利率衍生品的定價已被廣泛提出,目前的定價方法有:偏微分方法、鞅方法、數(shù)值方法。本文討論了隨機(jī)利率下零息票債券的定價模型,詳細(xì)給出了三類定價模型下的求解方法和相應(yīng)的定價公式,該方法同樣適用于債券期貨和債券期權(quán)。另外,研究了歐式外匯期權(quán)的定價問題,對不同假設(shè)條件下的歐式看漲外匯期權(quán)的定價問題做了有益的探索,得到了一些具體的定價公式。本文的內(nèi)容可分為三部分。第一部分介紹研究背景和方法,另外還介紹了利率的期限結(jié)構(gòu)理論和兩類利率模型:均衡模型和無套利模型。第二部分討論的是零息票債券及其衍生品的定價,得到了單因素利率模型下此類衍生品的統(tǒng)一定價模型,對利率模型作一定的假設(shè)后,得到三類定價方程,并給出了求解方法和定價公式。第三部分在綜合各種假設(shè)后,得到了幾類歐式外匯期權(quán)的定價公式。此部分將歐式外匯期權(quán)分為兩種類型:類型一是期權(quán)以本外國債券價格為標(biāo)的,且價格過程為隨機(jī)的,運(yùn)用偏微分方法和鞅方法得到匯率與債券價格服從對數(shù)正態(tài)分布時的期權(quán)定價公式。類型二是期權(quán)以本外國短期利率為標(biāo)的,得到歐式看漲外匯期權(quán)用本國貨幣表示的價格函數(shù)所滿足的模型,運(yùn)用鞅理論中的遠(yuǎn)期測度變換,得到利率服從Vasciek模型下的期權(quán)的... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究的背景和意義
    1.2 國內(nèi)外關(guān)于利率衍生品的定價方法
    1.3 本文的主要工作和文章的思路
2 利率期限結(jié)構(gòu)理論與利率模型
    2.1 利率期限結(jié)構(gòu)理論
    2.2 利率模型
3 零息票債券及其衍生品的定價
    3.1 預(yù)備知識
    3.2 單因素模型下的債券定價
    3.3 以債券為標(biāo)的的衍生品定價
    3.4 本章小結(jié)
4 幾類歐式看漲外匯期權(quán)的定價
    4.1 該領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀
    4.2 建立在隨機(jī)債券價格下的外匯期權(quán)定價
    4.3 建立在利率模型下的外匯期權(quán)定價
    4.4 靜態(tài)分析
5 總結(jié)與展望
    5.1 本文總結(jié)
    5.2 本課題的研究展望
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號：2904305