發(fā)布時間：2021-01-04 15:47

　　股票的收益率在幾乎所有的關(guān)于市場的學(xué)術(shù)研究中都會被涉及到。波動性則是金融市場最為重要的特性之一。一方面它與市場的不確定性和風(fēng)險直接相關(guān),是體現(xiàn)金融市場質(zhì)量和效率的指標(biāo)之一;另一方面波動性也是證券組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型公式的核心變量。以股指收益率和波動性為對象,對我國滬深A(yù)、B股市場進(jìn)行全面階段性地分析,運(yùn)用計量經(jīng)濟(jì)方法和先進(jìn)恰當(dāng)?shù)臅r間序列分析方法探清我國作為相對不成熟的股市自有特征和發(fā)展演變規(guī)律,無疑具有一定的理論和現(xiàn)實意義。論文首先從分析我國滬深A(yù)、B股總體波動規(guī)律分析入手,描繪股指收益率序列的走勢圖和基本統(tǒng)計特征在兩個不同時期的變化,從總體上把握我國滬深A(yù)、B股收益率的基本特點(diǎn)。緊接著對金融時間序列常表現(xiàn)的ARCH效應(yīng)結(jié)合我國股市的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗,運(yùn)用了GARCH,EGARCH,TARCH模型一一進(jìn)行驗證,同時對兩個不同時期的表現(xiàn)進(jìn)行對比分析。而后,運(yùn)用協(xié)整理論和誤差修正模型對我國滬深A(yù)、B股股指收益率之間的聯(lián)動性進(jìn)行分析。最后,針對B股對境內(nèi)投資者開放這一股市上的重大事件進(jìn)行前后的波動溢出效應(yīng)分析和比較研究。實證分析結(jié)果表明:第一,我國滬深A(yù)、B股股指收益率序... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 選題背景及其意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文框架與創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 我國滬深A(yù)、B 股股指收益率及波動的基本 統(tǒng)計分析
    2.1 滬深A(yù)、B 股市場總體波動規(guī)律分析
    2.2 A、B 股股指收益率序列的基本統(tǒng)計特征
    2.3 A、B 股股指收益率序列的自相關(guān)性
第3章 我國滬深A(yù)、B 股股指收益率及其波動特征的實證分析
    3.1 實證中用到的ARCH 類模型
    3.2 ARCH 類模型建模及實證研究
    3.3 GARCH 和EGARCH 模型的比較
    3.4 結(jié)論與分析
第4章 我國滬深A(yù)、B 股股指波動的協(xié)整研究
    4.1 實證中用到的模型及理論
    4.2 滬深A(yù)、B 股股指波動協(xié)整關(guān)系的實證分析
第5章 滬深A(yù)、B 股波動溢出效應(yīng)的實證分析
    5.1 溢出效應(yīng)的概念及實證模型
    5.2 溢出效應(yīng)實證分析
第6章 總結(jié)與建議
    6.1 總結(jié)
    6.2 政策建議
    6.3 進(jìn)一步研究的展望
參考文獻(xiàn)
附錄 A 攻讀碩士學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致 謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]滬市A、B股市場間信息傳遞模式研究[J]. 王群勇,王國忠.  現(xiàn)代財經(jīng)-天津財經(jīng)學(xué)院學(xué)報. 2005(06)
[2]我國股票市場信息“杠桿效應(yīng)”的實證研究[J]. 唐齊鳴,崔筠.  華中科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2005(02)
[3]ARCH模型對上證指數(shù)收益波動性的實證研究[J]. 曾慧.  統(tǒng)計與決策. 2005(06)
[4]我國A股與B股市場分割性之實證研究[J]. 程興華,段瑞強(qiáng).  財經(jīng)論叢(浙江財經(jīng)學(xué)院學(xué)報). 2004(06)
[5]成交量與股價波動 ARCH效應(yīng)的實證研究[J]. 劉俊山,張?zhí)諅?  財經(jīng)科學(xué). 2004(03)
[6]A股H股收益率和波動率研究[J]. 李大偉,朱志軍,陳金賢.  財貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2003(12)
[7]A、B股之間的信息流動與波動溢出[J]. 趙留彥,王一鳴.  金融研究. 2003(10)
[8]中國滬深股市收益率及波動性相關(guān)分析[J]. 陳守東,陳雷,劉艷武.  金融研究. 2003(07)
[9]多元GARCH建模及其在中國股市分析中的應(yīng)用[J]. 樊智,張世英.  管理科學(xué)學(xué)報. 2003(02)
[10]中國股票市場交易量是否包含預(yù)測股票收益的信息研究[J]. 芮萌,孫彥叢,王清和.  統(tǒng)計研究. 2003(03)



本文編號：2957017