為了探討中國股市交易周轉(zhuǎn)率對中國宏觀經(jīng)濟的影響,對全球68個國家和地區(qū)2010年至2018年的股市交易周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)進行了聚類分析,選取各聚類簇代表國家中國、美國、日本作為樣本,進行股票交易周轉(zhuǎn)率與同期本國宏觀經(jīng)濟指數(shù)的相關(guān)性分析,結(jié)果顯示美國、日本部分線性擬合效果呈弱相關(guān),而中國部分線性擬合效果較差,說明中國股市股票交易高周轉(zhuǎn)率不能反映股市的良性活躍程度,尚不能成為中國良好的宏觀經(jīng)濟指標。由此提出建議:國家應(yīng)該進一步減輕股民的紅利稅收,增強股民的信心,減輕逆向選擇行為;完善股市立法,加強對大股東的管理;注意政策依賴型市場所帶來的潛在內(nèi)幕交易風險。 

【文章來源】：當代經(jīng)濟. 2020年06期 第40-43頁

【文章頁數(shù)】：4 頁

【部分圖文】：

中國近15年個人和機構(gòu)股票賬戶數(shù)

中國、美國、日本股票周轉(zhuǎn)率和同期GDP增速的比較

僅僅看中國的兩個維度，其中第二維度竟然驚人的接近于3！體現(xiàn)出的是股票交易周轉(zhuǎn)率高、波動性大的特征。即使是組內(nèi)比較，中國的數(shù)據(jù)亦顯得反常。較高的股票交易周轉(zhuǎn)率固然是市場活力的表現(xiàn)，但是異常高的股票交易周轉(zhuǎn)率是否真的能如實反映市場的表現(xiàn)？作者初步判斷認為，由于我國99%以上的股民為個人投資者，他們易受各種主、客觀信息的影響，產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”、“過度預(yù)測效應(yīng)”等，因此，我國股市整體的表現(xiàn)為投機性強，風險較大，其它因素與政府政策以及上市公司自身存在的問題也有密切關(guān)聯(lián)。四、股票交易周轉(zhuǎn)率與宏觀經(jīng)濟指數(shù)的相關(guān)性分析

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：2909479