本文針對(duì)滬深300行業(yè)指數(shù)市場(chǎng)與恒生行業(yè)綜合指數(shù)市場(chǎng)的效率、市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)大小以及風(fēng)險(xiǎn)是如何在兩個(gè)市場(chǎng)間傳遞的問(wèn)題,考慮到數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與可得性,本文選取了2006年9月15日到2010年4月30日滬深300行業(yè)指數(shù)的日數(shù)據(jù),2007年11月15日到2010年3月5日恒生行業(yè)綜合指數(shù)的日數(shù)據(jù)。同時(shí),為了對(duì)金融危機(jī)前后行業(yè)指數(shù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比,本文選擇比較有代表性的一天2008年9月16日作為金融危機(jī)正式發(fā)生的時(shí)間。通過(guò)比較分析金融危機(jī)發(fā)生前后上證300的行業(yè)指數(shù)與恒生股票價(jià)格指數(shù)市場(chǎng)的分形結(jié)構(gòu)特征,兩市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度以及兩市場(chǎng)同行業(yè)及同一市場(chǎng)不同行業(yè)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),同時(shí)利用Hurst指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)以及STAR模型測(cè)度具體的關(guān)系式定量地得出如下結(jié)論：(1)金融危機(jī)發(fā)生后兩地市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)持久度都趨于弱化；(2)金融危機(jī)發(fā)生后股市的風(fēng)險(xiǎn)寬度與寬度進(jìn)一步加大；(3)金融危機(jī)前后恒生行業(yè)綜合指數(shù)要比滬深300行業(yè)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)大；(4)滬深300行業(yè)指數(shù)與恒生行業(yè)綜合指數(shù)間存在著“同跌同漲”的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)；(5)無(wú)論是同一市場(chǎng)的不同行業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)還是兩地同行業(yè)指數(shù)間風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)屬于非線性聯(lián)動(dòng)；(6)金融危機(jī)后同一市場(chǎng)... 

【文章來(lái)源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：106 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

V/S分析得出的金融危機(jī)前滬深300材料行業(yè)指數(shù)日收益率的統(tǒng)計(jì)循環(huán)圖

大連理工大學(xué)碩士學(xué)位論文嘴緯護(hù)‘況上了已匕寸幾曰乙盆華一‘石劣爭(zhēng)蕊3‘10寸習(xí)一半4刁J悶卜」匕.，目勺二圖4.3V/S分析得出的金融危機(jī)前滬深300材料行業(yè)指數(shù)日收益率的統(tǒng)計(jì)循環(huán)圖g.4.3Thestatistiealeyeleofdai1yreturnsofShanghaiandShenzhen300materialindust守indexbV/5analysisbeforefinaneialerisis—蔚護(hù).釣」二護(hù)已二牛，L產(chǎn)廳虧布夕、夕與離:，峨1‘〕十寸冷二;冬牙J、I卜」勝虧指醒代正

圖4.SV/S分析得出的金融危機(jī)前護(hù)深300金融行業(yè)指數(shù)日收益率的統(tǒng)計(jì)循環(huán)圖g.4.5ThestatisticaleyeleofdailyreturnsofshanghaiandShenzhen300finaneialindustryindV/5analysisbeforefinancialcrisis—褚屯護(hù)兩出了己匕JJL少舀舀右廣.護(hù)壞三300蔚護(hù)兩山節(jié)j悶卜于掃二杏又。一:l圖4.6V/S分析得出的金融危機(jī)后滬深300金融行業(yè)指數(shù)日收益率的統(tǒng)計(jì)循環(huán)圖g二4.6ThestatisticaleyeleofdailyreturnsofshanghaiandShenzhen300finaneialindustryindV/5analysisafterfinaneialerisis表4.H金融危機(jī)前后滬深300金融行業(yè)指數(shù)日收益率的H盯St指數(shù).4.llHurstexPonentofdailyreturnsofShanghaiandShenzhen300fmaneialindustryindexandV/5analysisbeforeandafterfinancialcrisis深300金關(guān)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于AAVS-CAViaR模型的股市風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量研究[J]. 王新宇,宋學(xué)鋒,吳瑞明.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2010(03)
[2]基于R/S分析法的我國(guó)滬深股市有效性實(shí)證分析[J]. 周好文,余志偉,謝金靜.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2010(03)
[3]次貸危機(jī)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與股市間相依性[J]. 吳吉林,張二華.  世界經(jīng)濟(jì). 2010(03)
[4]中國(guó)股市波動(dòng)的變動(dòng)長(zhǎng)期記憶性研究[J]. 俞婕.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2010(05)
[5]滬深股市收益的長(zhǎng)記憶性檢驗(yàn)及其影響分析[J]. 鄧留保,楊桂元,趙宏寶.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2009(18)
[6]上證綜合指數(shù)VaR度量的比較研究[J]. 李克娥,徐玉華.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2009(15)
[7]基于非線性動(dòng)力學(xué)特征的供電公司風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)設(shè)計(jì)[J]. 關(guān)勇,王綿斌,張麗英,譚忠富.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2009(04)
[8]歐元外匯市場(chǎng)收益率的長(zhǎng)期記憶性比較研究[J]. 黃飛雪,趙巖.  管理科學(xué). 2009(02)
[9]基于CCF檢驗(yàn)的國(guó)際證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究[J]. 孫彬,楊朝軍,于靜.  武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)(信息與管理工程版). 2009(02)
[10]基于R/S分析和V/S分析的香港股市長(zhǎng)記憶性比較研究[J]. 王文靜,馬軍海.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2009(02)



本文編號(hào)：2933681