紅利分配問(wèn)題自從上世紀(jì)以來(lái)一直都是金融研究的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，它主要來(lái)源于對(duì)股份制公司金融／財(cái)務(wù)決策問(wèn)題的研究�，F(xiàn)代金融學(xué)研究的核心問(wèn)題是企業(yè)的金融／財(cái)務(wù)決策，決策的核心問(wèn)題是收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值的最大化。1961年Miller and Modigliani證明了在完全確定性的假設(shè)下股份制公司的資產(chǎn)可以看成股份持有者收到的紅利的現(xiàn)值。后來(lái)Sethi et al．（1984，1991），Sethi（1996）證明了在隨機(jī)環(huán)境下這個(gè)結(jié)論也是成立的。因此，對(duì)于股份制公司來(lái)說(shuō)，企業(yè)的價(jià)值可等同于股份持有者收到的紅利的現(xiàn)值，企業(yè)價(jià)值的最大化也就是股份持有者收到的紅利的現(xiàn)值的最大化。一直以來(lái)，很多學(xué)者從保險(xiǎn)精算的角度來(lái)考慮股份制保險(xiǎn)公司的紅利分配問(wèn)題，討論最優(yōu)的紅利分配策略以及公司的破產(chǎn)概率問(wèn)題。投資優(yōu)化問(wèn)題也一直都是金融研究的熱點(diǎn)和前沿問(wèn)題。自Harry Markowitz第一次系統(tǒng)地利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的語(yǔ)言描述了金融市場(chǎng)上投資者的可能行為，建立了投資組合理論最早的均值—方差模型以來(lái)，隨著全球各主要金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，投資機(jī)會(huì)的日益增多，投資環(huán)境的不斷復(fù)雜化以及現(xiàn)代數(shù)學(xué)科學(xué)的發(fā)展，許多學(xué)... 

【文章來(lái)源】：同濟(jì)大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：127 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 基于投資約束的最優(yōu)紅利分配問(wèn)題
    1.2 跳擴(kuò)散模型下采用門(mén)檻策略的紅利分配問(wèn)題
    1.3 最優(yōu)紅利分配問(wèn)題的highcontact原理
    1.4 信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究
        1.4.1 具有隨機(jī)違約強(qiáng)度的公司債券的定價(jià)
        1.4.2 有償債基金機(jī)制的公司債券的定價(jià)
        1.4.3 考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的股票期權(quán)的定價(jià)
第2章 基于投資優(yōu)化的最優(yōu)紅利分配問(wèn)題
    2.1 基本模型
    2.2 值函數(shù)的性質(zhì)
    2.3 最優(yōu)策略分析
    2.4 數(shù)值結(jié)果
    2.5 定理2.3.4和2.3.5的證明
第3章 跳擴(kuò)散模型下采用Threshold策略的紅利分配問(wèn)題
    3.1 期望貼現(xiàn)紅利支付函數(shù)
    3.2 Gerber-Shiu貼現(xiàn)懲罰函數(shù)
    3.3 最終破產(chǎn)概率
    3.4 破產(chǎn)時(shí)間
x,b的矩和矩產(chǎn)生函數(shù)">    3.5 D_x,b的矩和矩產(chǎn)生函數(shù)
    3.6 求解公式
第4章 最優(yōu)紅利分配問(wèn)題的high contact原理
    4.1 數(shù)學(xué)模型
        4.1.1 采用障礙策略時(shí)的數(shù)學(xué)模型
        4.1.2 采用threshold策略時(shí)的數(shù)學(xué)模型
    4.2 無(wú)限時(shí)間區(qū)間上采用障礙策略情形
        4.2.1 high contact原理
        4.2.2 最優(yōu)障礙水平
    4.3 無(wú)限時(shí)間區(qū)間上采用threshold策略情形
        4.3.1 high contact原理
        4.3.2 最優(yōu)threshold水平
    4.4 有限時(shí)間區(qū)間上采用障礙策略情形
    4.5 有限時(shí)間區(qū)間上采用門(mén)檻策略情形
第5章 信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究
    5.1 具有隨機(jī)違約強(qiáng)度的公司債券的定價(jià)
        5.1.1 單因子模型下采用約化方法公司債券的定價(jià)模型
        5.1.2 雙因子模型下采用約化方法公司債券的定價(jià)模型
        5.1.3 單因子模型下采用約化與結(jié)構(gòu)化相結(jié)合的方法的公司債券定價(jià)模型
        5.1.4 雙因子模型下采用約化與結(jié)構(gòu)化相結(jié)合的方法的公司債券定價(jià)模型
        5.1.5 信用利差的數(shù)值分析
    5.2 有償債基金機(jī)制的公司債券的定價(jià)
        5.2.1 基本假設(shè)和模型
        5.2.2 問(wèn)題的求解
    5.3 考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的股票期權(quán)的定價(jià)
        5.3.1 約化方法簡(jiǎn)介以及偏微分方程的推導(dǎo)
        5.3.2 有違約可能的公司股票期權(quán)和權(quán)證定價(jià)
        5.3.3 定量分析結(jié)果
        5.3.4 結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)
個(gè)人簡(jiǎn)歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號(hào)：2974576