(05)
[3]市場有效性理論與中國證券市場[J]. 馮晶.  浙江社會(huì)科學(xué). 2000(06)
[4]深圳股票市場的弱有效性[J]. 范龍振,張子剛.  管理工程學(xué)報(bào). 1998(01)
[5]我國證券市場效率的分析[J]. 吳世農(nóng).  經(jīng)濟(jì)研究. 1996(04)
[6]市場有效、周期異常與股價(jià)波動(dòng)——對上海、深圳股票市場的實(shí)證分析[J]. 俞喬.  經(jīng)濟(jì)研究. 1994(09)



本文編號(hào)：2974813