發(fā)布時間：2020-12-23 18:45

　　權(quán)證作為一種金融衍生工具,由于其自身的杠桿效應(yīng)被越來越多的投資者應(yīng)用作為投資、對沖、投資和套利的工具。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和不斷完善,我國的權(quán)證市場取得了長足的進步�，F(xiàn)今的權(quán)證市場已成為企業(yè)轉(zhuǎn)換機制和籌措資金的重要場所。權(quán)證市場在刺激經(jīng)濟增長,激勵體制改革等方面發(fā)揮了重要作用。本文在借助Matlab、Eviews和Stable軟件的基礎(chǔ)上采用分形理論,時間序列相關(guān)理論和自回歸條件異方差模型,以我國權(quán)證與標的股票的對數(shù)收益率為研究對象,研究了權(quán)證與標的股票的收益分布函數(shù)、長記憶性(即長期相關(guān)性)、循環(huán)趨勢和波動集群性。研究表明：我國權(quán)證與標的股票的對數(shù)收益率序列拒絕了正態(tài)分布的假設(shè)檢驗,其分布具有“尖峰、厚尾”特征,屬于穩(wěn)定帕累托分布。權(quán)證與標的股票均具有長記憶性和波動集群性,部分權(quán)證和標的股票具有循環(huán)趨勢,并且權(quán)證與標的股票、認購權(quán)證與認沽權(quán)證在長記憶性、循環(huán)趨勢和波動集群性特征上沒有差別。 

【文章來源】：南昌大學(xué)江西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究的背景和意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外研究成果
        1.2.2 國內(nèi)研究成果
    1.3 本文的研究思路和研究方法
    1.4 本文的主要工作及創(chuàng)新點
        1.4.1 主要工作
        1.4.2 創(chuàng)新點
第2章 分形理論概述
    2.1 分形理論的基本概念
        2.1.1 分形的基本概念
        2.1.2 分形分布
        2.1.3 分形維
    2.2 R/S分析方法概述
        2.2.1 R/S方法簡介
        2.2.2 Hurst指數(shù)的含義
    2.3 分形市場假說
第3章 時間序列相關(guān)理論和自回歸條件異方差模型
    3.1 時間序列相關(guān)理論
        3.1.1 時間序列正態(tài)性檢驗
        3.1.2 序列平穩(wěn)性檢驗
        3.1.3 序列相關(guān)性檢驗
    3.2 自回歸條件異方差模型
        3.2.1 一般ARCH模型
        3.2.2 GARCH模型
        3.2.3 EGARCH模型
        3.2.4 非對稱效應(yīng)的ARCH模型（TGARCH模型）
        3.2.5 收益風(fēng)險分析的ARCH-M模型（ARCH-in-Mean）
第4章 權(quán)證與標的資產(chǎn)分形結(jié)構(gòu)特征的實證對比研究
    4.1 樣本的選取和基本統(tǒng)計量的分析
        4.1.1 樣本的選取
        4.1.2 我國權(quán)證與標的資產(chǎn)收益率的基本數(shù)字特征
    4.2 權(quán)證與標的股票收益分布函數(shù)的確定
    4.3 基于R/S分析法的我國權(quán)證與標的股票長記憶性實證對比研究
    4.4 基于自回歸條件異方差模型的權(quán)證與標的股票波動性實證對比研究
        4.4.1 自回歸條件異方差模型對權(quán)證與標的股票適用性檢驗
        4.4.2 權(quán)證與標的股票自回歸條件異方差模型的實證對比研究
    4.5 小結(jié)
第5章 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 展望
致謝
參考文獻
攻讀學(xué)位期間的已發(fā)或已接受的文章


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國權(quán)證與標的證券的價格協(xié)整分析[J]. 張成虎,李育林,吳鳴.  統(tǒng)計與信息論壇. 2009(01)
[2]權(quán)證發(fā)行對標的資產(chǎn)交易行為的影響研究[J]. 張愛玲,吳沖鋒.  管理工程學(xué)報. 2008(04)
[3]滬深股市權(quán)證和股票的互動關(guān)系研究[J]. 張普,倪莎.  中國計量學(xué)院學(xué)報. 2008(01)
[4]我國認股權(quán)證發(fā)行對標的股票價格影響的實證分析[J]. 羅建,羅從正,李崇高.  四川大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2008(01)
[5]權(quán)證市場和基礎(chǔ)市場關(guān)系研究——基于二元GARCH模型的實證分析[J]. 劉維奇,謝黎旭.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2008(01)
[6]權(quán)證發(fā)行對標的股票價格風(fēng)險影響的實證研究[J]. 吳謙.  商業(yè)研究. 2007(07)
[7]滬市認購權(quán)證與其標的股票價格走勢的Granger因果檢驗[J]. 劉洋,莊新田.  管理學(xué)報. 2006(06)
[8]權(quán)證影響正股的定價效率嗎[J]. 譚利勇.  證券市場導(dǎo)報. 2006(08)
[9]我國股票與權(quán)證市場之間的線性及非線性因果關(guān)系[J]. 房振明,王春峰,李曄,盧濤.  系統(tǒng)工程. 2006(07)
[10]基于全市場視角的“權(quán)證熱”隱患研究[J]. 顧紀生.  財經(jīng)理論與實踐. 2006(02)

碩士論文
[1]我國權(quán)證與標的股票的長短期關(guān)系研究[D]. 程旭芬.南京理工大學(xué) 2007
[2]基于分形市場假說對上證綜指的實證分析[D]. 陳金濤.青島大學(xué) 2007
[3]股權(quán)分置改革中的對價權(quán)證研究[D]. 張寒之.浙江大學(xué) 2006
[4]我國權(quán)證發(fā)行對標的股票影響的實證分析[D]. 鐘珍.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2006
[5]香港權(quán)證市場的演變及發(fā)展探討[D]. 李卓威.暨南大學(xué) 2006



本文編號：2934177