本文結(jié)合固定收益資產(chǎn)配置研究,通過(guò)選取相關(guān)樣本數(shù)據(jù),分別對(duì)利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債的夏普比率進(jìn)行分析。分析結(jié)果表明,信用債的性價(jià)比是最高的,適合長(zhǎng)期配置投資;利率債需要擇時(shí),投資可轉(zhuǎn)債需要擇時(shí)、擇券;拉長(zhǎng)債券久期降低夏普比率,下沉信用評(píng)級(jí)抬升夏普比率;如果杠桿水平受到的限制小,高杠桿配置短久期中等評(píng)級(jí)信用債是長(zhǎng)期占優(yōu)的配置策略;如果杠桿受限較大,可以通過(guò)適度配置可轉(zhuǎn)債來(lái)提高預(yù)期收益,但需要提高對(duì)凈值波動(dòng)的容忍度;股性可轉(zhuǎn)債的夏普比率總體上高于債性可轉(zhuǎn)債。 

【文章來(lái)源】：債券. 2020年08期

【文章頁(yè)數(shù)】：6 頁(yè)

【文章目錄】：
夏普比率的含義及其測(cè)算
最適合長(zhǎng)期配置的固定收益資產(chǎn)
拉長(zhǎng)久期能否提高利率債的夏普比率
下沉評(píng)級(jí)能否提高信用債的夏普比率
配置價(jià)值更高的可轉(zhuǎn)債類型
結(jié)論



本文編號(hào)：2918026