隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融全球化,我國很多中小型企業(yè)尤其是高科技企業(yè)都期盼到海外資本市場上市,同時(shí)很多投資者也盲目追捧海外上市原始股。但由于海外資本市場復(fù)雜性、多變性、投機(jī)性,以及一些不法分子惡意欺詐,致使很多投資者上當(dāng)受騙,也使很多中小型高科技企業(yè)海外發(fā)行上市充滿不確定性。本文基于股票理論、上市理論、風(fēng)險(xiǎn)投資基金理論、風(fēng)險(xiǎn)控制理論,運(yùn)用文獻(xiàn)研究、案例分析、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等研究方法,對(duì)原始股海外發(fā)行、上市、交易及其投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,將中小型高科技企業(yè)海外上市分為四種風(fēng)險(xiǎn):發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、上市風(fēng)險(xiǎn)和摘牌風(fēng)險(xiǎn),然后對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量測評(píng),并提出具有建設(shè)性和可操作性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施,以期對(duì)擬海外上市中小型高科技企業(yè)及其投資者提供參考建議,旨在便于中小型高科技企業(yè)利用資本市場做大做強(qiáng)并使原始股投資者免遭不必要的損失,也為我國相關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管力度、保障金融安全和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定提供決策依據(jù)。 

【文章來源】：河北地質(zhì)大學(xué)河北省

【文章頁數(shù)】：78 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 選題的意義
    1.2 國內(nèi)外研究概況
        1.2.1 有關(guān)資本市場理論的研究
        1.2.2 有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)理論的研究
    1.3 本文研究的框架及創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)理論概述
    2.1 風(fēng)險(xiǎn)
        2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征和類型
        2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)的估算方法
    2.2 證券投資風(fēng)險(xiǎn)
        2.2.1 證券投資風(fēng)險(xiǎn)的定義
        2.2.2 證券投資風(fēng)險(xiǎn)理論
    2.3 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)度量方法比較
        2.3.1 敏感度分析法
        2.3.2 VAR法
第三章 原始股及其市場現(xiàn)狀
    3.1 “一級(jí)半”市場與多層次股票市場
        3.1.1 “一級(jí)半”市場
        3.1.2 多層次股票市場
    3.2 我國證券發(fā)行方式簡述
        3.2.1 認(rèn)購證抽簽
        3.2.2 與儲(chǔ)蓄存款掛鉤發(fā)行方式
        3.2.3 全額預(yù)繳款、比例配售、余款即退方式
        3.2.4 全額預(yù)繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存方式
        3.2.5 向二級(jí)市場配售
        3.2.6 上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式
        3.2.7 一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和網(wǎng)下法人配售相結(jié)合的方式
        3.2.8 上網(wǎng)競價(jià)發(fā)行方式
    3.3 以赴美上市為例說明海外上市條件、程序和要求
        3.3.1 美國證券市場與中國企業(yè)上市條件
        3.3.2 美國上市流程
        3.3.3 納斯達(dá)克上市要求
第四章 風(fēng)險(xiǎn)分類
    4.1 發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.1 發(fā)行主體的風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.2 承銷風(fēng)險(xiǎn)
    4.2 上市風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.1 過高估值的風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.2 再融資風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.3 價(jià)值被低估風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.4 監(jiān)管與法律風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.5 上市地與經(jīng)營地分開造成的風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.6 海外上市抽逃資金風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.7 海外一級(jí)半市場風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.8 被敵意收購的風(fēng)險(xiǎn)
    4.3 投資風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.1 騙局風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.2 股票不能上市而被套牢的風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.3 因手續(xù)不完備而不能得到股票上市的收益
        4.3.4 匯率風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.5 利率風(fēng)險(xiǎn)
    4.4 摘牌風(fēng)險(xiǎn)
        4.4.1 企業(yè)被摘牌的風(fēng)險(xiǎn)
        4.4.2 交易系統(tǒng)被關(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)
第五章 海外上市投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型
    5.1 模型的前提假設(shè)
    5.2 指標(biāo)體系的構(gòu)建和指標(biāo)權(quán)重的確定
        5.2.1 原則
        5.2.2 指標(biāo)體系
        5.2.3 層次分析法
    5.3 模糊綜合評(píng)價(jià)
    5.4 案例分析
        5.4.1 保利博納電影發(fā)行有限公司概況
        5.4.2 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)計(jì)算
第六章 防范對(duì)策
    6.1 企業(yè)層面對(duì)策
        6.1.1 選擇適當(dāng)?shù)纳鲜械?br>        6.1.2 選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袝r(shí)機(jī)
        6.1.3 選擇好中介機(jī)構(gòu)并做好前期準(zhǔn)備工作
        6.1.4 要熟悉海外證券市場的監(jiān)管體系和制度法規(guī)
        6.1.5 公司必須提高替惕防范惡意并購行為
        6.1.6 關(guān)注公司股價(jià)的異常波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響
        6.1.7 搞好投資者關(guān)系重塑企業(yè)在海外投資者心目中的形象
    6.2 外部監(jiān)管層面對(duì)策
        6.2.1 加強(qiáng)國內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與協(xié)作
        6.2.2 統(tǒng)籌兼顧國內(nèi)和國外兩個(gè)資本市場
        6.2.3 加快國內(nèi)A股市場的發(fā)展并建立多層次資本市場
        6.2.4 完善我國證券發(fā)行方式的建議
        6.2.5 積極推行私募的證券發(fā)行方式
    6.3 投資者層面建議
        6.3.1 貫徹謹(jǐn)慎開放原則
        6.3.2 加強(qiáng)證券監(jiān)管的國際合作
        6.3.3 發(fā)展國內(nèi)證券評(píng)級(jí)事業(yè)
第七章 結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
致謝
作者簡介
發(fā)表論文及參加科研情況


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]論證券投資風(fēng)險(xiǎn)[J]. 金長宏.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2006(03)
[4]中國企業(yè)海外上市及其對(duì)我國資本市場發(fā)展的影響[J]. 周潤.  經(jīng)濟(jì)師. 2006(03)
[5]正視內(nèi)地企業(yè)海外上市帶來的挑戰(zhàn)[J]. 李新.  國際融資. 2005(10)
[6]多層次股票市場的是與非[J]. 郭勵(lì)弘.  經(jīng)濟(jì)研究參考. 2004(59)
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碩士論文
[1]試論證券私募發(fā)行規(guī)范的適度性[D]. 王崢.華東政法學(xué)院 2006
[2]中國證券市場風(fēng)險(xiǎn)的VaR度量與分析[D]. 李繼祥.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2003



本文編號(hào)：2899728