外匯交易市場作為一個國際性的資本投機市場,其歷史要比股票、黃金、期貨市場短得多,但它卻以驚人的速度迅速發(fā)展,并吸引了越來越多的投資者加入這一行列。然而,目前外匯交易市場中的交易員和投資者依然主要依賴基本面分析和技術分析進行投資決策。外匯走勢分析的理論中基本面分析和技術分析由來已久,前者被用來分析研究市場運動的原因,而后者被用來分析研究市場運動的效果�，F今的外匯市場已脫離固定匯率時代,單以基本面分析和技術分析來推斷貨幣匯率應有的價位顯然過于單純,投資者只可將這種理論推導出的匯率價位當作參考,并且采用這種分析方法主觀性強,經驗成分多,因此在應用中效果往往差強人意�；谝陨显�,本文試圖將馬科維茨均值-方差分析模型應用于外匯保證金交易,以期達到提高投資者收益并降低投資風險的目的。文中首先介紹了外匯及外匯市場的相關概念和特點,在此基礎上,通過對傳統(tǒng)的外匯投資分析方法——基本面分析和技術分析進行對比,指出了這些方法在實際應用中的局限性。文章的主要內容討論了馬科維茨經典投資組合理論以及馬科維茨均值-方差模型對于外匯保證金交易的適用性;最后對所選取的由美元、日元、歐元、英鎊、澳元、瑞士法郎和加拿大元... 

【文章來源】：內蒙古工業(yè)大學內蒙古自治區(qū)

【文章頁數】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 論文選題背景及意義
    1.2 國內外研究現狀
    1.3 研究的思路及方法
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
第二章 外匯與外匯市場
    2.1 外匯的基本概念
        2.1.1 外匯的含義
        2.1.2 外匯的種類
    2.2 匯率的基本概念
        2.2.1 匯率的標價方法
        2.2.2 匯率的分類
    2.3 外匯市場及其特點
        2.3.1 外匯市場
        2.3.2 外匯市場的特點
    2.4 外匯交易簡介
        2.4.1 即期外匯交易
        2.4.2 遠期外匯交易
        2.4.3 外匯期貨交易
        2.4.4 外匯期權交易
        2.4.5 合約現貨外匯交易（按金交易）
    2.5 本章小結
第三章 外匯投資分析
    3.1 西方匯率決定理論
        3.1.1 購買力平價理論（PPP）
        3.1.2 利率平價（IRP）
        3.1.3 國際收支模式
        3.1.4 資產市場模式
    3.2 外匯投資的基本面分析
        3.2.1 決定匯率走向的基本因素
        3.2.2 影響匯率變動的主要經濟指標
    3.3 技術分析
        3.3.1 匯率技術分析的三個基本假設
        3.3.2 技術分析方法的主要內容
    3.4 本章小結
第四章 投資組合理論綜述
    4.1 投資組合理論的產生和發(fā)展
        4.1.1 投資組合理論的產生
        4.1.2 投資組合理論的發(fā)展
    4.2 投資組合基本概念
        4.2.1 現代投資組合的思想
        4.2.2 證券投資組合理論的基本假設
        4.2.3 收益率
        4.2.4 風險
    4.3 馬科維茨均值-方差分析模型簡介
        4.3.1 基本模型
        4.3.2 投資組合有效邊界
        4.3.3 馬科維茨模型的意義及簡要評析
        4.3.4 馬科維茨均值-方差模型對外匯保證金交易的適用性分析
    4.4 本章小結
第五章 運用Markowitz 均值-方差模型進行投資決策
    5.1 樣本合約和樣本指標的選擇
    5.2 計算步驟
    5.3 投資組合分析及決策
        5.3.1 計算平均收益
        5.3.2 計算各合約之間方差-協(xié)方差矩陣及相關系數矩陣
        5.3.3 計算無賣空限制下的投資組合有效前沿
        5.3.4 對于既定投資組合合理保證金比例的計算
    5.4 本章小結
第六章 總結與展望
    6.1 本文結論
    6.2 研究展望
參考文獻
致謝
作者簡介


【參考文獻】：
期刊論文
[1]外匯儲備管理體制改革的國際趨勢[J]. 鄭紅.  中國金融. 2008(14)
[2]我國企業(yè)外匯交易風險防范探析[J]. 周秀珍.  時代經貿(下旬刊). 2008(06)
[3]外匯市場價格發(fā)現研究[J]. 陸鑫儀,杜寬旗.  金融經濟. 2008(02)
[4]美元貶值趨勢下外匯投資技巧[J]. 方海清.  財會通訊(理財版). 2008(01)
[5]全球外匯市場、儲備管理與主權財富基金[J]. 魏本華.  財經界. 2008(01)
[6]關于外匯市場有效性的Johansen協(xié)整檢驗[J]. 王立萍,賈利軍.  金融教學與研究. 2007(05)
[7]中國股市CAPM有效性的動態(tài)研究[J]. 周鍇.  華商. 2007(22)
[8]凱恩斯主義利率理論的新發(fā)展[J]. 張亞光.  北京大學研究生學志. 2007(01)
[9]外匯市場微觀結構研究的最新進展[J]. 倪克勤,葉菲.  西南金融. 2007(03)
[10]淺析中國外匯市場的交易機制和發(fā)展[J]. 夏斌.  時代經貿(下旬刊). 2007(02)

碩士論文
[1]行為金融視域中的證券市場投資策略分析[D]. 李瑾.西北大學 2008
[2]外匯市場微觀結構視角的人民幣匯率形成機制研究[D]. 楊燁.湖南大學 2008
[3]外匯投資組合決策研究[D]. 張巖.天津財經大學 2008
[4]基于因素分析的我國外匯儲備貨幣組合管理研究[D]. 李蕾蕾.湖南大學 2007
[5]基于條件收益率的投資組合理論研究[D]. 李朋根.北方工業(yè)大學 2006
[6]不同風險偏好下的最優(yōu)投資組合的決策與評價研究[D]. 童仕寬.武漢理工大學 2005



本文編號：2969782