股票的收益率在幾乎所有的關(guān)于市場(chǎng)的學(xué)術(shù)研究中都會(huì)被涉及到。波動(dòng)性則是金融市場(chǎng)最為重要的特性之一。一方面它與市場(chǎng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān),是體現(xiàn)金融市場(chǎng)質(zhì)量和效率的指標(biāo)之一;另一方面波動(dòng)性也是證券組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型公式的核心變量。以股指收益率和波動(dòng)性為對(duì)象,對(duì)我國滬深A(yù)、B股市場(chǎng)進(jìn)行全面階段性地分析,運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法和先進(jìn)恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間序列分析方法探清我國作為相對(duì)不成熟的股市自有特征和發(fā)展演變規(guī)律,無疑具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。論文首先從分析我國滬深A(yù)、B股總體波動(dòng)規(guī)律分析入手,描繪股指收益率序列的走勢(shì)圖和基本統(tǒng)計(jì)特征在兩個(gè)不同時(shí)期的變化,從總體上把握我國滬深A(yù)、B股收益率的基本特點(diǎn)。緊接著對(duì)金融時(shí)間序列常表現(xiàn)的ARCH效應(yīng)結(jié)合我國股市的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),運(yùn)用了GARCH,EGARCH,TARCH模型一一進(jìn)行驗(yàn)證,同時(shí)對(duì)兩個(gè)不同時(shí)期的表現(xiàn)進(jìn)行對(duì)比分析。而后,運(yùn)用協(xié)整理論和誤差修正模型對(duì)我國滬深A(yù)、B股股指收益率之間的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行分析。最后,針對(duì)B股對(duì)境內(nèi)投資者開放這一股市上的重大事件進(jìn)行前后的波動(dòng)溢出效應(yīng)分析和比較研究。實(shí)證分析結(jié)果表明:第一,我國滬深A(yù)、B股股指收益率序... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 選題背景及其意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文框架與創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 我國滬深A(yù)、B 股股指收益率及波動(dòng)的基本 統(tǒng)計(jì)分析
    2.1 滬深A(yù)、B 股市場(chǎng)總體波動(dòng)規(guī)律分析
    2.2 A、B 股股指收益率序列的基本統(tǒng)計(jì)特征
    2.3 A、B 股股指收益率序列的自相關(guān)性
第3章 我國滬深A(yù)、B 股股指收益率及其波動(dòng)特征的實(shí)證分析
    3.1 實(shí)證中用到的ARCH 類模型
    3.2 ARCH 類模型建模及實(shí)證研究
    3.3 GARCH 和EGARCH 模型的比較
    3.4 結(jié)論與分析
第4章 我國滬深A(yù)、B 股股指波動(dòng)的協(xié)整研究
    4.1 實(shí)證中用到的模型及理論
    4.2 滬深A(yù)、B 股股指波動(dòng)協(xié)整關(guān)系的實(shí)證分析
第5章 滬深A(yù)、B 股波動(dòng)溢出效應(yīng)的實(shí)證分析
    5.1 溢出效應(yīng)的概念及實(shí)證模型
    5.2 溢出效應(yīng)實(shí)證分析
第6章 總結(jié)與建議
    6.1 總結(jié)
    6.2 政策建議
    6.3 進(jìn)一步研究的展望
參考文獻(xiàn)
附錄 A 攻讀碩士學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致 謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]滬市A、B股市場(chǎng)間信息傳遞模式研究[J]. 王群勇,王國忠.  現(xiàn)代財(cái)經(jīng)-天津財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào). 2005(06)
[2]我國股票市場(chǎng)信息“杠桿效應(yīng)”的實(shí)證研究[J]. 唐齊鳴,崔筠.  華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2005(02)
[3]ARCH模型對(duì)上證指數(shù)收益波動(dòng)性的實(shí)證研究[J]. 曾慧.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2005(06)
[4]我國A股與B股市場(chǎng)分割性之實(shí)證研究[J]. 程興華,段瑞強(qiáng).  財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)). 2004(06)
[5]成交量與股價(jià)波動(dòng) ARCH效應(yīng)的實(shí)證研究[J]. 劉俊山,張?zhí)諅?  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2004(03)
[6]A股H股收益率和波動(dòng)率研究[J]. 李大偉,朱志軍,陳金賢.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2003(12)
[7]A、B股之間的信息流動(dòng)與波動(dòng)溢出[J]. 趙留彥,王一鳴.  金融研究. 2003(10)
[8]中國滬深股市收益率及波動(dòng)性相關(guān)分析[J]. 陳守東,陳雷,劉艷武.  金融研究. 2003(07)
[9]多元GARCH建模及其在中國股市分析中的應(yīng)用[J]. 樊智,張世英.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2003(02)
[10]中國股票市場(chǎng)交易量是否包含預(yù)測(cè)股票收益的信息研究[J]. 芮萌,孫彥叢,王清和.  統(tǒng)計(jì)研究. 2003(03)



本文編號(hào)：2957017