隨著經(jīng)濟全球化和金融一體化等因素的影響,金融風(fēng)險管理的重要性日益突出。由于VaR在量化風(fēng)險和動態(tài)監(jiān)管方面具有獨特優(yōu)勢,目前已成為金融風(fēng)險管理的主流方法。本文針對中國證券市場上波動集群性和尖峰厚尾現(xiàn)象,建立了VaR-GARCH-EVT模型,并且與基于股票市場上服從正態(tài)分布假設(shè)的模型相比,VaR-GARCH-EVT模型具有優(yōu)越性,為投資者和管理者預(yù)測收益和控制風(fēng)險提供了一個量化工具。本文共分為5章。第1章介紹了研究背景、問題提出、研究意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。第2章闡述了金融風(fēng)險管理的理論與度量方法。第3章在GARCH家族模型、極值理論基礎(chǔ)上提出了VaR-GARCH-EVT模型。第4章介紹VaR-GARCH-EVT模型在中國證券市場中的實證研究。通過數(shù)據(jù)選取、檢驗過程與結(jié)果分析等步驟驗證了VaR-GARCH-EVT模型適用于我國的證券市場,并且優(yōu)于傳統(tǒng)的正態(tài)分布方法,為投資者和管理者提供了一個很好的金融投資和管理的量化工具。第5章是本文的結(jié)論,闡述本文的主要貢獻與不足。 

【文章來源】：東北大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 問題提出
    1.3 研究意義
    1.4 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.5 本文主要內(nèi)容
第2章 金融風(fēng)險管理理論與度量方法
    2.1 金融風(fēng)險管理理論
        2.1.1 金融風(fēng)險的相關(guān)概念
        2.1.2 金融風(fēng)險管理的內(nèi)涵
    2.2 金融風(fēng)險度量方法
        2.2.1 靈敏度方法
        2.2.2 波動性方法
        2.2.3 壓力試驗與極值分析
        2.2.4 VaR傳統(tǒng)的度量方法
第3章 VaR-GARCH-EVT模型
    3.1 GARCH家族模型
        3.1.1 ARCH模型
        3.1.2 GARCH模型
        3.1.3 EGARCH模型
        3.1.4 TARCH模型
        3.1.5 PARCH模型
        3.1.6 GARCH家族模型應(yīng)用到VaR中的優(yōu)點
    3.2 極值理論
        3.2.1 樣本極值的選取方法
        3.2.2 廣義極值分布
        3.2.3 廣義帕累托分布
        3.2.4 帕累托分布的尾部估計及VaR估計
        3.2.5 極值理論VaR模型的優(yōu)點
    3.3 VaR-GARCH-EVT模型的建立
        3.3.1 動態(tài)波動模型
        3.3.2 GARCH（1,1）模型
        3.3.3 動態(tài)VaR
        3.3.4 VaR-GARCH-EVT模型
第4章 VaR-GARCH-EVT模型的實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取
    4.2 檢驗過程與結(jié)果分析
        4.2.1 平穩(wěn)性檢驗
        4.2.2 統(tǒng)計分析
        4.2.3 模型建立
        4.2.4 模型檢驗
    4.3 本章小結(jié)
第5章 結(jié)束語
參考文獻
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表論文情況
附錄



本文編號：2899104