近年來,尤其是自2006年以來,我國證券投資基金得到了非常迅速的發(fā)展,基金行業(yè)在我國金融市場的重要性也日益顯現(xiàn)出來。而且,隨著越來越多的投資者進(jìn)入到基金市場,面對市場上日益豐富的基金產(chǎn)品,他們往往無所適從,選擇基金產(chǎn)品時(shí)存在太多的盲目性。這種情況下,構(gòu)建權(quán)威科學(xué)的基金業(yè)績評價(jià)體系就顯得尤其重要。值得提出的是,為適應(yīng)這種需求,國內(nèi)研究機(jī)構(gòu)已經(jīng)做出了一些成果,但不能否認(rèn)相關(guān)的研究工作還不成熟,且存在一定程度的滯后。本文在前人相關(guān)理論及實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,首先提出自己的一整套的評價(jià)體系,并在體系中不僅納入定量的指標(biāo),也納入了定性的指標(biāo)。并且在后面的實(shí)證部分,論文選取了我國2005年前成立的16只股票型開放式基金2005.5.30～2008.12.26（一個完整的股票行情）的共176周的歷史數(shù)據(jù),對基金的凈值收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、基金經(jīng)理的選股擇時(shí)能力、以及基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳盡的分析。最后,還利用因子分析法得出各基金績效的綜合排名,相信本文的研究有一定的實(shí)際意義和指導(dǎo)作用。文章的主要結(jié)論:一是在樣本考察期內(nèi),我國的開放式股票型基金表現(xiàn)并沒有超出市場水平;二是T-M模型顯示我國股票型開放式基... 

【文章來源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：47 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 證券投資基金的發(fā)展概況
        1.1.1 國際基金業(yè)發(fā)展概況
        1.1.2 我國基金業(yè)發(fā)展概況
        1.1.3 基金業(yè)績評價(jià)的現(xiàn)實(shí)需要
    1.2 證券投資基金業(yè)績評價(jià)的研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 本文的研究方法及框架
        1.3.1 本文結(jié)構(gòu)
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的創(chuàng)新
2 基金業(yè)績評價(jià)理論綜述
    2.1 基金業(yè)績評價(jià)方法的理論基礎(chǔ)
        2.1.1 CAPM理論與基金業(yè)績評價(jià)
        2.1.2 套利定價(jià)理論（APT）與基金業(yè)績評價(jià)
        2.1.3 行為金融學(xué)理論與基金業(yè)績評價(jià)
    2.2 傳統(tǒng)的基金業(yè)績評價(jià)方法
        2.2.1 基金單位凈值（NAV）
        2.2.2 基金絕對收益率
    2.3 現(xiàn)代的基金業(yè)績評價(jià)方法
        2.3.1 基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整評估方法
        2.3.2 多因素評估模型
        2.3.3 基金經(jīng)理人的擇時(shí)與選股能力評價(jià)方法
        2.3.4 基金評價(jià)理論的最新發(fā)展
3 構(gòu)建我國基金業(yè)績評價(jià)體系
    3.1 基金業(yè)績評價(jià)體系概況
        3.1.1 國外基金業(yè)績評價(jià)機(jī)構(gòu)評價(jià)體系概況
        3.1.2 國內(nèi)基金業(yè)績評價(jià)機(jī)構(gòu)評價(jià)體系概況
        3.1.3 國內(nèi)基金業(yè)績評價(jià)體系的缺陷
    3.2 我國基金評價(jià)體系的設(shè)計(jì)
        3.2.1 基金評價(jià)體系設(shè)計(jì)原則
        3.2.2 基金評價(jià)體系的構(gòu)建
        3.2.3 基金歷史業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的選取
4 基金業(yè)績評價(jià)的實(shí)證分析
    4.1 樣本及指標(biāo)選定
        4.1.1 樣本的選擇
        4.1.2 無風(fēng)險(xiǎn)利率的確定
        4.1.3 市場基準(zhǔn)組合的確定
    4.2 方法說明
        4.2.1 因子分析基本思想
        4.2.2 因子分析模型
    4.3 基金評價(jià)實(shí)證結(jié)果
        4.3.1 指標(biāo)值計(jì)算結(jié)果
        4.3.2 因子分析及排序
        4.3.3 實(shí)證結(jié)果總結(jié)
5 結(jié)論及建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于修正的沃斯價(jià)值比率模型的開放式基金績效評價(jià)實(shí)證研究[J]. 鄧超,唐小碑.  湖南財(cái)經(jīng)高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào). 2008(05)
[2]從行為金融學(xué)的角度分析中國證券投資基金的“羊群效應(yīng)”[J]. 楊奕.  經(jīng)濟(jì)論壇. 2007(20)
[3]我國證券投資基金績效的研究與評價(jià)[J]. 王守法.  經(jīng)濟(jì)研究. 2005(03)
[4]基金投資風(fēng)格與基金分類的實(shí)證研究[J]. 曾曉潔,黃嵩,儲國強(qiáng).  金融研究. 2004(03)
[5]投資基金績效評價(jià)的Sharpe指數(shù)與衰減度實(shí)證分析[J]. 陳收,楊寬,吳啟芳,舒彤.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2003(03)
[6]基金業(yè)績評價(jià)的實(shí)證研究[J]. 李博,吳世農(nóng).  證券市場導(dǎo)報(bào). 2001(08)
[7]對單指數(shù)模型與多因素模型適應(yīng)性的比較與實(shí)證研究——以深圳股票市場為例[J]. 唐有瑜.  投資研究. 1999(07)

碩士論文
[1]我國證券投資基金業(yè)績評價(jià)體系研究[D]. 徐曉愛.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2007
[2]我國證券投資基金評價(jià)體系研究[D]. 黃永健.蘇州大學(xué) 2006
[3]基于VaR的證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)度量及業(yè)績評價(jià)研究[D]. 張杰.湖南大學(xué) 2005



本文編號：2916873