本文針對基于協(xié)整方法的統(tǒng)計套利策略進(jìn)行實證檢驗。我們從證券投資組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展出發(fā),辨析套利的理論和實踐含義,提出統(tǒng)計套利的核心概念和重要特征,討論證券市場異象與統(tǒng)計套利機會之間的關(guān)系,研究統(tǒng)計套利模型的協(xié)整理論基礎(chǔ),并實證檢驗統(tǒng)計套利策略的市場績效。我們認(rèn)為存在證券市場異象是統(tǒng)計套利機會的必要條件,而協(xié)整方法可以作為統(tǒng)計套利模型的合適基礎(chǔ):協(xié)整概念度量了資產(chǎn)組合之間的長期穩(wěn)定關(guān)系,而資產(chǎn)組合的中短期暫時偏離可以被視為統(tǒng)計套利機會。長期來看,協(xié)整方法與統(tǒng)計套利策略是一致的:短期內(nèi)的偏離會在長期得到修正。理論分析和實證檢驗表明基于協(xié)整方法的統(tǒng)計套利策略是有效的。 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
引言
第1章 證券投資組合理論簡要回顧
    1.1 傳統(tǒng)投資組合理論概述
        1.1.1 傳統(tǒng)投資組合的理論方法
        1.1.2 傳統(tǒng)投資組合理論的核心內(nèi)容
    1.2 現(xiàn)代投資組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展
        1.2.1 實用化方向
        1.2.2 資本資產(chǎn)定價模型方向
        1.2.3 套利定價理論方向
第2章 套利與統(tǒng)計套利
    2.1 套利
        2.1.1 狹義的套利
        2.1.2 廣義的套利
        2.1.3 套利分類
        2.1.4 套利要素分類
    2.2 統(tǒng)計套利
    2.3 統(tǒng)計套利研究現(xiàn)狀
        2.3.1 國外研究現(xiàn)狀
        2.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
第3章 方法介紹
    3.1 單位根檢驗
    3.2 協(xié)整
    3.3 誤差修正模型
第4章 基于協(xié)整方法的統(tǒng)計套利策略
    4.1 證券市場異象
    4.2 證券市場異象與統(tǒng)計套利機會
    4.3 基于協(xié)整方法的統(tǒng)計套利策略
第5章 實證檢驗
    5.1 數(shù)據(jù)選取
    5.2 策略設(shè)計
    5.3 實證檢驗結(jié)果
    5.4 績效分析
    5.5 本章結(jié)論
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
中文摘要
ABSTRACT
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國股票市場弱有效性的統(tǒng)計套利檢驗[J]. 吳振翔,陳敏.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2007(02)
[2]統(tǒng)計套利的理論模式及應(yīng)用分析——基于中國封閉式基金市場的檢驗[J]. 方昊.  統(tǒng)計與決策. 2005(12)
[3]現(xiàn)代投資組合理論的新進(jìn)展[J]. 羅洪浪,王浣塵.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 2002(03)



本文編號：2912356